یورو/دلار پس از آنکه در نزدیکی سطح 1.1710 با دشواری مواجه شد، عقب‌نشینی کرد و یک اصلاح نزولی را فعال کرد. در نمودار 4 ساعته، این جفت‌ارز به زیر خط روند صعودی که در 1.1655 نقش حمایت را ایفا می‌کرد، لغزید و پایین‌تر از سطح بازگشت فیبوناچی 50% حرکت صعودی از کف نوسانی 1.1511 تا سقف 1.1710 قرار گرفت. همچنین برای مدت کوتاهی به زیر میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای در همین تایم‌فریم نفوذ کرد و تداوم ضعف می‌تواند توجه بازار را به سطح فیبوناچی 76.4% در 1.1558 معطوف کند.

حمایت در حوالی 1.1520 دیده می‌شود که با میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای (4 ساعته) هم‌راستا است. شکست و بسته‌شدن قیمت زیر 1.1520 می‌تواند فضای حرکت به سمت 1.1440 را ایجاد کند و ریسک نزولی بیشتر را تا 1.1420 گسترش دهد. در سمت بالا، مقاومت نزدیک 1.1620 و سپس 1.1660 قرار دارد؛ بسته‌شدن بالای 1.1660 می‌تواند مومنتوم را دوباره به سمت 1.1710 تغییر دهد و در صورت ادامه رشد، سطح 1.1750 در دید قرار می‌گیرد.

تفکیک تکنیکال و زمینه کلان

با ورود به سپتامبر 2026، جفت‌ارز EUR/USD پس از ناکامی در حفظ حرکت خود نزدیک 1.1710، نشانه‌های روشنی از فرسودگی بروز می‌دهد. شاهد شکست قاطع زیر خط روند صعودی در 1.1655 بوده‌ایم که نرخ را در نمودار 4 ساعته به زیر میانگین متحرک ساده 100 دوره‌ای کشاند. این اصلاح نزولی همزمان با داده‌های اخیر اقتصادی است که نشان می‌دهد تورم هسته منطقه یورو نزدیک 2.2% تثبیت شده؛ موضوعی که بانک مرکزی اروپا را در خصوص کاهش‌های بعدی نرخ بهره در وضعیت دشواری قرار می‌دهد.

استراتژی معاملاتی و ملاحظات فصلی

برای معامله‌گران مشتقه که به دنبال موقعیت‌گیری برای ادامه نزول هستند، سطح 1.1558 نخستین خط دفاعی قابل رصد است. اگر این جفت‌ارز به زیر میانگین متحرک ساده 200 دوره‌ای در 1.1520 سقوط کند، انتظار داریم حرکت به سمت 1.1440 و احتمالاً 1.1420 با شتاب بیشتری دنبال شود. در این سناریوی نزولی، خرید اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت با قیمت اعمال نزدیک 1.1500 راهی کم‌ریسک برای بهره‌مند شدن از احتمال شکست محسوب می‌شود.

در مقابل، اگر حمایت حفظ شود، باید مقاومت‌های کلیدی 1.1620 و 1.1660 را برای نشانه‌های بازگشت صعودی زیر نظر گرفت. بسته‌شدن روزانه بالای 1.1660 سوگیری نزولی را بی‌اعتبار می‌کند و احتمالاً مسیر را برای حرکت مجدد به سمت 1.1710 باز خواهد کرد. برای معامله این بازگشت احتمالی، استفاده از اسپرد صعودی اختیار خرید (Bull Call Spread) را ترجیح می‌دهیم؛ روشی که ریسک را محدود می‌کند و در عین حال امکان مشارکت در یک حرکت تدریجی رو به بالا را فراهم می‌آورد.

از نظر تاریخی، سپتامبر از منظر فصلی ماهی قدرتمند برای دلار آمریکا بوده و شاخص دلار در 8 سال از 10 سال گذشته تقویت شده است. با توجه به اینکه انتظار می‌رود فدرال رزرو مسیر فعلی نرخ بهره را حفظ کند، مزیت بازدهی همچنان پشتوانه‌ای قوی برای دلار به شمار می‌رود. توصیه می‌کنیم در هفته‌های پیش رو، همزمان با آزمون این نقاط چرخش تکنیکال مهم، اهرم معاملاتی را در سطحی متعادل نگه دارید.