سهام آسیایی روز چهارشنبه در حالی نوسانی معامله شدند که با بهبود جریان عبور نفت خام از خاورمیانه، قیمت نفت و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا کاهش یافت. یک مقام ارشد ایرانی گفت تهران می‌تواند در صورت کاهش فشار نظامی آمریکا و لغو محاصره بنادر ایران، ظرف هفت روز تنگه هرمز را دوباره بازگشایی کند. کره‌جنوبی و تایوان به رشد خود ادامه دادند؛ رشدی که با حمایت غول‌های فناوری و پس از ثبت دو رکورد پیاپی در بسته‌شدن شاخص نزدک کامپوزیت تقویت شد.
شاخص KOSPI کره‌جنوبی 0.03% افزایش یافت و به 7,020 رسید، در حالی‌که شاخص Taiex تایوان 0.80% رشد کرد و در سطح 48,181 ایستاد. چین و هنگ‌کنگ تضعیف شدند: شانگهای 0.25% افت کرد و به 3,942 رسید و هنگ‌کنگ 0.85% کاهش یافت و به 24,875 رسید؛ همزمان شنژن با افت 0.42% به 13,665 رسید. بازارهای ژاپن به دلیل تعطیلات از دوشنبه تا چهارشنبه بسته هستند و قرار است روز پنج‌شنبه، 24 سپتامبر، بازگشایی شوند. از آسیا به‌عنوان منطقه‌ای یاد می‌شود که حدود 70% رشد اقتصادی جهان را تامین می‌کند؛ شاخص‌های مهم شامل نیکی ژاپن (متشکل از 225 شرکت) در کنار شاخص‌هایی مانند هنگ‌سنگ، شانگهای کامپوزیت و شنژن کامپوزیت است.
نفت خام، نیکی و تنگه هرمز
توصیه می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای تداوم افت قیمت نفت خام، با خرید اختیار فروش کوتاه‌مدت روی قراردادهای آتی برنت یا WTI موقعیت‌گیری کنند. با احتمال بازگشایی تنگه هرمز ظرف هفت روز، پرمیوم ریسک ژئوپلیتیک که پیش‌تر از بازار انرژی حمایت می‌کرد، به‌سرعت در حال از بین رفتن است. از منظر تاریخی، زمانی که گلوگاه‌های حیاتی عرضه در خاورمیانه رفع می‌شوند، شاخص‌های مرجع نفت خام می‌توانند به‌سرعت 5% تا 8% از ارزش خود را از دست بدهند؛ موضوعی که استراتژی‌های متمایل به فروش را بسیار جذاب می‌کند.
پیش از بازگشایی بازار در روز پنج‌شنبه، 24 سپتامبر، یک چیدمان بسیار سودآور را در قراردادهای آتی نیکی 225 و اختیار خرید آن می‌بینیم. از آنجا که بازارهای ژاپن از دوشنبه بسته بوده‌اند، هنوز بسته‌شدن‌های رکوردشکن پیاپی نزدک در قیمت‌ها منعکس نشده است. خرید اختیار خرید نیکی به ما امکان می‌دهد از شکاف صعودی مورد انتظار در آغاز معاملات بهره‌مند شویم؛ زیرا توکیو تلاش می‌کند خود را با شتاب فناوری جهانی همگام کند.
معاملات جفتی، خرید تایوان و کره، پوشش ریسک با اوراق خزانه
برای مدیریت ریسک کلی پرتفوی، پیشنهاد می‌کنیم یک استراتژی معاملات جفتی اجرا شود: اتخاذ موقعیت خرید در قراردادهای آتی تایوان (Taiex) یا کره‌جنوبی (KOSPI) همزمان با فروش استقراضی شاخص ضعیف‌تر هنگ‌سنگ. شاخص Taiex تایوان اخیراً 0.80% صعود کرده و به 48,181 رسیده است؛ رشدی که ناشی از تداوم جهش تقاضای جهانی برای هوش مصنوعی و افزایش بیش از 25% سهام کلیدی نیمه‌هادی در سال جاری بوده است. در مقابل، شاخص‌های چین و هنگ‌کنگ همچنان در حال از دست دادن مومنتوم هستند و به همین دلیل گزینه‌های مناسبی برای موقعیت‌های فروش به‌منظور پوشش ریسک مواجهه (اکسپوژر) ما به فناوری محسوب می‌شوند.
همچنین توصیه می‌کنیم در قراردادهای آتی اوراق خزانه‌داری آمریکا موقعیت خرید اتخاذ شود؛ زیرا بازده‌ها در واکنش به تثبیت شرایط جهانی به روند نزولی خود ادامه می‌دهند. کاهش بازده معمولاً قیمت اوراق را بالا می‌برد و یک وزنه تعادلی مطمئن در برابر موقعیت‌های سهامی فراهم می‌کند. بهره‌گیری از این تغییر در محیط نرخ بهره طی هفته‌های آینده کمک می‌کند همزمان با فروکش‌کردن نوسانات بازار، سودهای باثبات‌تری تثبیت شود.
