شاخص دلار آمریکا (DXY) برای ششمین جلسه متوالی رشد خود را ادامه داد و در معاملات آسیایی روز پنج‌شنبه، پیش از انتشار آمار مطالبات اولیه بیکاری آمریکا، نزدیک 100.30 معامله شد. دلار پس از آن حمایت شد که فدرال‌رزرو نرخ وجوه فدرال را 25 واحد پایه افزایش داد و به محدوده هدف 3.75% تا 4.00% رساند؛ اقدامی که مطابق انتظار بود و نخستین افزایش در سه سال اخیر را رقم زد. بازارهای پول، بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال افزایش دیگری را در نشست اکتبر حدود 49.8% برآورد می‌کنند.

سیگنال‌های سیاستی متمایل به انقباض (Hawkish) در سنجه‌های کمی نیز بازتاب یافت: امتیاز Speechtracker فاکس‌استریت (FXS) معادل 7.4 از 10 ثبت شد (در برابر میانگین تاریخی 7 از 10)، و «شاخص احساسات فدرال‌رزرو» FXS با جهش 26.07 واحدی به 151.79 رسید که به‌مراتب بالاتر از سطح خنثی 100 است. از منظر تکنیکال، DXY بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی 50روزه و 9روزه (EMA) حفظ شد و شاخص RSI 14روزه در سطح 63.58 قرار داشت. سطوح حمایتی در EMA 50روزه برابر 99.69 و EMA 9روزه برابر 99.64 عنوان شد، در حالی‌که سطح 100.00 به‌عنوان یک کف میانی مطرح است. همچنین، داده‌های 2022 نشان می‌دهد دلار بیش از 88% از گردش معاملات بازار ارز جهانی را به خود اختصاص داده و میانگین آن 6.6 تریلیون دلار در روز است؛ ضمن آنکه هدف تورمی فدرال‌رزرو 2% است.

شتاب قدرتمند صعودی و انتظار تداوم تقویت دلار

ما شاهد شتاب صعودی قدرتمندی برای شاخص دلار آمریکا (DXY) هستیم؛ در حالی که این شاخص حوالی 100.30 تثبیت شده و محرک اصلی آن افزایش اخیر 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو به محدوده 3.75% تا 4.00% است. با توجه به اینکه بانک مرکزی از انقباض بیشتر در ادامه مسیر سیگنال می‌دهد، معامله‌گران ابزارهای مشتقه باید برای تداوم قدرت دلار در هفته‌های پیش‌رو آماده باشند. از منظر تاریخی، نخستین افزایش نرخ در یک چرخه جدید انقباضی اغلب موجب رالی‌های چند هفته‌ای می‌شود و به‌طور متوسط DXY در ماه پس از اعلام، حدود 3% تا 5% رشد می‌کند.

استراتژی‌های معاملاتی و سطوح کلیدی تکنیکال

توصیه می‌کنیم معامله‌گران بر خرید اختیار خرید (Call) دلار آمریکا در برابر ارزهای کم‌بازده و حساس به ریسک مانند یورو یا دلار استرالیا تمرکز کنند. با توجه به اینکه بازارهای پول احتمال 49.8% برای یک افزایش نرخ دیگر در اکتبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند، انتظار می‌رود با نزدیک شدن به نشست بعدی سیاست‌گذاری، نوسان‌ها افزایش یابد. استراتژی اسپرد اختیار خرید (Long Call Spread) روی DXY می‌تواند نسبت ریسک به بازده جذابی فراهم کند تا معامله‌گران از این مومنتوم صعودی بهره ببرند، بدون آنکه برای پرمیوم بیش از حد هزینه کنند.

لازم است سطوح حمایت کلیدی با دقت رصد شوند؛ به‌ویژه EMA 50روزه در 99.69 و EMA 9روزه در 99.64 که در حال حاضر به‌عنوان کف قدرتمند شاخص عمل می‌کنند. از آنجا که RSI 14روزه نزدیک 63.58 در نوسان است، ریسک خفیفی از فرسودگی موقت تقاضای خرید وجود دارد؛ بنابراین اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت صرفاً به‌عنوان پوشش ریسک مقطعی می‌تواند توجیه‌پذیر باشد. برای موقعیت‌های خرید، پیشنهاد می‌کنیم حدضررها کمی پایین‌تر از سطح روانی 100.00 تنظیم شود تا سرمایه در برابر اصلاح‌های ناگهانی کوتاه‌مدت محافظت گردد.