شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) فصلی استرالیا در سهماهه دوم، نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳.۸٪ افزایش یافت که پایینتر از انتظار بازار (۴.۱٪) بود. این عدد نشان میدهد آهنگ تورم در این دوره ملایمتر از سطحی بوده که پیشتر پیشبینی میشد.
بر اساس آخرین دادههای سهماهه دوم، نتیجه منتشرشده ۰.۳ واحد درصد کمتر از برآوردهاست. رقم CPI بهعنوان نرخ «سرفصل» سالانه برای این فصل ارائه میشود.
انتظارات نرخ بهره و پیامدها برای AUD
با توجه به اینکه تورم سهماهه دوم استرالیا کمتر از انتظار و در سطح ۳.۸٪ منتشر شد، فشار فوری بر بانک مرکزی استرالیا (RBA) برای افزایش نرخ بهره از بین رفته است. ما به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم «قراردادهای آتی نرخ نقدی بینبانکی ۳۰روزه ASX» را خریداری کنند، زیرا بازار بهسرعت احتمالهای باقیمانده برای افزایش نرخ در نشست پیشروی اوت را از قیمتها خارج میکند. از منظر تاریخی، غافلگیریهای کاهشی مشابه در تورم، به افت تند بازدهیهای ضمنی منجر شده و موقعیتهای خرید در این قراردادهای نرخ بهره را در کوتاهمدت بسیار سودآور کرده است.
در بازار ارز، انتظار داریم دلار استرالیا تحت فشار نزولی قرار گیرد، زیرا اختلاف بازدهی با سایر ارزهای اصلی کاهش مییابد. توصیه میکنیم برای بهرهبرداری از این کاهش فشار سیاست پولی، فروش استقراضی AUD/USD یا خرید اختیار فروش (Put) دلار استرالیا در دستور کار قرار گیرد. واکنشهای گذشته بازار نشان میدهد AUD اغلب ظرف چند روز پس از انتشار CPI فصلی کمتر از انتظار، حدود ۱٪ تا ۱.۵٪ افت میکند.
چشمانداز صعودی برای سهام استرالیا
برای معاملهگران مشتقات سهامی، ما یک چیدمان صعودی قدرتمند برای اختیار معامله شاخص ASX 200 و قراردادهای آتی SPI 200 میبینیم. تورم پایینتر فشار بر حاشیه سود شرکتها و هزینهکرد مصرفکنندگان را کاهش میدهد و معمولاً موجب رشد سهام استرالیا میشود. پیشنهاد میکنیم برای یک رالی کوتاهمدت در بازار سهام، با خرید اختیار خرید (Call) خارج از پول (Out-of-the-money) روی ASX 200 با سررسید اواخر اوت موقعیتگیری شود.
