EUR/USD در معاملات اولیه آسیایی روز سه‌شنبه تا حوالی 1.1410 عقب نشست و با تشدید دوباره درگیری‌های آمریکا و ایران، هم‌زمان با افزایش تقاضا برای دلار آمریکا، یورو به سمت 1.1400 لغزید. گاردین گزارش داد آمریکا دهمین دور حملات به ایران را انجام داده است، در حالی که ارتش آمریکا از حمله به مراکز فرماندهی نظامی، پدافند هوایی و سایت‌های پایش ساحلی، توانمندی‌های دریایی، محل‌های پرتاب موشک و پهپاد، و شبکه‌های ارتباطی خبر داد. ایران نیز در واکنش به بحرین و کویت حمله کرد و نفتکش‌ها را در تنگه هرمز هدف قرار داد؛ همچنین شورشیان حوثیِ یمنِ مورد حمایت ایران از اعمال «تحریم دریایی» علیه عربستان سعودی خبر دادند. در ادامه، قرار است در ساعات بعدی نظرسنجی‌های ZEW آلمان و منطقه یورو منتشر شود و در کنار آن گزارش اشتغال ADP آمریکا نیز در راه است.

کاهش داغی داده‌های تورمی آمریکا به‌عنوان عاملی مطرح شده که می‌تواند انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی را محدود کند و در نتیجه، سقفی بر رشد دلار بگذارد. بر اساس ابزار CME FedWatch، معاملات آتی نرخ وجوه فدرال همچنان عدم تغییر نرخ بهره در نشست 29 ژوئیه فدرال رزرو را قیمت‌گذاری می‌کنند؛ به‌طوری که احتمال ضمنی «ثبات نرخ» به 84.5% رسیده که از 61.5% یک ماه قبل بالاتر است.

نوسان بازار و راهبردهای معاملاتی

با نزدیک شدن EUR/USD به 1.1400 در پی تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه، باید خود را برای نوسان‌های شدیدتر بازار در هفته‌های آینده آماده کنیم. شوک‌های ژئوپلیتیک به‌طور تاریخی جریان‌های پرقدرت پناهگاه امن را به سمت دلار آمریکا فعال می‌کنند؛ بنابراین باید برای فشار نزولی بیشتر بر یورو آماده باشیم. توصیه می‌کنیم معامله‌گران ابزارهای مشتقه، چینش‌های دفاعی را در اولویت قرار دهند و برای بهره‌برداری از این شتاب نزولی، به خرید اختیار فروش کوتاه‌مدت (Put) روی EUR/USD فکر کنند.

افزایش ناگهانی اقدامات نظامی احتمالاً نوسان ارزی را به‌مراتب بالاتر از متوسط‌های آرام اخیر خواهد برد. از نظر تاریخی، در موارد مشابه تشدید ژئوپلیتیک، نوسان ضمنی یک‌ماهه EUR/USD ظرف چند روز از کمتر از 6% به بالای 8.5% جهش کرده است. پیشنهاد می‌کنیم برای کسب سود از این نوسان‌های تند و غیرقابل پیش‌بینی—بدون نیاز به انتخاب جهت قطعی بازار—استرادل یا استرنگل EUR/USD خریداری شود.

داده‌های پیش‌رو و رویدادهای ریسکی کلیدی

همچنین باید نشست آتی فدرال رزرو در 29 ژوئیه را که اکنون فقط هشت روز تا آن باقی مانده، با دقت زیر نظر بگیریم. در حال حاضر، معاملات آتی نرخ بهره احتمال 84.5% را برای ثابت ماندن نرخ‌ها نشان می‌دهند؛ جهشی معنادار از احتمال 61.5% ماه گذشته. این انتظار بالای «مکث» به این معناست که هرگونه لحن غیرمنتظره انقباضی (Hawkish) از سوی فدرال رزرو می‌تواند یک رالی بزرگ در دلار آمریکا ایجاد کند؛ امری که اختیار خرید دلار (USD Call) خارج از پول (Out-of-the-money) و ارزان‌قیمت را بسیار جذاب می‌کند.

شاخص احساسات ZEW آلمان امروز و گزارش اشتغال ADP آمریکا، محرک‌های فوری معاملات ما را فراهم خواهند کرد. درگیری‌های ژئوپلیتیک گذشته به‌طور متوسط باعث سقوط 10 تا 15 واحدی احساسات اقتصادی ZEW شده‌اند؛ موضوعی که اگر امروز تکرار شود، می‌تواند به یورو آسیب جدی بزند. برای مدیریت این ریسک فوری، توصیه می‌کنیم پیش از انتشار این داده‌ها، برای تمام موقعیت‌های نقدی (Spot) و آتیِ باز، حد ضررهای نزدیک (Tight stop-loss) تنظیم شود.