USD/CNH همگام با بازگشت گستردهتر دلار آمریکا و تقویت بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا اندکی بالاتر رفته است، هرچند دامنه حرکت محدود مانده است. این جفتارز آخرین بار حوالی 6.7225 دیده شد و همچنان نشانههایی از مومنتوم ملایم نزولی در نمودار روزانه مشهود است. RSI علائم اولیهای از چرخش رو به بالا از وضعیت اشباع فروش نشان میدهد و فضا را برای یک بازگشت محدود فراهم میکند. مقاومتها در 6.7410 (میانگین متحرک 21 روزه) و سپس 6.75 دیده میشوند؛ در حالیکه حمایتها در 6.72 و 6.70 قرار دارند.
فراتر از محرکهای کلان کوتاهمدت، ازسرگیری فشار آمریکا بر ایران از طریق جایگاه چین بهعنوان خریدار عمده نفت ایران، ابهام را افزایش میدهد. انتظار میرود اثر فوری بر بازار ارز محدود بماند اگر اقدامات بهصورت مستقیم نهادهای مالی بزرگ چین را هدف نگیرد؛ اما هرگونه تشدید تحریمهای ثانویه علیه شرکتها یا بانکهای چینی میتواند نوسان دوطرفه در رنمینبی را افزایش دهد. بهطور جداگانه، بانک مرکزی چین (PBoC) ترجیح خود را برای مسیر تقویت تدریجی و سنجیده نشان میدهد؛ موضوعی که با شکاف قابل توجه بین نرخ تثبیت (Fix) و انتظارات بازار تقویت شده و حاکی از احتیاط در برابر شتابگرفتن قدرت RMB است.
توصیههای معاملاتی در میانه بازگشت دلار و تقویت بازدهیها
به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم با بازگشت دلار آمریکا، برای افزایش نوسان دوطرفه در جفت USD/CNH طی هفتههای پیشرو آماده باشند. با توجه به اینکه این جفتارز اخیراً حوالی سطح 6.7225 نوسان کرده، پیشنهاد میکنیم در نزدیکی ناحیه حمایتی قدرتمند 6.70 تا 6.72 موقعیتهای خرید (Long) ایجاد شود. این راهبرد با رشد گستردهتر بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا همسو است؛ بهویژه با توجه به اینکه بازدهی اوراق 10ساله اخیراً در محدوده 4.1% تقویت شده و پشتوانه مناسبی برای دلار فراهم میکند.
برای مدیریت ریسک، معاملهگران میتوانند اهداف برداشت سود کوتاهمدت را در نزدیکی نوار مقاومت 6.7410 تا 6.7500 در نظر بگیرند. انتظار یک بازگشت تکنیکال محدود را داریم، زیرا شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه علائم محتاطانهای از بهبود از ناحیه اشباع فروش نشان میدهد. با این حال، احتمالاً سقف حرکت صعودی محدود خواهد ماند؛ چرا که بانک مرکزی چین همچنان بر ترجیح خود برای تقویت تدریجی و کنترلشده رنمینبی تأکید دارد.
ریسکهای ژئوپلیتیک و راهبردهای اختیار معامله
همچنین لازم است تحولات ژئوپلیتیک را از نزدیک رصد کنیم؛ بهویژه پیرامون صادرات نفت خام ایران که اخیراً به اوج چندساله حدود 1.5 میلیون بشکه در روز رسیده است. هرگونه تشدید تحریمهای ثانویه آمریکا با هدف قرار دادن نهادهای مالی چینیِ مرتبط با این معاملات میتواند جهشهای ناگهانی در نوسان ایجاد کند. برای معاملهگران اختیار معامله، چنین محیطی خرید استرادلها یا استرنگلهای کوتاهسررسید را بسیار جذاب میکند تا از نوسانات تند و ناگهانی در هر دو جهت بهرهمند شوند.
