شاخصهای سهام آمریکا بلافاصله پس از به صدا درآمدن زنگ آغاز معاملات با جهش صعودی مواجه شدند و در ES هیچ شکستی از سطوح حمایتی پیشگشایش رخ نداد. قدرت حرکت در نزدک پررنگتر بود و رهبری بازار فراتر از MAGS نیز گسترش یافت؛ بهطوریکه نمادهای نرمافزاری رشد کردند. همین مشارکت گستردهتر در فناوری، در کنار صعود نیمههادیها و DRAM، به شکلگیری جلسهای عمدتاً یکطرفه کمک کرد.
حرکت پنجشنبه گذشته نشانه یک بازگشت صعودی بود، عملکرد جمعه ملایمتر شد و دوشنبه عملاً ایده «برگشت/ریزش» را کنار زد. سهشنبه نیز ادامه رشد را رقم زد و اکنون بازار را در موقعیتی قرار داده که یا دوباره شاهد جهش از دلِ گشایش باشیم یا ابتدا یک پولبک اولیه رخ دهد و سپس در ادامه روز فشار خرید بازار را بالاتر ببرد. توجه حالا به گزارش درآمد SNDK معطوف است؛ رویدادی که گفته میشود احتمالاً برای فناوری خارج از MAGS بسیار پرنوسان خواهد بود.
گسترش قدرت در سراسر فناوری و جایگیری در مشتقات
در شاخصهای اصلی یک شکست صعودی واضح دیده میشود و معاملهگران مشتقه باید خود را طوری چیدمان کنند که از این شتاب صعودی بهره ببرند. در حالیکه معمولاً سهام فناوریِ مگاکپ تیترها را در اختیار میگیرد، داستان اصلی گسترش قدرت به سمت بازیگران نرمافزار و نیمههادیهاست. این تغییر مسیر با دادههای اخیر بازار آپشن نیز پشتیبانی میشود؛ دادههایی که افزایش معنادار حجم قراردادهای خرید (Call) صعودی برای ETFهای فناوری با پوشش گستردهتر را نشان میدهد و از پشتوانه قوی نهادی حکایت دارد.
رویکردهای تاکتیکی در فضای نوسانِ فصل درآمدها
رفتار قیمتی این هفته—یک بازگشت تند در پنجشنبه گذشته، سپس یک افت کوتاه و بعد یک جهش قدرتمند—نشان میدهد خریداران بهصورت تهاجمی وارد میشوند. از منظر تاریخی، وقتی نزدک با شتاب قوی از ابتدای سال وارد آگوست میشود، این شاخص بیش از ۶۰٪ مواقع ماه را در محدوده مثبت به پایان رسانده و برخلاف رخوت فصلی معمولِ اواخر تابستان حرکت کرده است. تمرکز باید بر خرید آپشنهای خرید کوتاهمدت روی هر پولبک خفیف درونروزی در قراردادهای ES و نزدک باشد.
موج پیشِرو از گزارشهای درآمد فناوری و نیمههادیها میتواند نوسانهای تندی ایجاد کند؛ بهویژه برای تولیدکنندگان سختافزار و حافظه. با افزایش نوسان ضمنی در سراسر بخش فناوری، میتوان از اسپردهای فروش اختیار فروش صعودی (Bull Put Spreads) برای دریافت پرمیوم استفاده کرد و در عین حال سوگیری صعودی را حفظ نمود. با کنترل اندازه موقعیتها پیش از انتشار این گزارشهای درآمد، میتوان از رشد این شکست صعودیِ گستردهشونده بهره گرفت و همزمان ریسک نزولی را مدیریت کرد.
