موجی از خرید، بازارهای جهانی را بالاتر برد؛ بهطوریکه تقاضا عمدتاً در سهام نیمهرساناهایی متمرکز بود که پیشتر بهشدت فروخته شده بودند. لندن نیز رشد کرد: شاخص FTSE 100 به رکورد تاریخی جدیدی رسید که بانکها و شرکتهای معدنی آن را رهبری کردند، هرچند عملکرد بهتر این شاخص نسبت به فناوری در هفتههای اخیر باعث شد این حرکت، در مقایسه با شتاب سریعتر رشدها در نیویورک، نسبتاً متواضع به نظر برسد. تصمیم فدرالرزرو برای پرهیز از افزایش نرخ بهره، در کنار موضع نهچندان تندروانه (هاوکیش) کوین وارش، دلار را تضعیف کرد و زمینه را برای جهش تند کالاها فراهم آورد.
در آمریکا، جهش تحترهبری نیمهرساناها به افزایش نزدک کمک کرد؛ معاملهگران به نشانههایی واکنش نشان دادند که حاکی از آن بود مایکروسافت از سرمایهگذاری سنگین خود (Capex) بازده ایجاد میکند، در حالیکه دادههای GDP نیز استدلال برای ثابت نگه داشتن نرخها را تقویت کرد. مایکروسافت در مسیر بهترین روز خود از زمان بحران مالی قرار گرفت و سندیسک پس از افتهای ابتدای هفته رشد کرد. اکنون بازارها برای تأیید دوام این رالی، چشم به دور بعدی انتشار نتایج شرکتها دوختهاند.
معاملات کالایی و شکست سطوح مقاومتی در FTSE 100
پس از تصمیم اخیر فدرالرزرو برای توقف افزایش نرخ بهره، با تضعیف دلار آمریکا، فرصت بزرگی را در مشتقات کالایی میبینیم. از منظر تاریخی، دلار ضعیفتر همواره مسیر یک رالی پرقدرت در منابع و کامودیتیها را هموار کرده است؛ موضوعی که اکنون FTSE 100 را به بالای رکوردهای اخیر و فراتر از سطح ۸,۴۰۰ واحد سوق میدهد. پیشنهاد میکنیم معاملهگران مشتقه، برای شکار این تکانه صعودی فوری، به اختیار خرید (Long Call) روی مس و نیز غولهای معدنی جهانی توجه کنند.
شتاب فناوری و مدیریت ریسک در بازارهای پرنوسان
در نیویورک، جهش ناگهانی در نیمهرساناها و بزرگان فناوری نشان میدهد خریداران پس از یک فروش سنگین با سرعت در حال بازگشت هستند. بازگشت اخیر نزدک، که از سودآوری قوی شرکتها تغذیه شده، نشان میدهد غولهای فناوری همچنان از سرمایهگذاریهای عظیم خود در هوش مصنوعی بازده واقعی ایجاد میکنند. معتقدیم معاملهگران باید از اسپردهای گاوی کوتاهمدت (Bull Call Spread) روی شاخصهای نیمهرسانا استفاده کنند تا همزمان با همراهی این موج، ریسک نزولی خود را محدود کنند.
با این حال، باید به یاد داشت که رالیهای انفجاری تکروزه، اغلب از ویژگیهای کلاسیک اصلاحهای عمیقتر بازار هستند. با توجه به اینکه انتشار گزارشهای سودآوری مهمِ فناوری طی هفتههای آینده همچنان در پیش است، انتظار میرود نوسان بازار در سطوح بسیار بالا باقی بماند. برای محافظت از پرتفوی، توصیه میکنیم در کنار موقعیتهای خرید، اختیار فروش ارزانقیمت (Put) روی Nasdaq 100 نیز بهعنوان یک شبکه ایمنی ضروری در نظر گرفته شود.
