اقتصاد استرالیا در سه‌ماهه دوم ۲۰۲۶ نسبت به فصل قبل ۰.۴٪ رشد کرد که نسبت به رشد ۰.۳٪ در سه‌ماهه اول افزایش نشان می‌دهد؛ این آمار را اداره آمار استرالیا منتشر کرد. نتیجه به‌دست‌آمده بالاتر از انتظار بازار برای رشد ۰.۳٪ بود. در مقیاس سالانه، تولید ناخالص داخلی ۲.۱٪ افزایش یافت که نسبت به ۲.۵٪ فصل قبل کندتر شد، اما همچنان بالاتر از اجماع ۱.۸٪ قرار گرفت.

پس از انتشار داده‌ها، دلار استرالیا تقویت شد و جفت‌ارز AUD/USD در سطح ۰.۷۱۵۱ قرار گرفت؛ ۰.۰۹٪ رشد روزانه. GDP به‌عنوان رشد در یک دوره مشخص ثبت می‌شود و معمولاً با فصل قبل یا فصل مشابه سال قبل سنجیده می‌شود؛ در حالی‌که نرخ‌های «فصلی سالانه‌شده» سرعت یک فصل را به کل سال تعمیم می‌دهند و می‌توانند تحت تأثیر شوک‌های موقت دچار اعوجاج شوند. GDP بالاتر معمولاً از مسیر بهبود فعالیت اقتصادی و ورود سرمایه به حمایت از ارز منجر می‌شود، اما می‌تواند تورم را نیز بالا ببرد و زمینه افزایش نرخ‌ها را فراهم کند؛ نرخ‌های بالاتر معمولاً به زیان طلاست، زیرا هزینه فرصت نگهداری طلا در مقایسه با سپرده‌های نقدی افزایش می‌یابد.

تقویت دلار استرالیا و راهبردهای مشتقه ارزی و کالایی

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه، پس از رشد غیرمنتظره ۰.۴٪ تولید ناخالص داخلی در مقیاس فصلی، برای تقویت دلار استرالیا در هفته‌های پیشِ رو آماده شوند. این تاب‌آوری غیرمنتظره اقتصادی که بالاتر از پیش‌بینی ۰.۳٪ قرار گرفت، نشان می‌دهد اقتصاد داخلی بسیار بهتر از انتظار دوام آورده است. در نتیجه، انتظار داریم بانک مرکزی استرالیا نرخ نقدی فعلی ۴.۳۵٪ را برای مدت طولانی‌تری حفظ کند که باید همچنان از ارز محلی حمایت کند.

در بازار اختیار معامله ارز، توصیه می‌کنیم به اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت روی AUD/USD با قیمت‌های اعمال در محدوده ۰.۷۲۰۰ تا ۰.۷۲۵۰ توجه شود. با توجه به اینکه این جفت‌ارز پس از خبر تا ۰.۷۱۵۱ بالا آمده، مومنتوم خرید به نفع خریداران در حال تغییر است. معامله‌گران آتی نیز می‌توانند ورود به موقعیت‌های خرید روی دلار استرالیا را مدنظر قرار دهند و برای مدیریت ریسک، حدضررهای نزدیک، کمی پایین‌تر از سطح حمایتی ۰.۷۱۰۰ قرار دهند.

در مشتقات کالایی، این قدرت اقتصاد کلان را سیگنالی نزولی برای طلا می‌دانیم؛ دارایی‌ای که به‌طور سنتی در شرایطی که نرخ‌های بهره بالا می‌مانند با دشواری مواجه می‌شود. از منظر تاریخی، رشد اقتصادی قوی بازده اوراق دولتی را بالاتر می‌برد و هزینه فرصت نگهداری فلزات گران‌بهای بدون بازده را افزایش می‌دهد. توصیه می‌کنیم با جابه‌جایی سرمایه جهانی به سمت دارایی‌های نقدی با بازده بالاتر، اختیار فروش (Put) طلا خریداری شود یا قراردادهای آتی طلا در موقعیت فروش قرار گیرد.

فرصت‌ها در مشتقات بدهی و آتی نرخ بهره

در مشتقات بدهی استرالیا، به‌ویژه آتی‌های نرخ بهره، نیز فرصت‌های روشنی می‌بینیم. با توجه به اینکه تورم اخیر استرالیا نزدیک ۳.۸٪ در حال رصد است، این غافلگیری مثبت در GDP نشان می‌دهد فشارهای قیمتی ناشی از تقاضا ممکن است تداوم داشته باشد. معامله‌گران می‌توانند با فروش آتی اوراق دولتی استرالیا با سررسید ۳ساله، برای افزایش بازدهی‌ها موقعیت‌گیری کنند؛ با این فرض که سیاست‌گذاران رویکرد انقباضی (هاوکیش) را برای مدت طولانی‌تری حفظ خواهند کرد.