شاخص FTSE 100 در آخرین روز معاملاتی ماه ژوئیه از اوج تاریخی خود عقبنشینی کرد؛ چراکه معاملهگران پیش از آخر هفته سود خود را شناسایی کردند. این شاخص طی دو هفته گذشته دوباره شتاب گرفته است؛ موضوعی که تا حدی به تداوم ضعف در سهام هوش مصنوعی و تراشهها کمک کرده، اما فعلاً زیر سطح ۱۱هزار باقی مانده است.
سهام آمریکا با احتیاط آغاز به کار کرد؛ پس از آنکه رالی در نمادهای تکنولوژیِ جامانده از رشد، فروکش کرد. فضای ریسکپذیری بازار تحتتأثیر گزارشهایی درباره احتمال حملات آمریکا به ایران و نارضایتی کاخ سفید از توقف مذاکرات شکل گرفت. نفت صعودی شد و از جانمایی جدید سرمایهگذاران در صورت عملیاتی شدن اقدام نظامی حکایت داشت.
فرصتها در میانه اصلاح FTSE 100 و تحولات بازار نفت
در حال مشاهده اصلاح شاخص FTSE 100 از قلههای تاریخی نزدیک به مرز روانی ۱۱هزار هستیم که ناشی از شناسایی سود در پایان ماه است. برای معاملهگران مشتقه، این افت موقت یک فرصت مناسب برای انباشت اختیار خرید (Call) روی شرکتهای بزرگ و ارزنده بریتانیایی (بلوچیپها) فراهم میکند. از منظر تاریخی، اصلاحهای ۲٪ تا ۳٪ پس از برخورد به سطوح روانی مهم، اغلب پیشدرآمد یک شکست رو به بالای قدرتمند بودهاند؛ به همین دلیل، اختیار خریدهای سررسید آگوست جذابیت بالایی دارند.
تنشهای ژئوپلیتیکی مرتبط با ایران باعث جهش ناگهانی قیمت نفت شده و ما را وادار میکند مواجهه خود با بخش انرژی را بازنگری کنیم. پیشنهاد میکنیم برای پوشش ریسک پرتفویهای سهامی در برابر شوکهای احتمالی عرضه، موقعیت خرید در قراردادهای آتی نفت برنت اتخاذ شود یا اختیار خرید روی تولیدکنندگان بزرگ انرژی خریداری شود. دادههای گذشته نشان میدهد تشدیدهای مهم ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، بهطور تاریخی طی دو هفته میتواند جهشی ۱۰٪ تا ۱۵٪ در قیمت نفت خام ایجاد کند.
مدیریت نوسان والاستریت و تحرکات بخش فناوری
در والاستریت، بخش فناوریِ پیشتاز پس از جهش اخیرِ مبتنی بر هوش مصنوعی در حال سرد شدن است و از یک جابهجایی کوتاهمدت در مومنتوم بازار خبر میدهد. برای عبور از این نوسان، بهتر است از اختیار فروش (Put) کوتاهمدت روی نزدک برای محافظت در برابر افتهای ناگهانی استفاده کنیم و همزمان نقدینگی را برای فرصتهای خرید در کفها آماده نگه داریم. روندهای فصلی در دهه گذشته نشان میدهد معاملات اوایل آگوست اغلب پرنوسان و رفتوبرگشتی است؛ بنابراین در انتظار دریافت سیگنالهای جهتدار روشنتر، صبر اهمیت کلیدی دارد.
