دلار آمریکا هفته را با قدرت بیشتری آغاز کرد؛ زیرا بازارها در حال قیمت‌گذاری برای تشدید بیشتر سیاست پولی فدرال رزرو بودند. شاخص دلار آمریکا (DXY) حدود ۰.۱۵٪ رشد کرد و در محدوده ۱۰۰.۳۷ قرار گرفت، در حالی که ابزار CME FedWatch احتمال دست‌کم یک افزایش دیگر نرخ بهره در سال جاری را نزدیک به ۸۸٪ برآورد کرد. این بازقیمت‌گذاری پس از تصمیم هفته گذشته برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ‌ها به بازه ۳.۷۵٪ تا ۴.۰۰٪ و ارسال سیگنال برای اقدامات بیشتر رخ داد؛ هم‌زمان با پایان دوره «سکوت خبری» فدرال رزرو و قرار است رئیس فد شیکاگو، آستان گولزبی، در لندن سخنرانی کند.
نیل کشکاری، رئیس فد مینیاپولیس، بار دیگر تأکید کرد که تورم بالا همچنان یک دغدغه محوری سیاست‌گذاری است. اظهارات او در Speechtrackerِ FXS امتیاز ۶.۲ گرفت (در برابر میانگین تاریخی ۶.۳) و شاخص احساسات فدرال رزروِ FXS با افت ۱.۴۷ واحدی به ۱۵۰.۶۱ رسید؛ هرچند همچنان بالاتر از سطح خنثی ۱۰۰ قرار دارد. در سایر تحولات، توجه‌ها به نشست مجمع عمومی سازمان ملل در نیویورک معطوف می‌شود که از دوشنبه ۲۱ سپتامبر آغاز شده و با حضور دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و رهبران کشورهای حاشیه خلیج فارس همراه است. از منظر تکنیکال، DXY در ۱۰۰.۳۵ معامله شد؛ بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه (EMA) در ۹۹.۶۳، با RSI در ۶۳.۱۵؛ اوج هفته گذشته نیز نزدیک ۱۰۰.۵۵ قرار دارد.
موقعیت‌گیری برای دلار قوی‌تر آمریکا
با توجه به اینکه شاخص دلار آمریکا (DXY) اکنون حوالی ۱۰۰.۳۵ معامله می‌شود، معتقدیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه باید برای تداوم قدرت‌گیری اسکناس سبز در هفته‌های پیش‌رو موقعیت بگیرند. از آنجا که شاخص به‌طور قاطع بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰روزه (EMA) در ۹۹.۶۳ شکسته است، اتخاذ موقعیت خرید (لانگ) روی قراردادهای آتی مبتنی بر دلار آمریکا می‌تواند یک راهبرد بسیار قابل اتکا باشد. از منظر تاریخی، زمانی که DXY شکست بالای این EMA را با RSI در حوالی ۶۳ تثبیت می‌کند، معمولاً پیش از رسیدن به مرحله فرسودگی، ۱.۲٪ تا ۱.۵٪ دیگر رشد می‌کند.
با توجه به اینکه ابزار CME FedWatch احتمال ۸۸٪ برای یک افزایش دیگر نرخ بهره نشان می‌دهد، باید به پوشش ریسک در برابر رشد بازدهی‌ها نیز فکر کرد. معامله‌گران مشتقه می‌توانند اختیار فروش (Put) روی آتی‌های خزانه‌داری خریداری کنند یا وارد «سوآپ‌های پرداخت‌کننده» (payer swaps) شوند تا از این مومنتوم هاوکیش بهره ببرند. این اقدامات با باقی ماندن شاخص احساسات فد در سطح بالای ۱۵۰.۶۱ نیز پشتیبانی می‌شود؛ سطحی که از نظر تاریخی نشان می‌دهد سیاست پولی انقباضی احتمالاً تداوم خواهد داشت.
راهبردهای اختیار معامله و نوسان‌گیری
با RSI در ۶۳.۱۵، بازار در حال شتاب‌گیری است اما هنوز وارد محدوده اشباع خرید نشده است. پیشنهاد می‌کنیم اختیار خرید (Call) روی دلار آمریکا در برابر یورو و پوند خریداری شود و هدف، عبور از سقف اخیر ۱۰۰.۵۵ باشد. با این حال، لازم است حد ضررهای سخت‌گیرانه درست زیر سطح حمایتی ۹۹.۶۳ تعیین شود تا در صورت چرخش ناگهانی روند، ریسک‌ها کنترل شوند.
در نهایت، آغاز مجمع عمومی سازمان ملل از امروز در نیویورک احتمالاً نوسان کوتاه‌مدت بازار را افزایش می‌دهد. می‌توان از این عدم‌قطعیت با معامله «استرادل‌های لانگ» (long straddles) روی جفت‌ارزهای اصلی بهره برد تا از حرکت‌های تند و ناگهانی قیمت سود گرفته شود. این رویکرد امکان کسب منفعت از نوسان را فراهم می‌کند؛ فارغ از اینکه دلار در جریان این مذاکرات دیپلماتیک پرخبر، صعودی شود یا نزولی.
