وزارت دارایی چین بنا بر گزارش بلومبرگ قصد دارد سرمایه جدیدی به بزرگ‌ترین بانک‌ها و شرکت‌های بیمه چین تزریق کند؛ اقدامی که در راستای تلاش پکن برای تقویت ترازنامه‌ها و حمایت از رشد در شرایط کند شدن اقتصاد انجام می‌شود. دست‌کم هشت نهاد مالی در حال پیگیری جذب ۵۳.۶ میلیارد دلار سرمایه تازه هستند و انتظار می‌رود وزارت دارایی بیش از ۸۰٪ از کل این مبلغ را تأمین کند.
این اقدامات برای افزایش توان بخش مالی جهت سرمایه‌گذاری در بازار سهام و گسترش اعطای تسهیلات به کسب‌وکارها طراحی شده است؛ در شرایطی که رشد در دومین اقتصاد بزرگ جهان ضعیف است. در بازار ارز، AUD/USD در زمان نگارش با ۰.۰۶٪ افزایش روزانه در سطح ۰.۷۲۰۷ قرار داشت.
فرصت‌ها برای مشتقات ارزی و سهامی
ما فرصت جذابی برای معامله‌گران مشتقه می‌بینیم تا از دلار استرالیا به‌عنوان نماینده‌ای (Proxy) از مسیر احیای اقتصاد چین استفاده کنند. با تزریق ۵۳.۶ میلیارد دلار به سیستم مالی چین، دارایی‌های مرتبط با کالاهای پایه (Commodity-linked) آماده‌اند موج قدرتمندی از شتاب را جذب کنند. از نظر تاریخی، تقویت‌های مشابه نقدینگی—مانند چرخش‌های بزرگ سیاستی چین در سال ۲۰۲۴—باعث جهش‌های سریع در جفت‌ارز AUD/USD شده‌اند.
توصیه می‌کنیم معامله‌گران بر خرید اختیار خرید (Call) کوتاه‌مدت روی AUD/USD تمرکز کنند و اهدافی به‌مراتب بالاتر از سطح فعلی ۰.۷۲۰۷ را مد نظر قرار دهند. نوسان ضمنی (Implied Volatility) در حال حاضر پایین است و این موضوع باعث می‌شود پرمیوم اختیار معامله پیش از آن‌که اثر کامل تزریق سرمایه به بازار منتقل شود، نسبتاً ارزان باشد. استفاده از استراتژی اسپرد کال صعودی (Bull Call Spread) می‌تواند به مدیریت ریسک کمک کند و هم‌زمان امکان بهره‌برداری از حرکت صعودی مورد انتظار طی دو تا چهار هفته آینده را فراهم کند.
همچنین پیشنهاد می‌کنیم مشتقات سهامی، به‌ویژه قراردادهای آتی FTSE China A50 و شاخص هنگ‌سنگ را با دقت زیر نظر بگیرید. زمانی که چین پیش‌تر ترازنامه بانک‌های خود را تقویت کرد، این شاخص‌ها طی یک ماه به‌واسطه بازگشت اعتماد بازار، جهش‌های تند دو رقمی را تجربه کردند. خرید اختیار خرید روی این شاخص‌ها به ما امکان می‌دهد در رالی بازار مشارکت کنیم، در حالی که در صورت پرنوسان ماندن داده‌های اقتصادی، ریسک در سطحی محدود (Capped) باقی می‌ماند.
مشتقات کالایی در کانون توجه
در نهایت، انتظار داریم مشتقات کالاهای صنعتی مانند مس و سنگ‌آهن با افزایش اعتباردهی بانک‌های چینی به کسب‌وکارها مورد توجه بیشتری قرار گیرند. از نظر تاریخی، دوره‌های انبساط اعتباری در چین طی چند هفته پس از اجرا، رشد ۱۰٪ تا ۱۵٪ی قیمت فلزات در بازار جهانی را رقم زده است. اتخاذ موقعیت خرید (Long) در قراردادهای آتی مس می‌تواند به معامله‌گران کمک کند از موج ناشی از این تزریق سرمایه تازه بهره‌مند شوند.
