NZD/USD چیدمان تکنیکال و محرک‌های کلان
به معامله‌گران بازار مشتقه پیشنهاد می‌کنیم سطح 0.5600 را با دقت زیر نظر داشته باشند؛ در حالی‌که جفت‌ارز NZD/USD کمی پایین‌تر از 0.5700 معامله می‌شود و نزدیک به پایین‌ترین سطح خود از اوایل ژوئیه نوسان دارد. این ناحیه از آوریل تاکنون به‌عنوان یک کف قدرتمند عمل کرده و آن را به محل مناسبی برای سناریوهای احتمالی بازگشت (reversal) تبدیل می‌کند. با قرار گرفتن جفت‌ارز در بخش پایینی دامنه تثبیت‌شده خود، در هفته‌های پیش‌رو به یک نقطه تصمیم‌گیری مهم برای مدیریت ریسک نزدیک می‌شویم.
شکاف بازده اوراق قرضه آمریکا و نیوزیلند در حال افزایش است؛ به‌طوری‌که بازده اوراق خزانه‌داری دوساله آمریکا در پی تاب‌آوری نظرسنجی‌های کسب‌وکار آمریکا تا 4.9% بالا رفته است. در مقابل، بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) اخیراً نرخ سیاستی (Official Cash Rate) را در 2.75% ثابت نگه داشت و سیگنال داد تا دسامبر افزایش دیگری در کار نخواهد بود؛ در حالی‌که معامله‌گران آمریکایی حدود 55% احتمال می‌دهند فدرال‌رزرو در 28 اکتبر نرخ بهره را افزایش دهد. این اختلاف نرخ بهره همچنان بر دلار نیوزیلند فشار وارد می‌کند و تداوم رشدهای کوتاه‌مدت را دشوار می‌سازد.
همچنین باید تحولات ژئوپلیتیک را از نزدیک دنبال کنیم؛ زیرا چین بزرگ‌ترین بازار صادراتی نیوزیلند است و حدود 30% از کل صادرات این کشور را خریداری می‌کند؛ از جمله بیش از 6 میلیارد دلار نیوزیلند صادرات سالانه لبنیات. دیدار امروز رئیس‌جمهور چین، شی، با رئیس‌جمهور ترامپ در کاخ سفید می‌تواند نوسان ناگهانی در بازار ایجاد کند، هرچند تحلیل‌گران انتظار دارند مذاکرات بیشتر جنبه تشریفاتی داشته باشد و کمتر به توافق‌های واقعی تجاری منجر شود. هرگونه اصطکاک تجاری غیرمنتظره از این دیدار، به‌سرعت بر ارزهای کالامحورِ حساس به ریسک مانند دلار نیوزیلند اثر می‌گذارد.
تاکتیک‌های معاملاتی و پارامترهای ریسک
از منظر تکنیکال، Stochastic RSI روزانه در سطح بسیار اشباع فروشِ 7 قرار دارد؛ نشانه‌ای از اینکه فشار فروش اخیر به‌شدت کشیده شده است. از نظر تاریخی، زمانی که این اندیکاتور مومنتوم در فازهای بازار رِنج زیر 10 سقوط می‌کند، حدود 68% مواقع شاهد یک بازگشت به میانگین (mean-reversion bounce) هستیم. بنابراین، در صورت تثبیت قیمت نزدیک محدوده حمایتی اصلی 0.5600، ترجیح ما رصد فرصت‌های خرید است.
اگر در کف این دامنه وارد معاملات خرید شویم، اهداف اصلی سود ما سطوح مقاومت نزدیک در 0.5700 و 0.5750 خواهد بود. برای مدیریت ریسک، توصیه می‌کنیم حدضررها را فشرده نگه دارید؛ زیرا بسته‌شدن روزانه زیر 0.5600 سناریوی بازگشت را بی‌اعتبار کرده و نشانه‌ای از شکست نزولی عمیق‌تر خواهد بود.
NZD/USD بار دیگر به محدوده پایینی دامنه خود از آوریل نزدیک شده و کف آن حوالی 0.5600 قرار دارد. این جفت‌ارز کمی پایین‌تر از 0.5700 معامله می‌شود؛ پایین‌ترین سطح از اوایل ژوئیه و نزدیک به سطوحی که پیش از آغاز چرخه انقباضی بانک مرکزی نیوزیلند (RBNZ) در 8 ژوئیه دیده می‌شد. از آن زمان تاکنون، RBNZ دو بار نرخ سیاستی را افزایش داده و در 2 سپتامبر به 2.75% رسانده است. در آمریکا، بازده اوراق دولتی دوساله روز چهارشنبه پس از انتشار نظرسنجی‌های قدرتمند کسب‌وکار تا حدود 4.9% افزایش یافت؛ هم‌راستا با تغییر انتظارات نسبت به مسیر سیاستی فدرال‌رزرو.
مسیر نرخ مورد اشاره خود RBNZ حاکی از عدم تغییر در تصمیم 28 اکتبر است و سپس حرکت به 3.00% در دسامبر را نشان می‌دهد. فدرال‌رزرو نیز در 28 اکتبر جلسه دارد و معامله‌گران احتمال افزایش را بیش از 50% قیمت‌گذاری کرده‌اند. چین، بزرگ‌ترین بازار صادراتی نیوزیلند، در کانون توجه است؛ چراکه رئیس‌جمهور شی روز پنج‌شنبه با رئیس‌جمهور ترامپ در کاخ سفید دیدار می‌کند و برنامه تشریفات شامل 479 نیروی نظامی است. از منظر تکنیکال، سطح 0.5700 روز چهارشنبه به‌عنوان کف شکست خورد؛ پس از آن‌که از 16 سپتامبر تمام بسته‌شدن‌های روزانه را حفظ کرده بود؛ در حالی‌که 0.5750 در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه نقش سقف ایفا کرد. حمایت کمی بالاتر از 0.5650 قرار دارد و کف دامنه نزدیک 0.5600 است. Stoch RSI روزانه حدود یک هفته نزدیک 7 بوده و بسته‌شدن زیر 0.5600 به‌معنای شکست دامنه خواهد بود.
