پوند استرلینگ روز چهارشنبه ۰.۳۹٪ افت کرد؛ همزمان با بازگشت دلار پس از انتشار دادههای تورمی آمریکا که همچنان انتظارات برای تداوم سیاست انقباضی فدرال رزرو را زنده نگه داشت. جفتارز GBP/USD پس از لمس ۱.۳۶۵۱ به زیر ۱.۳۶۰۰ عقب نشست. شاخص PCE هستهای ماه ژوئیه بدون تغییر در ۳.۳٪ سالانه باقی ماند، در حالی که PCE سرفصل نیز در ۳.۷٪ سالانه تثبیت شد (در برابر اجماع ۳.۶٪). در بخشهای دیگر، تولید ناخالص داخلی آمریکا در سهماهه دوم ۲۰۲۶ با نرخ سالانه ۱.۵٪ رشد کرد و سفارشات کالاهای بادوام ۱.۱٪ ماهانه افزایش یافت؛ در حالیکه در ژوئن ۰.۵٪ بود.
پس از این انتشارها، شاخص دلار (DXY) با رشد ۰.۲۷٪ به ۹۹.۱۷ رسید و بازدهی اوراق خزانهداری ۱۰ساله آمریکا با افزایش ۴ واحد پایه به ۴.۶۶۴٪ صعود کرد. بازارهای پولی احتمال افزایش نرخ در سپتامبر را ۳۹٪ برآورد کردند و برای دسامبر ۲۷ واحد پایه انقباض را قیمتگذاری کردند؛ با شانس ۷۴٪ برای یک حرکت ۲۵ واحد پایهای. با نبود دادهای از بریتانیا در تقویم، توجه به سمت آمار مطالبات اولیه بیمه بیکاری آمریکا، شاخص احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان و سخنرانی کوین وارش در جکسونهول معطوف میشود. از منظر تکنیکال، GBP/USD نزدیک ۱.۳۵۹۴ معامله میشود و بالاتر از خوشه میانگینهای متحرک ساده ۵۰/۱۰۰/۲۰۰روزه در حوالی ۱.۳۴۱۰ قرار دارد؛ RSI نزدیک ۶۰ است. مقاومتها در ۱.۳۶۲۸ و ۱.۳۶۷۶ و حمایتها در ۱.۳۴۹۰ و سپس ۱.۳۴۱۰–۱.۳۳۹۰ دیده میشوند.
استراتژیهای معامله GBP/USD در حوالی جکسونهول
توصیه میکنیم معاملهگران مشتقه، پیش از سخنرانی پیشِروی جکسونهول، با استفاده از استرادل آپشنی روی GBP/USD برای نوسان کوتاهمدت آماده باشند. با توجه به چسبندگی تورم PCE سرفصل در سطح ۳.۷٪ سالانه، هرگونه اظهارنظر هاوکیش میتواند بهسرعت جفتارز را به زیر مرز ۱.۳۵۰۰ سوق دهد. در مقابل، لحن داویش میتواند یک رالی «آرامشبخش» را به سمت سقف اخیر ۱.۳۶۵۱ فعال کند.
از منظر تکنیکال، این عقبنشینی محدود را میتوان بهعنوان فرصت خرید تلقی کرد؛ چرا که پوند انگلیس همچنان با فاصلهای امن بالای میانگینهای متحرک کلیدی خود در حوالی ۱.۳۴۱۰ معامله میشود. پیشنهاد میکنیم در افتها به سمت حمایت ۱.۳۴۹۰، اختیار خرید (Call) تهیه شود تا از مومنتوم صعودی گستردهتر بهرهبرداری شود. این چیدمان در گذشته عموماً به نفع خریداران بوده است؛ بهویژه با باقیماندن RSI در محدودهای سالم و غیر اشباعِ خرید، حوالی ۶۰.
فرصتهای بازار درآمد ثابت با افزایش انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو
در بازار درآمد ثابت، میتوان از رشد انتظارات نرخ بهره با فروش استقراضی قراردادهای آتی خزانهداری دسامبر یا خرید اختیار فروش (Put) روی ETFهای اوراق قرضه استفاده کرد. بازارهای پولی از پیش احتمال غالب ۷۴٪ برای افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره فدرال رزرو تا دسامبر را قیمتگذاری کردهاند. این چشمانداز هاوکیش بهطور قابلتوجهی توسط دادههای قوی اقتصاد آمریکا پشتیبانی میشود؛ از جمله سفارشات کالاهای بادوام که با ثبت رشد ۱.۱٪ ماهانه، بیش از دو برابر سطح مورد انتظار ظاهر شد.
