پوند استرلینگ روز دوشنبه حدود ۰.۱۷٪ افت کرد، زیرا پس از افزایش نرخ بهره «هاوکیش» فدرال رزرو در هفته گذشته، دلار آمریکا با قدرت بیشتری معامله شد و شکاف نرخ بهره میان آمریکا و بریتانیا افزایش یافت. هم‌زمان، قیمت‌های بالای انرژی فشار بر بانک‌های مرکزی بزرگ را برای سخت‌گیرانه‌تر کردن سیاست پولی حفظ کرد. GBP/USD در ۱.۳۳۷۱ قرار داشت؛ پس از آنکه پیش‌تر تا ۱.۳۴۰۰ نیز لمس شده بود.
این جفت‌ارز نتوانست ریکاوری روز جمعه از محدوده ۱.۱۳۳۵ را ادامه دهد؛ محدوده‌ای که پایین‌ترین سطح از ۳۰ ژوئیه محسوب می‌شد، و با شروع هفته فروش دوباره از سر گرفته شد. در معاملات اولیه اروپا، قیمت نزدیک ۱.۳۳۷۵ نوسان کرد و در مجموع نزدیک به ۰.۱۵٪ در روز کاهش داشت؛ در حالی که رفتار قیمتی زیر ۱.۳۴۰۰ باقی ماند و مومنتوم کلی، زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه، نزولی توصیف شد.
چشم‌انداز نزولی و احساسات نهادی
به معامله‌گران ابزارهای مشتقه توصیه می‌کنیم برای تداوم فشار نزولی بر جفت‌ارز GBP/USD در هفته‌های آینده آماده باشند. موضع «هاوکیش» فدرال رزرو در نرخ بهره، شکاف نرخ بهره را بیشتر کرده و دلار آمریکا را به‌مراتب جذاب‌تر از پوند بریتانیا ساخته است. از آنجا که قیمت‌های نقدی به زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزهِ کلیدی سقوط کرده‌اند، انتظار داریم شتاب مومنتوم نزولی افزایش یابد.
از منظر تاریخی، زمانی که GBP/USD تحت فشارهای کلان مشابه به زیر میانگین متحرک ۱۰۰روزه می‌افتد، غالباً طی سی روز بعد افتی ۲٪ تا ۳٪ دیگر را تجربه می‌کند. داده‌های اخیر بازار از رشد قابل‌توجه ۱۲٪ در موقعیت‌های فروش (شورت) میان معامله‌گران غیرتجاری حکایت دارد که تأیید می‌کند احساسات نهادی منفی شده است. معتقدیم این روند آماری، خرید پوند را در مقطع فعلی بسیار پرریسک می‌کند.
استراتژی‌های معاملاتی برای تداوم روند نزولی
برای بهره‌برداری از این روند، به معامله‌گران آپشن پیشنهاد می‌کنیم به خرید اختیار فروش (Put) خارج از پول (Out-of-the-Money) با سررسید اواخر اکتبر فکر کنند. در گزینه‌ای دیگر، ایجاد «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread) می‌تواند هزینه معاملات را کاهش دهد و در عین حال هدف‌گذاری حرکت نزولی تا محدوده ۱.۳۲۰۰ را حفظ کند. برای معامله‌گران فیوچرز و CFD نیز پیشنهاد می‌کنیم در هر رالی کوتاه‌مدتِ تنفسی به سمت مقاومت ۱.۳۴۰۰، ورود به موقعیت فروش (شورت) را در نظر بگیرند.
