دلار/ین در معاملات اولیه آسیایی روز سه‌شنبه تا حوالی ۱۵۴.۵۵ تقویت شد؛ هم‌زمان بازارها در آستانه تصمیم فدرال‌رزرو آمریکا در روز چهارشنبه موضع‌گیری کرده و احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر را بالاتر بردند. داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا برای ماه اوت نشان داد تورم افزایش یافته و در عین حال، یک سنجه زیربنایی نیز بزرگ‌ترین رشد خود در چهار ماه گذشته را ثبت کرده است؛ امری که انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر را تقویت کرد. بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارهای پول روز دوشنبه احتمال افزایش نرخ را حدود ۹۲.۴٪ قیمت‌گذاری کردند؛ در حالی که این رقم حدود ۶۰٪ در یک هفته قبل بود.
توجه‌ها همچنین به نشست سیاست‌گذاری سپتامبر بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه معطوف است؛ حرکتی ۲۵ واحد پایه‌ای «تقریباً به‌طور کامل» در قیمت‌ها منعکس شده توصیف می‌شود؛ نرخ سیاستی آخرین بار در آوریل ۱۹۹۵ در سطح ۱.۲۵٪ قرار داشت. در اظهارنظرهای جداگانه به تغییر در موقعیت‌گیری سفته‌بازانه پس از مداخله مشترک ارزی آمریکا-ژاپن در ژوئیه و نیز به پس‌زمینه سیاسی مساعدتر برای عادی‌سازی اشاره شده است. از منظر تکنیکال، دلار/ین همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک ساده بولینگر ۲۰روزه و میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه قرار دارد، در حالی که شاخص قدرت نسبی ۱۴روزه به سمت ۳۶ افزایش یافته است؛ مقاومت‌ها نزدیک ۱۵۷.۱۵ و سپس ۱۵۹.۵۸ و ۱۶۲.۰۵ دیده می‌شوند و حمایت در حوالی ۱۵۲.۲۵ قرار دارد.
انقباض پولی دو‌لول و راهبردهای نوسان‌گیری
در آستانه هفته‌ای تاریخی از «انقباض پولی دو‌لول» قرار داریم که مستلزم تعدیلات تاکتیکی فوری برای معامله‌گران مشتقه است. با توجه به اینکه فدرال‌رزرو به احتمال زیاد روز چهارشنبه نرخ‌ها را افزایش می‌دهد و انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن نیز روز جمعه در همین مسیر حرکت کند، توصیه می‌کنیم برای نوسان‌پذیری شدید در جفت‌ارز دلار/ین آماده باشید. با توجه به اینکه بازارهای پول احتمال ۹۲.۴٪ برای افزایش نرخ در آمریکا را قیمت‌گذاری کرده‌اند، استرادل‌های اختیار معامله کوتاه‌مدت برای بهره‌برداری از نوسانات ناگهانی و تند قیمتی بسیار جذاب هستند.
پس‌زمینه کلان و چیدمان‌های راهبردی معاملات
همچنین باید به تغییرات چشم‌انداز کلان ژاپن که از ین قوی‌تر حمایت می‌کند، توجه ویژه داشت. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد زمانی که نرخ سیاستی ژاپن آخرین بار در آوریل ۱۹۹۵ در سطح ۱.۲۵٪ بود، ین شاهد ورود عظیم سرمایه شد و به‌سرعت تقویت گردید. این سابقه تاریخی، در کنار کاهش اخیر موقعیت‌های سفته‌بازانه فروش ین، نشان می‌دهد باید ساختارهای آپشنی نزولی مانند اسپردهای پوت روی دلار/ین را در اولویت قرار دهیم.
از منظر تکنیکال، دلار/ین در روندی نزولی باقی مانده و در حوالی ۱۵۴.۵۵ معامله می‌شود که به‌طور محسوسی پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در سطح ۱۵۹.۵۸ است. پیشنهاد می‌کنیم حد ضررهای فشرده‌ای کمی بالاتر از سطح مقاومت نزدیک‌مدت ۱۵۷.۱۵ تنظیم شود تا در برابر جهش‌های رو به بالای ناگهانی و کوتاه‌عمر محافظت ایجاد کند. اگر این جفت‌ارز به زیر کف حمایتی کلیدی ۱۵۲.۲۵ شکسته شود، انتظار داریم شتاب تقویت ین به‌سرعت افزایش یابد؛ موضوعی که می‌تواند اختیارهای پوت خارج از پول را در هفته‌های پیش‌رو بسیار سودآور کند.
