هفته جاری حول تصمیمات نرخ بهره فدرال رزرو، بانک انگلستان و بانک ژاپن می‌چرخد؛ تمرکز اصلی نیز بیش از خودِ تغییرات، بر «راهنمایی سیاستی» خواهد بود؛ چراکه انتظار می‌رود حرکت‌های تیترساز تا حد زیادی مطابق اجماع بازار باشد. کانادا هم در ابتدای هفته در کانون توجه است: انتشار تورم روز دوشنبه آزمون می‌کند آیا بانک مرکزی کانادا می‌تواند لحن تندروانه اخیر خود را حفظ کند یا خیر؛ آن هم در شرایطی که داده‌های ضعیف‌تر اشتغال و تنش‌های تجاری آمریکا–کانادا، واکنش‌پذیری دلار کانادا (CAD) به رشد قیمت نفت را محدود کرده است. در بریتانیا، آمار بازار کار و چاپ CPI روز چهارشنبه پیش از تصمیم BoE مسیر را مشخص می‌کند و می‌تواند نوسان کوتاه‌مدت پوند را افزایش دهد.
فدرال رزرو روز چهارشنبه ۱۶ سپتامبر تشکیل جلسه می‌دهد و انتظار افزایش ۲۵ واحد پایه مطرح است؛ NZD/USD پس از دو بار آزمون در سپتامبر، روی سطح بازگشت ۵۰.۰٪ در ۰.۵۸۰۹ باقی مانده و در صورت شکست، می‌تواند ۰.۵۷۶۷ در سطح ۶۱.۸٪ را در معرض دید قرار دهد. انتظار می‌رود BoE روز پنج‌شنبه ۱۷ سپتامبر پس از رأی‌گیری ۶–۳ در جلسه قبل، نرخ بانکی را در ۳.۷۵٪ بدون تغییر نگه دارد؛ EUR/GBP نزدیک ۰.۸۵۷۵ حمایت و حوالی ۰.۸۶۲۵ مقاومت دارد. درباره BoJ، بازارها احتمال یک حرکت ۲۵ واحد پایه تا ۱.۲۵٪ را می‌بینند؛ USD/JPY در سپتامبر بیش از ۳.۵٪ افت کرده، سطوح ۱۵۷.۰۰۰، ۱۵۶.۰۰۰ و ۱۵۵.۰۰۰ را شکسته و هفته را نزدیک ۱۵۳.۵۳۳ به پایان رسانده است؛ ۱۵۲.۰۰۰ سطح کلیدی پیش از ۱۴۸.۰۰۰ محسوب می‌شود.
تصمیمات بانک‌های مرکزی و نوسان بازار
در آستانه دوره‌ای با نوسان بالا قرار داریم؛ زیرا فدرال رزرو، بانک انگلستان و بانک ژاپن خود را برای اعلام تصمیمات سیاستی این هفته آماده می‌کنند. معامله‌گران ابزارهای مشتقه باید مدیریت ریسک را سخت‌گیرانه‌تر کنند و به‌جای تلاش برای پیش‌بینی خودِ تصمیم نرخ، روی نقاط ورود تکنیکال تمرکز داشته باشند. از آنجا که بازار تصمیمات پایه را تا حد زیادی پیش‌خور کرده، منشأ نوسان واقعی به راهنمایی آینده‌نگر بانک‌های مرکزی و متن بیانیه‌های سیاستی برمی‌گردد.
سطوح کلیدی تکنیکال و ایده‌های معاملاتی
برای NZD/USD، توصیه می‌کنیم سطح حمایتی کلیدی ۰.۵۸۰۹ به‌دقت زیر نظر گرفته شود. از منظر تاریخی، محدوده ۰.۵۸۰۰ برای دلار نیوزیلند (کیوی) نقش کف مهمی داشته است؛ مشابه فروش سنگین اواخر ۲۰۲۳ که نرخ تا ۰.۵۷۷۰ افت کرد و سپس برگشت. اگر فدرال رزرو به‌دلیل ریسک‌های ژئوپلیتیک انرژی، پیام تشدید بیشتر سیاست انقباضی بدهد، می‌توان به‌دنبال فروشِ شکست تأییدشده زیر ۰.۵۸۰۹ با هدف ۰.۵۷۶۷ بود.
همچنین باید دلار کانادا را پیش از انتشار تورم داخلی روز دوشنبه رصد کرد. با قرار گرفتن نرخ بیکاری کانادا اخیراً در سطح بالای ۶.۶٪، موضع تندروانه بانک مرکزی کانادا شکننده‌تر به نظر می‌رسد. یک قرائت تورمی ضعیف احتمالاً به تضعیف بیشتر CAD منجر می‌شود؛ به‌ویژه در شرایطی که تنش‌های تجاری نمی‌گذارد این ارز از قیمت‌های بالای نفت بهره‌برداری کند.
در بازار EUR/GBP، باید پیش از نشست پنج‌شنبه BoE روی حمایت مهم حوالی ۰.۸۵۷۵ تمرکز کرد. این جفت‌ارز طی چند سال گذشته معمولاً در بازه ۰.۸۵۰۰ تا ۰.۸۶۰۰ با تقاضای خرید قابل توجه مواجه بوده است. اگر داده‌های اقتصادی پیشِ‌روی بریتانیا ضعیف‌تر از انتظار باشد، پیشنهاد می‌کنیم خریدِ برگشت از ۰.۸۵۷۵ با هدف صعودی ۰.۸۶۲۵ در نظر گرفته شود.
در نهایت، USD/JPY در سپتامبر بیش از ۳.۵٪ افت کرده و هفته گذشته را نزدیک ۱۵۳.۵۳ بسته است؛ زیرا معامله‌گران روی چرخش تندروانه بانک ژاپن شرط‌بندی کرده‌اند. اگر BoJ سیگنال حرکت به سمت ۱.۲۵٪ را بدهد، انتظار داریم تقویت بیشتر ین، حمایت ۱۵۲.۰۰ را به چالش بکشد. شکست تمیز زیر ۱۵۲.۰۰ روند نزولی را تأیید می‌کند و آن را به هدفی جذاب برای فروشندگان استقراضی در مسیر ۱۴۸.۰۰ تبدیل خواهد کرد.
