روپیه هند روز سهشنبه بهطور محسوسی تقویت شد و جفتارز USD/INR را تا حدود 94.80 پایین آورد؛ پایینترین سطح در دو ماه گذشته، در شرایطی که بازارها همزمان احتمال اقدام بانک مرکزی هند (RBI) را در کنار دادههای مطلوب اقتصاد کلان ارزیابی میکردند. رویترز از تداوم حمایت RBI از طریق بازار نقدی (Spot) و بازار فوروارد غیرقابلتحویل (NDF) گزارش داد؛ در همین حال آمار RBI نشان داد موقعیتهای خالص فروش فوروارد به رکورد 137 میلیارد دلار در ماه ژوئیه رسیده است (در برابر 104 میلیارد دلار در ژوئن)؛ انباشتی که در نهایت برای آزادسازی آن ممکن است نیاز به خرید دلار وجود داشته باشد.
تولید ناخالص داخلی هند در فصل دوم (Q2) نسبت به مدت مشابه سال قبل 7.8% رشد کرد؛ همسطح شتاب قبلی و بالاتر از پیشبینی 7.1%. کسری بودجه فصل دوم به 4.55 تریلیون روپیه (47.81 میلیارد دلار) کاهش یافت که معادل 26.8% از هدف سال مالی 2026-27 است؛ در حالی که افزایش خالص وصولیهای مالیاتی، درآمد مالیاتی را به 8.5 تریلیون روپیه از 6.6 تریلیون روپیه در سال قبل رساند. در آمریکا، توجهها به شاخص PMI تولیدی ISM ماه اوت در ساعت 14:00 به وقت گرینویچ معطوف است که 55.2 در برابر 55.6 برآورد میشود، و همچنین آمار فرصتهای شغلی JOLTS ماه ژوئیه که 7.3 میلیون در برابر 7.359 میلیون انتظار میرود؛ ضمن اینکه گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) ماه اوت روز جمعه منتشر میشود. در نمودارها، USD/INR همچنان زیر EMA بیستدورهای در 95.45 قرار دارد؛ RSI(14) به زیر 40 افت کرده و حمایتها در 94.50 و 94.19 زیر نظر است.
تکنیکال نزولی کوتاهمدت و استراتژیهای معاملاتی
ما شاهد ثبت اوج دوماهه روپیه هند در سطح 94.80 در برابر دلار آمریکا هستیم؛ حرکتی که از رشد قدرتمند 7.8% تولید ناخالص داخلی فصل دوم و کاهش کسری بودجه به 4.55 تریلیون روپیه حمایت گرفته است. برای معاملهگران مشتقه، روند تکنیکال فوری نزولی است؛ زیرا USD/INR پایینتر از میانگین متحرک نمایی 20دورهای در 95.45 باقی مانده است. پیشنهاد میکنیم معاملهگران کوتاهمدت بهدنبال اختیار فروش (Put) یا موقعیت فروش در قراردادهای آتی باشند و سطوح حمایتی بعدی 94.50 و 94.19 را هدف قرار دهند.
ریسک مداخله RBI و دادههای پیشروی آمریکا
با این حال، نسبت به ماندن بیش از حد در موقعیت فروش هشدار میدهیم؛ زیرا مداخله سنگین بانک مرکزی هند در بازار در بلندمدت پایدار نیست. موقعیتهای خالص فروش فوروارد RBI در ژوئیه به رکورد 137 میلیارد دلار رسید (از 104 میلیارد دلار در ژوئن)، به این معنا که در نهایت باید برای خنثیسازی این موقعیت، دلار آمریکا را بازخرید کند. این حجم بزرگ از موقعیت باز، نشان میدهد قدرت فعلی روپیه میتواند موقتی باشد و همین موضوع اختیار خرید (Call) با سررسیدهای بلندتر را بهعنوان یک معامله خلافجهت جذاب برای هفتههای پیشرو مطرح میکند.
معاملهگران همچنین باید برای نوسانپذیری بالا در این هفته آماده باشند؛ زیرا دادههای کلیدی اقتصاد آمریکا در راه است. PMI تولیدی ISM آمریکا (با برآورد 55.2) و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) روز جمعه، اثر قابلتوجهی بر انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو خواهند داشت. توصیه میکنیم از استراتژیهای مبتنی بر نوسان، مانند استرادل (Straddle)، برای بهرهگیری از جهشهای قیمتی ناشی از این اعلامهای اقتصاد کلان استفاده شود.
