AUD/USD در معاملات اروپایی روز جمعه با تداوم ضعف دلار آمریکا و بازنگری بازارها نسبت به انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو، تا حوالی 0.7203 افزایش یافت. MUFG به تغییر در قیمت‌گذاری نرخ‌های آمریکا اشاره کرد: احتمال افزایش نرخ بهره توسط فد در همین ماه اکنون نزدیک به 50:50 است؛ در حالی‌که در ابتدای ماه به حدود 70% نزدیک‌تر بود. این تغییر پس از پیام‌های محتاطانه از سوی رهبران فدرال رزرو رخ داده است. گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) برای ماه اوت ساعت 12:30 به وقت گرینویچ منتشر می‌شود، هرچند تمرکز قیمت‌گذاری بازار بیشتر به سمت داده‌های تورمی متمایل شده است.
در نمودارها، این جفت‌ارز بالای میانگین متحرک نمایی 20روزه (EMA) در 0.7136 باقی ماند و سوگیری کوتاه‌مدت صعودی را حفظ کرد؛ RSI حدود 66 بود، با حمایت نزدیک 0.7200 و مقاومت در مسیر سقف چهار ساله نزدیک 0.7280. جداگانه، جان ویلیامز امتیاز 6 از 10 در FXS Speechtracker ثبت کرد که اندکی بالاتر از میانگین تاریخی 5.9 از 10 است، در حالی‌که شاخص FXS Fed Sentiment با افت 1.42 واحدی به 127.44 رسید و همچنان بالای خط خنثی 100 باقی ماند. ارتباطات فدرال رزرو همچنان تورم 2 درصدی را به‌عنوان اولویت چارچوب‌بندی می‌کند، در حالی‌که سیاست‌گذاران وابسته به داده‌ها باقی مانده‌اند.
استراتژی‌های مشتقه در پرتو بازنگری فدرال رزرو
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان در دلار استرالیا آماده شوند؛ در شرایطی که دلار آمریکا تحت فشار نزولی ناشی از تغییر انتظارات نرخ بهره قرار گرفته است. با کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در این ماه از 70% به نزدیک 50%، دلار آمریکا مزیت مبتنی بر بازدهی خود را تا حدی از دست می‌دهد. این چرخش باعث می‌شود استراتژی‌های کوتاه‌مدت مشتقه با محوریت تقویت دلار استرالیا جذاب‌تر شوند.
از منظر تکنیکال، AUD/USD بالای میانگین متحرک نمایی 20روزه خود در 0.7136 با قدرت حفظ شده و RSI صعودی 66 را نشان می‌دهد. معامله‌گران می‌توانند خرید اختیار خرید (Call) یا ایجاد موقعیت‌های خرید در قراردادهای آتی را با هدف‌گذاری سقف چهار ساله نزدیک 0.7280 مدنظر قرار دهند و در عین حال حد ضررهای فشرده را کمی پایین‌تر از سطح حمایتی 0.7200 تنظیم کنند. از نظر تاریخی، چیدمان‌های صعودی مشابه با RSI بالای 65 به‌طور متوسط به تداوم رشد 1.5% در نرخ ارز طی دو هفته بعد منجر شده‌اند.
رویدادهای بازار و چشم‌انداز موقعیت‌گیری
بر این باوریم انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا (CPI) در هفته آینده، محرک بسیار قوی‌تری برای بازار نسبت به گزارش اشتغال غیرکشاورزی امروز خواهد بود. اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو نشان می‌دهد روندهای تورمی اکنون محرک اصلی تصمیمات سیاستی هستند، نه میزان فشردگی بازار کار. بر این اساس، توصیه می‌کنیم استراتژی‌های اختیار معامله—مانند استرادل (Straddle)—به‌گونه‌ای طراحی شوند که نوسان مورد انتظار پیرامون تاریخ انتشار CPI را شکار کنند.
داده‌های فعلی CFTC نشان می‌دهد مدیران دارایی اخیراً موقعیت‌های خرید خالص (نت‌لانگ) دلار آمریکا را کاهش داده‌اند که با فروکش کردن لحن تهاجمی (هاوکیش) همسو است. توصیه می‌کنیم رویکردی منعطف حفظ شود، زیرا شاخص FXS Fed Sentiment همچنان بالاتر از سطح خنثی 100 و در 127.44 قرار دارد که نشان می‌دهد جهت‌گیری کلی سیاست همچنان انقباضی است. پوشش ریسک دارایی‌های دلاری از طریق سوآپ‌های کوتاه‌مدت AUD/USD می‌تواند در صورت بازگشت غیرمنتظره تورم به مسیر صعودی در هفته‌های آینده، به کاهش ریسک‌ها کمک کند.
