دلار نیوزیلند روز جمعه تضعیف شد و در برابر دلار آمریکا ۰.۱۱٪ افت کرد؛ به‌طوری‌که NZD/USD پس از ثبت سقف ۰.۵۷۸۷، در ۰.۵۷۲۵ معامله شد. این حرکت در ادامه هفته‌ای رخ داد که طی آن فدرال رزرو نخستین افزایش نرخ بهره خود در سه سال اخیر را انجام داد و همین موضوع به تقویت اسکناس سبز در برابر اکثر همتایان ارزی گروه G8 انجامید. رفتار قیمت، ردِ تند و قاطع ناحیه ۰.۵۷۸۷ را نشان داد و جفت‌ارز را نزدیک کف روزانه نگه داشت و دوباره سطح ۰.۵۷۰۰ را در کانون توجه قرار داد.
از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی (RSI) برای دومین بار در ماه سپتامبر به محدوده اشباع فروش نزدیک شده است. شکست به زیر ۰.۵۷۰۰ می‌تواند کف ۸ ژوئیه در ۰.۵۶۷۱ را در دسترس قرار دهد و پس از آن کف سال تا به امروز در ۰.۵۶۲۶ مطرح می‌شود. در سمت صعودی، عبور از ۰.۵۷۵۰ توجه را به ۰.۵۸۰۰ معطوف می‌کند و سپس میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه در ۰.۵۸۳۴ قرار دارد؛ فراتر از آن میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در ۰.۵۸۵۳ و میانگین متحرک ساده ۵۰روزه در ۰.۵۸۵۶ دیده می‌شوند. بیرون از نمودار، مسیر NZD به تقاضای چین و قیمت‌های لبنیات گره خورده است؛ در حالی‌که بانک مرکزی نیوزیلند تورم ۱٪ تا ۳٪ (با محور ۲٪) را هدف‌گذاری می‌کند و اختلاف نرخ‌ها در برابر فدرال رزرو، مسیر NZD/USD را شکل می‌دهد.
چشم‌انداز تکنیکال و استراتژی معاملاتی
به معامله‌گران ابزارهای مشتقه توصیه می‌کنیم با تشدید فشار فروش، خود را برای تداوم روند نزولی در جفت NZD/USD طی هفته‌های پیش‌رو آماده کنند. این جفت‌ارز اخیراً از سقف ۰.۵۷۸۷ برگشته و تا ۰.۵۷۲۵ پایین آمده است؛ سیگنالی که نشان می‌دهد فروشندگان کنترل بازار را در دست دارند. اگر قیمت به‌طور قاطع زیر سطح حمایتی کلیدی ۰.۵۷۰۰ شکسته شود، انتظار داریم افتی سریع به سمت کف سال تا به امروز در ۰.۵۶۲۶ رخ دهد.
این چشم‌انداز تکنیکال با شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز تقویت می‌شود که برای دومین بار در این ماه با سرعت به سمت محدوده اشباع فروش در حرکت است. این شتاب نشان می‌دهد روند نزولی هنوز فرسوده نشده و اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت می‌تواند گزینه‌ای جذاب باشد. برای مدیریت ریسک، قرار دادن سفارش‌های خریدِ توقفی (Buy-Stop) فشرده کمی بالاتر از ۰.۵۷۵۰ می‌تواند در برابر بازگشت‌های ناگهانی رو به بالا محافظت ایجاد کند.
محرک‌های بنیادین و ملاحظات ریسک
همچنین باید فشارهای بنیادین را در نظر گرفت؛ به‌ویژه وابستگی صادراتی نیوزیلند به اقتصادی در چین که در حال سرد شدن است. داده‌های اخیر شرق آسیا نشان می‌دهد فعالیت تولیدی در حال انقباض است و این موضوع به‌طور مستقیم تقاضا برای صادرات کلیدی نیوزیلند را کاهش می‌دهد. با توجه به اینکه قیمت‌های مزایده جهانی لبنیات روندی نزولی را منعکس می‌کند، «کیوی» وابسته به کالا با موانع پایدار مواجه است.
افزون بر این، سیاست نرخ بهره نقش پررنگی دارد؛ زیرا بازار خود را با واگرایی سیاستی میان فدرال رزرو و بانک مرکزی نیوزیلند تطبیق می‌دهد. از منظر تاریخی، زمانی که دلار آمریکا مزیت بازدهی پیدا می‌کند، کیوی دچار فروش‌های ممتد می‌شود؛ مشابه روندهای نزولی قابل توجهی که در چرخه‌های اقتصادی گذشته دیده شده است. انتظار داریم این شکاف بازدهی همچنان سقفی بر هر پتانسیل صعودی معنادار برای این جفت‌ارز ایجاد کند.
اگر بازار برخلاف انتظار ما عمل کند و از مقاومت ۰.۵۷۵۰ عبور کند، ممکن است جهش اصلاحی تا ۰.۵۸۰۰ فعال شود. در این سناریو، صعودهای بعدی با مقاومت سنگین در میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه ۰.۵۸۳۴ مواجه خواهد شد. با این حال توصیه می‌کنیم این رالی‌های احتمالی بیشتر به‌عنوان نقاط ورود بهینه برای ساخت موقعیت‌های فروش در نظر گرفته شوند، نه اینکه به امید شکست صعودی، دنبال‌روی روند صعودی انجام شود.
