پوند استرلینگ روز چهارشنبه حدود ۰.۱۱٪ کاهش یافت و در برابر دلار آمریکا به کف سه‌هفته‌ای رسید؛ به‌طوری‌که پس از لمس ۱.۳۴۷۴، جفت‌ارز GBP/USD نزدیک ۱.۳۵۰۰ قرار گرفت؛ این در حالی است که شاخص دلار (DXY) در محدوده منفی معامله می‌شد. تنش‌های خاورمیانه قیمت‌های انرژی را بالا نگه داشت و نگرانی‌های تورمی را تشدید کرد: آمریکا و ایران طی دو روز گذشته حملاتی را ردوبدل کردند و وزارت خارجه آمریکا برنامه‌های خود برای بازاستقرار کارکنان دیپلماتیک در منطقه را متوقف کرد. جذب نیروی بخش خصوصی آمریکا نیز کند شد؛ به‌طوری‌که گزارش تغییر اشتغال ADP نشان داد در ماه اوت ۳۸ هزار شغل ایجاد شده که کمتر از پیش‌بینی ۴۷ هزار نفر است، در حالی‌که رقم ماه ژوئیه ۴۶ هزار نفر بود.

با وجود داده ضعیف‌تر اشتغال، بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا پس از اظهارات «جکسون هول» رئیس فدرال رزرو (Fed)، کوین وارش، در سطوح بالا باقی ماند؛ او گفت اگر قیمت‌ها بالا بمانند، فدرال رزرو هنوز «کارهایی برای انجام دادن» دارد. در بریتانیا، وزیر دارایی اعلام کرد نخستین بودجه دولت برنهام در ۲۸ اکتبر ارائه خواهد شد و قواعد استقراضی تعیین‌شده توسط ریچل ریوز حفظ می‌شود. بازارهای پولی همچنان افزایش نرخ بهره بانک انگلستان (BoE) در دسامبر را قیمت‌گذاری می‌کنند و طبق Prime Terminal تا پایان سال ۳۲ واحد پایه انقباض مورد انتظار است؛ رویدادهای پیش رو شامل جلسه استماع سیاست پولی بانک انگلستان و سخنرانی اندرو بیلی، رئیس بانک، در کنار انتشار شاخص PMI خدمات ISM آمریکا برای اوت و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) است.

تکنیکال استرلینگ، ریسک‌های انرژی و راهبردهای معاملاتی

به نظر می‌رسد پوند بریتانیا نزدیک حمایت کلیدی ۱.۳۴۴۲ در نوسان است و تحت فشار بازده بالای اوراق خزانه‌داری آمریکا و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه قرار دارد. با بازگشت قیمت نفت برنت به سمت ۸۵ دلار در هر بشکه به‌دلیل تبادلات نظامی اخیر آمریکا و ایران، تورم ناشی از انرژی تهدیدی مهم برای بازارهای جهانی است. معامله‌گران مشتقه می‌توانند خرید استرادل‌های کوتاه‌مدت روی GBP/USD را مدنظر قرار دهند تا از نوسان تند پیش‌بینی‌شده ناشی از گزارش‌های پیش‌روی اشتغال غیرکشاورزی آمریکا و داده‌های خدمات ISM بهره ببرند.

با وجود داده ضعیف اشتغال ADP که تنها ۳۸ هزار استخدام جدید در بخش خصوصی در اوت را نشان داد، بازده اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا به شکل سرسختانه‌ای نزدیک ۴.۳۰٪ بالا مانده است. این پایداری با موضع انقباضی (هاوکیش) رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در جکسون هول پشتیبانی می‌شود؛ موضعی که حاکی از آن است برای مقابله با چسبندگی قیمت‌ها، نرخ‌های بهره آمریکا برای مدت طولانی‌تری بالا خواهد ماند. توصیه می‌کنیم برای پوشش ریسک جهش‌های بیشتر بازده اوراق در هفته‌های آینده، از سوآپ‌های نرخ بهره یا اختیار فروش (Put) بلندمدت روی فیوچرز اوراق خزانه‌داری استفاده شود.

سطوح نموداری GBP/USD و تاکتیک‌های نوسان‌گیری

در نمودارها، GBP/USD کمی پایین‌تر از سطح ۱.۳۵۰۰ در حال تجمیع/تثبیت است، اما از منظر ساختاری تا زمانی که بالای خوشه میانگین‌های متحرک در ۱.۳۴۴۲ قرار دارد، همچنان سازنده ارزیابی می‌شود. اگر قیمت‌های روزانه زیر ۱.۳۴۴۲ بسته شوند، پیشنهاد می‌کنیم ورود به موقعیت‌های فروش یا خرید اختیار فروش خارج از پول (Out-of-the-money) با هدف افت تا ۱.۳۳۰۰ مدنظر قرار گیرد. در مقابل، عبور از مقاومت ۱.۳۵۴۴ می‌تواند خرید اختیار خرید (Call) را برای همراهی با بازگشت قیمت تا حوالی سطح ۱.۳۶۰۰ توجیه کند.

همچنین باید مسیر بانک انگلستان را در نظر گرفت؛ بازارهای پولی در حال حاضر افزایش نرخ بهره ۳۲ واحد پایه‌ای برای دسامبر را قیمت‌گذاری کرده‌اند. این انتظار، همراه با اعلام بودجه بریتانیا در ۲۸ اکتبر، احتمالاً طی ماه آینده نوسان ضمنی استرلینگ را در سطح بالا نگه می‌دارد. معامله‌گران می‌توانند پس از فروکش کردن واکنش اولیه بازار به انتشار داده‌های بازار کار آمریکا، با فروش پرمیوم روی اختیارها در سطوح دورتر خارج از پول، از این وضعیت بهره‌برداری کنند.