دلار آمریکا در چندین جفت‌ارز طی ۲۹ تا ۳۰ ژوئیه تضعیف شد؛ پس از آن‌که فدرال‌رزرو نرخ‌ها را در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت. با این حال، بازارها تا پیش از اعلام تصمیم، طبق ابزار CME FedWatch همچنان حدود یک‌سوم احتمال افزایش نرخ را قیمت‌گذاری کرده بودند و سه عضو FOMC نیز به نفع انقباض پولی رأی مخالف دادند. انتظارات برای اقدام در ۱۶ سپتامبر پابرجا ماند و احتمال ضمنی به حدود ۶۰ درصد افزایش یافت؛ اکنون توجه‌ها به گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در ۷ اوت و تورم ژوئیه در ۱۲ اوت معطوف است. در آمریکا، برآورد اولیه GDP سه‌ماهه دوم ۱.۵٪ ثبت شد؛ در برابر اجماع ۲.۱٪ و ۲.۱٪ در سه‌ماهه اول، که کاهش شتاب سرمایه‌گذاری و هزینه‌های دولت با تقویت مصرف جبران شد. واردات افزایش یافت و در مقابل صادرات سرد شد و انتظار می‌رود رقم ۱.۵٪ بازنگری شود. در خلیج فارس، مذاکرات صلح بی‌نتیجه ماند و هم‌زمان آمریکا اهدافی را در ایران هدف قرار داد؛ نفت سبک آمریکا در محدوده ۸۰ تا ۸۵ دلار باقی ماند.

پوند از حوالی ۱.۳۲۷ دلار بازگشت؛ پس از آن‌که کمیته سیاست پولی بانک انگلستان (MPC) با رأی ۶–۳ نرخ را در ۳.۷۵٪ ثابت نگه داشت، نه مطابق اجماع ۷–۲. معامله‌گران همچنین سطوح تکنیکال از جمله میانگین متحرک ساده ۲۰ روزه (20 SMA) را رصد کردند؛ در حالی که ۱۰۰ و ۲۰۰ SMA بالاتر قرار داشتند و ATR و حجم معاملات تغییر محسوسی نداشت. USD/CAD کاهش یافت؛ حتی با وجود آن‌که بانک مرکزی کانادا به کاهش تورم اشاره کرد؛ ریسک تعرفه‌ها و تقاضای دارایی امن همچنان در کانون توجه بود. «تقاطع مرگ» ۲۰/۵۰ SMA و ناحیه حمایتی ۱.۴۰ دلار زیر نظر بود، در کنار ۱.۴۲۵ دلار به‌عنوان مرجع میان‌مدت در آستانه داده‌های اشتغال ۷ اوت.

نقدشوندگی تابستانی و رویدادهای کلیدی داده‌های آمریکا

با ورود به ماه تاریخیِ آرام‌ترِ اوت، به معامله‌گران مشتقات توصیه می‌کنیم خود را برای کاهش نقدشوندگی بازار آماده کنند؛ کاهشی که به‌طور تاریخی در فصل تعطیلات تابستانی بین ۱۰٪ تا ۱۵٪ رخ می‌دهد. با وجود این کندی فصلی، تمرکز اصلی باید بر گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در ۷ اوت و داده‌های تورمی در ۱۲ اوت باقی بماند. این رویدادهای کلیدی احتمالاً جهت دلار آمریکا را پس از افت اخیر آن، در پی تصمیم فدرال‌رزرو برای ثابت نگه داشتن نرخ‌ها در محدوده ۳.۵ تا ۳.۷۵ درصد، تعیین خواهند کرد.

سطوح تکنیکال GBP/USD و USD/CAD و اثر بازار انرژی

برای GBP/USD (کِیبل)، پیشنهاد می‌کنیم میانگین متحرک ساده ۲۰روزه (SMA) را زیر نظر داشته باشید؛ در حالی که این جفت‌ارز از کف اخیر نزدیک ۱.۳۲۷ دلار برگشته است. از آنجا که بانک انگلستان با رأی غافلگیرکننده ۶–۳ برای حفظ نرخ در ۳.۷۵٪، تمایل انقباضی (هاوکیش) نشان داد، پوند از حمایت قدرتمندی برخوردار شده؛ هرچند مقاومت دینامیک سنگینی در پیش رو و در محدوده میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد. توصیه می‌کنیم برای موقعیت‌های خرید پوند، حدضررهای نزدیک (tight stop-loss) تعیین شود؛ زیرا هرگونه تشدید تنش در منطقه خلیج فارس می‌تواند به‌سرعت تقاضای دارایی امن به نفع دلار را احیا کند.

برای USD/CAD نیز الگوی مشابهی از نوسان در محدوده (range-bound) مشاهده می‌کنیم؛ این جفت‌ارز اکنون سطح حمایت روانی کلیدی ۱.۴۰ دلار را می‌آزماید. از نظر تاریخی، USD/CAD معمولاً نزدیک این آستانه با تقاضای قوی مواجه می‌شود و واگرایی سیاست پولی میان فدرال‌رزرو و بانک مرکزی کانادا که متمایل‌تر به انبساط (داویش) است، هدف میان‌مدت ۱.۴۲۵ دلار را تقویت می‌کند. معامله‌گران می‌توانند خرید در اصلاح‌ها نزدیک ۱.۴۰ دلار را مدنظر قرار دهند، به‌ویژه اگر داده‌های هم‌زمان اشتغال ۷ اوت از آمریکا و کانادا به نفع اقتصاد آمریکا باشد.

همچنین باید بازار انرژی را از نزدیک رصد کرد؛ جایی که نفت سبک آمریکا در بحبوحه تداوم تنش‌های نظامی در خلیج فارس، در محدوده ۸۰ تا ۸۵ دلار به ازای هر بشکه باثبات مانده است. این ثبات قیمتی نشان می‌دهد که با وجود باقی‌ماندن ریسک‌های ژئوپلیتیک، انتظارات تورمی برای نشست ۱۶ سپتامبر فدرال‌رزرو فعلاً سقف‌دار است. با توجه به این‌که بازار در حال حاضر ۶۰٪ احتمال افزایش نرخ در سپتامبر را قیمت‌گذاری می‌کند، هر جهش ناگهانی در قیمت نفت می‌تواند به‌سرعت این احتمالات را جابه‌جا کرده و نوسانات تند در مشتقات ارزی ایجاد کند.