داده‌های کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) نشان داد موقعیت‌های خالص غیرتجاری در نفت از ۱۲۲.۱ هزار به ۱۲۳.۴ هزار افزایش یافته است. این حرکت، بر اساس تازه‌ترین گزارش وضعیت‌گیری CFTC، به افزایش اندک طول‌گیری سفته‌بازانه اشاره دارد.
این به‌روزرسانی، رشد ۱.۳ هزار واحدیِ موقعیت‌های خالص در طول هفته را ثبت می‌کند. این ارقام نشان‌دهنده تراز شرط‌بندی‌های خرید و فروشِ معامله‌گران غیرتجاری در قراردادهای آتی و اختیار معامله نفت است.
خوش‌بینی محتاطانه و زمینه بازار
افزایش جزئی موقعیت‌های خالص غیرتجاری CFTC از ۱۲۲.۱ هزار به ۱۲۳.۴ هزار قرارداد را نشانه‌ای از خوش‌بینی محتاطانه میان معامله‌گران سفته‌باز می‌دانیم. هرچند این افزایش محدود نشان می‌دهد بخشی از فروشندگان استقراضی در حال بستن موقعیت‌های خود هستند، اما هم‌زمان تأکید می‌کند که بازار در حال حاضر فاقد قاطعیت صعودیِ قدرتمند است. معامله‌گران مشتقه باید این را سیگنالی برای پرهیز از ورود تهاجمی به موقعیت‌های خرید نفت خام در کوتاه‌مدت تعبیر کنند.
این تردید قابل توجیه است، زیرا نفت برنت اخیراً به‌دلیل سیگنال‌های ضعیف تقاضای جهانی—به‌ویژه از سوی چین—برای تثبیت بالای ۷۸ دلار به ازای هر بشکه با مشکل مواجه بوده است. در عین حال، عرضه داخلی همچنان بسیار قدرتمند است و تولید نفت خام آمریکا نزدیک به سقف‌های تاریخیِ حدود ۱۳.۴ میلیون بشکه در روز نوسان می‌کند. پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران اختیار معامله بر استراتژی‌های خنثی و مبتنی بر نوسان‌پذیری مانند «آیرن کندور» (Iron Condor) تمرکز کنند تا از رفتار قیمتیِ رنج و محدود بهره ببرند.
توصیه‌های معاملاتی و چشم‌انداز
از منظر تاریخی، وقتی موقعیت‌های خالص خرید سفته‌بازانه در این سطوح پایین‌ترِ ۱۲۰ تا ۱۳۰ هزار قرار می‌گیرد، بازار نسبت به تحولات ناگهانی ژئوپلیتیکی یا تصمیمات عرضه اوپک‌پلاس بسیار حساس می‌شود. به معامله‌گران آتی توصیه می‌کنیم حد ضررهای نزدیک نگه دارند و معامله‌گری نوسانی کوتاه‌مدت را بر دنبال‌کردن روندهای بلندمدت در اولویت قرار دهند. در هفته‌های پیش‌رو، رصد شکست پایدارِ موقعیت‌های خالص به سمت سطح ۱۵۰ هزار، پیش‌شرط مهمی خواهد بود تا پیش از تغییر امن به یک چشم‌انداز صعودی ساختاری.
