چشم‌انداز GBP/USD و سطوح کلیدی تکنیکال

GBP/USD روز دوشنبه حوالی 1.3550 نوسان کرد و پس از سه افت پیاپی که آن را بیش از یک سنت از اوج شش‌ماهه نزدیک به 1.3700 پایین کشیده بود، اندکی تقویت شد. این جفت‌ارز بالاتر از EMA 50روزه کمی زیر 1.3500 و میانگین 200روزه نزدیک 1.3400 باقی ماند، در حالی که Stoch RSI روزانه از بالای 90 به حدود 82 کاهش یافت. با نبود داده‌های برنامه‌ریزی‌شده از بریتانیا یا آمریکا، معاملات در بازه‌ای 35 پیپی محدود ماند. جداگانه، حملات آمریکا به پرتابگرهای راکتی ایران در جزیره لارک و پاسخ ایران علیه پایگاه‌های آمریکا در اردن، به رشد بیش از 2 درصدی نفت خام و افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری با سررسیدهای بلندتر کمک کرد؛ نرخ تورم CPI بریتانیا در ژوئیه 2.9% بود.

بانک انگلستان (BoE) در 30 ژوئیه با رأی 6–3 نرخ بانکی را در 3.75% ثابت نگه داشت؛ سه عضو مخالف نرخ 4.00% را ترجیح می‌دادند. در سناریوی مرکزی این بانک، تورم در فصل چهارم حدود 3.2% اوج می‌گیرد؛ با این حال بازارها همچنان برای 17 سپتامبر سناریوی «ثبات نرخ» را قیمت‌گذاری می‌کنند. پس از نشست جکسون‌هول، معاملات آتی نشان می‌دهد فدرال رزرو ممکن است نرخ‌ها را افزایش دهد: احتمال سپتامبر نزدیک 65%، اکتبر 92% و دسامبر تقریباً نزدیک به حالت دوگانه بین یک یا دو افزایش؛ رأی FOMC در 29 ژوئیه برای تثبیت نرخ 9–3 بود. داده‌های آمریکا از سه‌شنبه از سر گرفته می‌شود: ISM Manufacturing PMI (اجماع 55.2 در برابر 55.6 قبلی)، شاخص قیمت‌های پرداختی (72 در برابر 71.1)، و فرصت‌های شغلی JOLTS (7.3 میلیون)؛ سپس چهارشنبه آمار اشتغال بخش خصوصی (47 هزار) و جمعه گزارش NFP (58 هزار در برابر -23 هزار)، با نرخ بیکاری 4.1% و رشد دستمزد 0.3% ماهانه. سطوح کلیدی: مقاومت 1.3600، سپس کمی زیر 1.3700 و 1.3750؛ حمایت 1.3500، سپس 1.3450 و 1.3400. چارچوب کلی نزولی است و ابطال سناریو با بسته‌شدن روزانه بالاتر از 1.3600.

واگرایی سیاست‌های بانک‌های مرکزی و استراتژی برای معامله‌گران GBP/USD

انتظار داریم پوند بریتانیا در هفته‌های پیشِ رو در برابر دلار آمریکا تحت فشار نزولی ادامه‌دار قرار بگیرد؛ بنابراین برای معامله‌گران مشتقات، موقعیت‌های فروش (Short) روی GBP/USD جذاب‌ترین گزینه است. با قرار داشتن جفت‌ارز حوالی 1.3550، چیدمان تکنیکال مستقیماً به سمت آزمون حمایت حیاتی 1.3500 اشاره دارد؛ همان‌جایی که EMA 50روزه قرار گرفته است. Stochastic RSI روزانه نیز از محدوده اشباع خرید بالاتر از 90 به 82 برگشته و تأیید می‌کند که مومنتوم صعودی تخلیه شده است.

در دینامیک بانک‌های مرکزی نیز یک تضاد آشکار دیده می‌شود؛ جایی که مومنتوم هاوکیش دلار به‌مراتب بر روایت کم‌تحرک پوند می‌چربد. هرچند هم بانک انگلستان و هم فدرال رزرو در کمیته‌های خود سه عضو متمایل به سیاست انقباضی دارند، بازارها پس از سمپوزیوم اخیر جکسون‌هول به‌صورت تهاجمی در حال قیمت‌گذاری اقدام فدرال رزرو هستند. داده‌های CME FedWatch نشان می‌دهد انتظار افزایش نرخ برای نشست سپتامبر آمریکا حدود 65% است، در حالی که نشست سپتامبر BoE همچنان به‌طور قاطع بر «ثبات» در 3.75% قیمت‌گذاری شده است.

تنش‌های ژئوپلیتیک نیز با تقویت جریان‌های امن و افزایش هزینه انرژی، به استحکام بیشتر دلار کمک می‌کند. تبادلات نظامی اخیر در خلیج فارس، از جمله حملات در جزیره لارک، قیمت نفت خام را بیش از 2% بالا برده و بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا را نیز افزایش داده است. از منظر تاریخی، جهش‌های بازار انرژی معمولاً به نفع اقتصاد انرژی‌مستقل‌تر آمریکا نسبت به بریتانیاست؛ آن هم در شرایطی که تورم CPI بریتانیا همین حالا با 2.9% در سطحی نامطلوب قرار دارد.

برای استراتژی‌های معاملاتی در بازار آپشن و فیوچرز، توصیه می‌کنیم برای شکست (Break) به زیر 1.3500 موقعیت‌گیری شود و سطح 1.3600 به‌عنوان حد ابطال سخت‌گیرانه در صورت بسته‌شدن روزانه در نظر گرفته شود. تقویم پرخبر داده‌های آمریکا در این هفته—از ISM Manufacturing PMI و فرصت‌های شغلی JOLTS تا گزارش بسیار مهم NFP—به احتمال زیاد همان کاتالیزوری را فراهم می‌کند که جفت‌ارز را پایین‌تر هل دهد. پیشنهاد ما خرید آپشن‌های Put کوتاه‌سررسید روی GBP/USD یا ایجاد موقعیت فروش در فیوچرز است تا از این مومنتوم نامتقارنِ دلارمحور بهره‌برداری شود.