پوند استرلینگ در روز چهارشنبه با پاک کردن باقی‌مانده رشد ماه اوت، عقب نشست و جفت‌ارز GBP/USD پس از ثبت کف روزانه کمی پایین‌تر از 1.3475، درست زیر 1.3500 قرار گرفت. این یعنی حدود 1.5% پایین‌تر از اوج اواخر اوت (کمتر از 1.3700) و در ضعیف‌ترین سطح سه هفته اخیر ایستاده است؛ آن هم در شرایطی که هزینه استقراض 10‌ساله بریتانیا برای نخستین‌بار از سال 2008 به بالای 5.20% رسیده و سررسیدهای بلندمدت نیز به اوج‌های جدید 18‌ساله صعود کرده‌اند. تصمیم برنامه‌ریزی‌شده کمیته سیاست پولی (MPC) در 17 سپتامبر، هم به‌عنوان رویداد نرخ بهره و هم رویداد عرضه تلقی می‌شود، زیرا برنامه سالانه فروش اوراق دولتی (gilts) همزمان با تصمیم سیاستی منتشر می‌شود؛ در حالی که انتظارات از نرخ بهره بانکی (Bank Rate) فقط اندکی جابه‌جا شده است: در جولای 3 نفر از 9 رأی به 4% داده بودند و اغلب پیش‌بینی‌ها همچنان به عدم تغییر تا پایان سال اشاره دارند. توجه بازار همچنین بر عرضه مالی پیش از نخستین بودجه در 28 اکتبر متمرکز است.

در آمریکا، گزارش اشتغال بخش خصوصی نشان داد رقم اوت 38 هزار نفر بوده در برابر اجماع 47 هزار و رقم قبلی 46 هزار؛ با این حال دلار پس از پیام جکسون هول که حاکی از این بود تورم به‌طور معناداری خنک نشده، قوی ماند و احتمال ضمنی افزایش نرخ در 16 سپتامبر را به حدود دو سوم رساند. نفت خام در پی ازسرگیری حملات آمریکا به اهداف ایرانی و واکنش متقابل در سراسر خلیج فارس، بالای 90.00 دلار باقی مانده است. همچنین سفارشات کارخانه‌ای در جولای 0.9% افزایش یافت در برابر اجماع 0.6%، و گزارش Beige Book برای ساعت 18:00 به وقت گرینویچ برنامه‌ریزی شده است. پنج‌شنبه شاخص ISM PMI در 14:00 به وقت گرینویچ منتشر می‌شود (برآورد 54.3 در برابر 54.1)، در حالی که مؤلفه قیمت‌های پرداختی پیش‌تر 70.3 بوده است؛ درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری در 12:30 به وقت گرینویچ 205 هزار پیش‌بینی می‌شود در برابر 203 هزار، و گزارش تعدیل نیروی Challenger در 09:30 به وقت گرینویچ پس از 33.429 هزار می‌آید. گزارش اشتغال جمعه (Payrolls) برای 58 هزار پیش‌بینی شده در برابر افت 23 هزار در گزارش قبلی، با نرخ بیکاری 4.1% و رشد دستمزدها 0.3% ماهانه و 3% سالانه؛ در نمودارها، مقاومت 1.3500 سپس 1.3550 و EMA 50روزه است، در حالی که حمایت در EMA 200روزه نزدیک 1.3400 قرار دارد و سپس 1.3350، 1.3300، 1.3200 و حوالی 1.3150، و Stoch RSI از نزدیکی 90 در حال چرخش به پایین است.

چشم‌انداز و استراتژی برای GBP/USD

به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم در آستانه نشست‌های پرنوسان بانک‌های مرکزی در میانه سپتامبر، برای تداوم فشار نزولی بر GBP/USD موقعیت‌گیری کنند. افت اخیر پوند به زیر 1.3500 (1.5% پایین‌تر از اوج اوت) نشان می‌دهد جهش بازده اوراق بریتانیا دیگر از ارز حمایت نمی‌کند. در عوض، صعود بازده گیلت 10‌ساله به بالای 5.20% بیش از آنکه بازتاب جذابیت شکاف نرخ بهره باشد، نشان‌دهنده افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران درباره عرضه بدهی‌های پیش‌رو است.

پیشنهاد می‌کنیم در هر بازگشت موقت قیمت به سمت سطح 1.3500، اقدام به فروش (Short) GBP/USD کنید و حد ضررهای فشرده را کمی بالاتر از 1.3550 قرار دهید. با توجه به اینکه میانگین متحرک نمایی 200روزه در 1.3400 نقش آخرین خط دفاع را دارد، شکست تأییدشده زیر این سطح می‌تواند مسیر را برای حرکت سریع به سمت 1.3300 باز کند. داده‌های اخیر بازار نشان می‌دهد بدهی خالص بخش عمومی بریتانیا حول 98% تولید ناخالص داخلی نوسان داشته که نگرانی‌های مالی را در آستانه بودجه اکتبر تشدید می‌کند.

دلار آمریکا و پس‌زمینه کلان

در سوی دیگر این جفت‌ارز، دلار آمریکا از فشارهای تورمی سرسخت و اقتصاد تاب‌آور شتاب قدرتمندی گرفته است. تثبیت قیمت نفت خام به‌طور قاطع بالای 90 دلار به ازای هر بشکه، انتظارات تورمی آمریکا را بالا نگه می‌دارد و احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جاری را به بیش از 65% رسانده است. معامله‌گران می‌توانند به خرید اختیار خرید (Call) دلار با سررسید کوتاه‌مدت یا ثبت سفارش‌های محدود برای فروش پوند در رالی‌ها فکر کنند، زیرا پس‌زمینه اقتصاد کلان به‌طور محسوسی به نفع دلار است.