پوند استرلینگ در برابر ین ژاپن افت کرد و GBP/JPY را حدود ۲.۴٪ از محدوده نزدیک ۲۱۸.۰۰ به حوالی ۲۱۳.۲۰ پایین آورد؛ همزمان ین در سراسر بازارها به‌طور محسوسی تقویت شد. بانک انگلستان نرخ معیار خود را بدون تغییر در ۳.۷۵٪ نگه داشت؛ با رأی‌گیری نسبتاً انقباضی ۶ به ۳: سه عضو از افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای تا ۴.۰۰٪ حمایت کردند. BoE اعلام کرد تورم بریتانیا در ژوئن به ۲.۶٪ کاهش یافته، اما هشدار داد افزایش قیمت انرژی می‌تواند آن را در ادامه سال بالا ببرد.

حرکت ین همچنین USD/JPY را به زیر ۱۶۰.۰۰ کشاند؛ پس از آنکه این جفت‌ارز تا نزدیکی کف‌های ۴۰ ساله حوالی ۱۶۴.۰۰ پیش رفته بود؛ موضوعی که گمانه‌زنی درباره اقدام هدایت‌شده از سوی وزارت دارایی ژاپن از طریق بانک مرکزی ژاپن (BoJ) را تقویت کرد. در نمودار ۴ ساعته، GBP/JPY در ۲۱۳.۰۶ قرار داشت و زیر SMA دوره ۲۰ در ۲۱۷.۶۱ و SMA دوره ۱۰۰ در ۲۱۷.۸۷ معامله می‌شد، در حالی که RSI به حدود ۱۵ سقوط کرد. سطوح مقاومت در ۲۱۳.۹۶، ۲۱۵.۵۰ و ۲۱۷.۴۰ ذکر شده‌اند؛ و حمایت در ۲۱۴.۷۰ نشان داده شد.

پیامدهای مداخله ین ژاپن برای نوسان‌پذیری GBP/JPY

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه طی هفته‌های آینده، پس از مداخله مشکوک ین ژاپن، برای افزایش نوسان در جفت‌ارز GBP/JPY آماده باشند. داده‌های تاریخی نشان می‌دهد مداخلات ارزی ژاپن، مانند دفاع عظیم ۹.۸ تریلیون ینی در سال ۲۰۲۴، نوسانات شدید کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند، اما در معکوس‌کردن پایدار روندهای کلان اقتصادی بلندمدت با دشواری مواجه است. با توجه به افت ناگهانی ۲.۴٪ تا محدوده ۲۱۳.۲۰، استفاده از راهبردهای آپشنِ لانگ وولتیلیتی مانند استرادل را برای بهره‌برداری از این نوسانات تند توصیه می‌کنیم.

همچنین باید رأی‌گیری غیرمنتظره و نسبتاً انقباضی ۶-۳ بانک انگلستان برای نگه‌داشتن نرخ بهره در ۳.۷۵٪ را مدنظر قرار داد. با تورم فعلی بریتانیا در ۲.۶٪ و متمایل‌بودن ریسک قیمت انرژی به سمت افزایش، پوند انگلیس در مقایسه با ین کم‌بازده همچنان از پشتوانه بنیادی قابل توجهی برخوردار است. معتقدیم این واگرایی در سیاست پولی به این معناست که هر افت بیشترِ GBP/JPY ناشی از مداخله می‌تواند فرصت‌های بسیار مناسبی برای خرید آپشن‌های کالِ بلندمدت با قیمت‌های تنزیل‌شده فراهم کند.

راهبردهای معاملاتی و سیگنال‌های تکنیکال قابل رصد

از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم‌فریم ۴ ساعته تا سطح بسیار اشباع فروشِ ۱۵ سقوط کرده که نشان می‌دهد موج اولیه فروش ممکن است به محدوده سقف خود نزدیک شده باشد. با این حال، انتظار داریم مقاومت فوری نزدیک ۲۱۳.۹۶ در روزهای پیشِ رو سقفی بر تلاش‌های بازگشت سریع قیمت ایجاد کند. به معامله‌گران توصیه می‌کنیم پیش از ورود به ساختارهای صعودی پر اهرم مانند آپشن‌های ناک‌اوت، منتظر تثبیت مشخص بالای سطح ۲۱۴.۷۰ بمانند.

در شرایط فعلی، به‌شدت توصیه می‌کنیم از حدضررهای استاندارد در اسپات یا فیوچرز اجتناب شود، زیرا ریسک گپ‌های شدید ناشی از اقدامات ناگهانی بانک‌های مرکزی می‌تواند لغزش قیمتی (slippage) بزرگی ایجاد کند. در عوض، بهتر است بر اسپردهای آپشن با ریسک تعریف‌شده تمرکز کنیم تا سرمایه در برابر مداخلات غافلگیرکننده بعدی محافظت شود. همچنین اظهارنظرهای رسمی از توکیو را از نزدیک رصد خواهیم کرد؛ زیرا هر فشار بیشتر به زیر سطح ۱۶۰.۰۰ در USD/JPY احتمالاً GBP/JPY را به محدوده‌های ارزندگی عمیق‌تری پایین خواهد کشاند.