اقدام احتمالی بانک مرکزی ژاپن باعث شده جفت‌ارز USDJPY با شدت کاهش یابد و هم‌زمان شاخص دلار پیش از انتشار گزارش امروز اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) تحت فشار قرار گیرد. یورو در مسیر حرکت به سمت 1.17 است و EURINR در محدوده 110 تا 110.50 دیده می‌شود، در حالی که EURJPY به زیر 182 سقوط کرده و برای آزمون 180 در موقعیت قرار دارد. AUDUSD در حال صعود به سمت 0.73 ارزیابی می‌شود، GBPUSD ممکن است پیش از بازگشت، سطح 1.3450 را لمس کند، USDCNY به سمت 6.71/70 می‌رود و برای روپیه هند نیز فضای تقویت تا 94 پیش از یک چرخش (بازگشت) در نظر گرفته می‌شود.
بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا همچنان بالا و باثبات است و با سوگیری صعودی دنبال می‌شود، در حالی که بازدهی آلمان نزدیک مقاومت کلیدی قرار دارد و در صورت نبود تداوم حرکت می‌تواند عقب‌نشینی کند. بازدهی اوراق 10 ساله دولت هند (GoI) کاهش یافته اما بالای حمایت باقی مانده است؛ بنابراین لحن کوتاه‌مدت مثبت می‌ماند، هرچند به یک افت میانی نیز اشاره شده است. در بازار سهام، داوجونز از 53,000 عبور کرده و در صورت شکست 54,000، برای 54,500 تا 55,000 آماده می‌شود؛ دکس (DAX) هدف 26,500 دارد؛ نیفتی (Nifty) در صورت از دست رفتن 23,800، ریسک افت تا 23,600 را دارد؛ نیکی (Nikkei) در مسیر نزول به سمت 62,000 دیده می‌شود؛ و شانگهای زیر 4,000 سقف‌دار است و در بازه 3,850 تا 4,000 نوسان می‌کند. برنت و WTI به ترتیب 100 دلار و 95 دلار را هدف گرفته‌اند؛ طلا برای رسیدن به 4,700 تا 4,800 دلار به عبور از 4,600 دلار نیاز دارد؛ نقره باید از 70 دلار عبور کند تا 75 تا 80 دلار را هدف بگیرد؛ مس در محدوده 6.50 تا 6.80 دلار محصور است؛ و گاز طبیعی برای دستیابی به 3.25 تا 3.50 دلار باید 3.00 دلار را پشت سر بگذارد.
جایگیری در مشتقات پس از تحولات بانک‌های مرکزی و داده‌های کلان
به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم در هفته‌های آینده، پس از مداخله مشکوک بانک مرکزی ژاپن در بازار، برای تقویت ین ژاپن موقعیت‌گیری کنند. از نظر تاریخی، مداخلات مستقیم BOJ—مانند مداخلات رکوردی سال‌های 2022 و 2024 که طی آن بیش از 60 میلیارد دلار هزینه شد—موجب جهش‌های تند و چند هفته‌ای ین می‌شود. پیشنهاد می‌کنیم اختیار فروش (Put) روی USDJPY و EURJPY خریداری شود، به‌ویژه با توجه به اینکه EURJPY آماده آزمون سطح حمایتی 180 به نظر می‌رسد.
در آستانه انتشار گزارش بسیار مهم NFP امروز آمریکا، شاخص دلار نشانه‌های ضعف دارد و این موضوع می‌تواند فرصت‌های خرید در ارزهای جایگزین را باز کند. پیشنهاد می‌کنیم اختیار خرید (Call) روی یورو با هدف 1.17 و روی دلار استرالیا با هدف 0.73 خریداری شود. درباره پوند انگلیس، معامله‌گران بهتر است منتظر یک افت کوتاه تا حوالی 1.3450 بمانند تا سپس اختیار خرید را با نگاه به بازگشت قیمت، اتخاذ کنند.
با توجه به اینکه بازدهی خزانه‌داری آمریکا باثبات و صعودی باقی مانده، باید در معاملات آتی اوراق قرضه، سمت فروش (Short) را ترجیح دهیم؛ زیرا هر افت قیمتی احتمالاً کوتاه‌عمر خواهد بود. از نظر تاریخی، داده‌های قوی بازار کار آمریکا بازدهی را بالا نگه می‌دارد و در نتیجه اختیار فروش روی قراردادهای آتی خزانه‌داری می‌تواند راهبرد قابل اتکایی باشد. با این حال، در مشتقات بدهی اروپا باید محتاط بود، زیرا بازدهی آلمان با مقاومت سنگین مواجه است و می‌تواند به‌سادگی معکوس شود.
راهبردهای بخشی در سهام، انرژی و فلزات
در مشتقات سهام، یک واگرایی روشن میان بازارهای قدرتمند غربی و شاخص‌های ضعیف آسیایی مشاهده می‌کنیم. شکست داوجونز به بالای 53,000 از یک موج صعودی بزرگ تا 55,000 حکایت دارد و «بول کال اسپرد» (Bull Call Spread) را به راهبردی جذاب تبدیل می‌کند. در طرف مقابل، پیشنهاد می‌کنیم با حرکت نیکی به سمت 62,000 اختیار فروش روی آن خریداری شود و در صورت ناتوانی نیفتی در حفظ حمایت 23,800، فروش قراردادهای آتی نیفتی مدنظر قرار گیرد.
بازار انرژی سیگنال‌های خرید قدرتمندی نشان می‌دهد؛ زیرا نفت برنت و WTI به ترتیب به سمت 100 و 95 دلار حرکت می‌کنند؛ حرکتی که از تنگنای عرضه جهانی مشابه فشارهای عرضه اواخر 2023 تغذیه می‌شود. توصیه می‌کنیم برای بهره‌برداری از این مومنتوم صعودی، اختیار خرید روی قراردادهای آتی نفت خریداری شود. برای فلزات گران‌بها مانند طلا و نقره، پیشنهاد می‌کنیم پیش از ورود به موقعیت‌های مشتقه خرید، منتظر شکست‌های تأییدشده به بالای 4,600 دلار و 70 دلار (به ترتیب) بمانید.
