دلار استرالیا در برابر ارزهای اصلی تضعیف شد و در معاملات روز دوشنبه اروپا با افت ۰.۴۵ درصدی به حدود ۰.۷۱۳۵ در برابر دلار آمریکا رسید؛ زیرا با تقویت انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو، اشتهای ریسک کاهش یافت. قراردادهای آتی S&P 500 حدود ۰.۶۶ درصد افت کردند و نزدیک ۷,۶۰۰ قرار گرفتند، در حالی که شاخص دلار آمریکا (DXY) با رشد ۰.۴ درصدی به محدوده ۹۹.۵۰ صعود کرد؛ چرا که بازارها چشم‌انداز سیاست‌گذاری را دوباره قیمت‌گذاری کردند.
موسسه Brown Brothers Harriman انتظار دارد کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) به پنج نوبت توقف متوالی پایان دهد و روز چهارشنبه با افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای، دامنه هدف را به ۳.۷۵٪ تا ۴.۰۰٪ برساند؛ حرکتی که نخستین افزایش از ژوئیه ۲۰۲۳ خواهد بود. قراردادهای آتی نرخ بهره فدرال احتمال وقوع این اقدام را حدود ۹۰٪ نشان می‌دهند. در استرالیا، توجه‌ها به حضور میشل بولاک، رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)، در برابر «کمیته دائمی اقتصاد» مجلس نمایندگان در کانبرا در روز جمعه معطوف می‌شود. از منظر نموداری، AUD/USD در ۰.۷۱۳۴ معامله شد؛ پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ دوره‌ای (EMA) در ۰.۷۱۵۶، در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) روی ۴۸.۸ قرار داشت و در بازگشت‌ها، سقف قیمتی جفت‌ارز توسط همین EMA محدود می‌ماند.
استراتژی‌های مشتقه و نوسان‌گیری بازار
پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان آماده باشند؛ در شرایطی که شاخص دلار آمریکا به سمت ۹۹.۵۰ حرکت می‌کند و اشتهای ریسک جهانی تضعیف شده است. افت قراردادهای آتی S&P 500 به سمت سطح ۷,۶۰۰ نشان می‌دهد ضعف گسترده‌تر سهام ممکن است در روزهای آینده ادامه‌دار باشد. در واکنش، می‌توان پوشش ریسک پرتفوی‌های سهامی را با اختیار فروش (put) کوتاه‌مدت روی شاخص‌ها در نظر گرفت تا از افت بیشتر محافظت شود.
با احتمال ۹۰٪ برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال تا بازه ۳.۷۵٪–۴.۰۰٪ در روز چهارشنبه، بازارهای اوراق و ارز در حال آماده‌سازی برای واکنش هستند. توصیه می‌کنیم این تصمیم را از طریق سوآپ‌های نرخ بهره کوتاه‌سررسید یا اختیار معامله روی اوراق خزانه‌داری معامله کنید تا از بازقیمت‌گذاری فوری پس از کنفرانس خبری بهره ببرید. از منظر تاریخی، تغییرات ناگهانی در پیش‌بینی‌های اقتصادی فدرال‌رزرو به نوسان‌های تند در بازار اوراق منجر می‌شود و این موضوع «لانگ استرادل» روی ETFهای خزانه‌داری را به گزینه‌ای جذاب تبدیل می‌کند.
چشم‌انداز دلار استرالیا و استراتژی‌های ریسک
در فضای ارز، دلار استرالیا نشانه‌های روشن ضعف را نشان می‌دهد و به زیر میانگین متحرک نمایی ۲۰ دوره‌ای در ۰.۷۱۵۶ لغزیده است. از آنجا که RSI در سطح خنثی ۴۸.۸ قرار دارد، این جفت‌ارز هنوز در وضعیت اشباع فروش نیست و فضای کافی برای ادامه مومنتوم نزولی وجود دارد. می‌توان از این روند با خرید اختیار فروش AUD/USD با قیمت اعمال اندکی پایین‌تر از سطح حمایتی کلیدی ۰.۷۱۰۰ استفاده کرد.
در داخل کشور نیز سخنرانی روز جمعه میشل بولاک، رئیس RBA، ریسک دودویی (Binary Risk) بزرگی برای قیمت‌گذاری نرخ بهره استرالیا ایجاد می‌کند. برای مدیریت این وضعیت، باید به نوسان ضمنی (Implied Volatility) در اختیار معامله‌های AUD توجه کرد؛ متغیری که معمولاً پیش از شهادت‌ها/جلسات کلیدی بانک‌های مرکزی جهش می‌کند. طراحی «کالندر اسپرد» روی جفت‌های دلاری استرالیا می‌تواند امکان بهره‌برداری از «فروکش نوسان پس از اعلام» (volatility crush) را فراهم کند، زمانی که موضع سیاستی او شفاف می‌شود.
