EUR/USD در معاملات روز جمعه آمریکا نزدیک 1.1530 نوسان داشت و پس از بازگشت از کفهای درونروزی در حال تثبیت بود؛ چراکه تورم قویتر منطقه یورو از یورو حمایت کرد، در حالی که دلار آمریکا نیز از پیامهای متمایل به انقباض (هاوکیش) فدرال رزرو پشتیبانی گرفت. آمارهای مقدماتی یورواستات نشان داد HICP ماه ژوئیه 2.9% نسبت به سال قبل بوده که از 2.8% در ژوئن بالاتر است و HICP هسته به 2.5% در برابر 2.4% قبلی رسید؛ در مقیاس ماهانه، HICP سرفصل 0.2% افزایش یافت و شاخص هسته بدون تغییر بود. در آلمان، نرخ بیکاری از 6.3% به 6.4% افزایش یافت و تعداد بیکاران 6 هزار نفر بیشتر شد.
در نمودارها، EUR/USD در نمای چهارساعته روی 1.1531 قرار داشت و بالای میانگینهای متحرک ساده 20 و 100 دورهای باقی ماند؛ بهطوریکه میانگین کوتاهتر بالاتر از میانگین بلندتر بوده و شیب صعودی دارد. RSI حوالی 67 قرار گرفت که با شرایط اشباع خرید سازگار است. حمایت اولیه در 1.1526 مشخص شد و 1.1518 و 1.1513 نیز نزدیک هستند؛ در سطوح پایینتر، 1.1485 در دید قرار دارد و پس از آن SMA 20 دورهای نزدیک 1.1457 و SMA 100 دورهای حوالی 1.1423 دیده میشود.
چشمانداز سیاستی ECB و فرصتهای معاملاتی
با ورود به آگوست 2026، دادههای مقاوم تورم منطقه یورو نشان میدهد بانک مرکزی اروپا به احتمال زیاد نرخهای بهره را بدون تغییر نگه میدارد و این موضوع میتواند کف حمایتی محکمی برای ارز ایجاد کند. با افزایش HICP سرفصل به 2.9% و رشد تورم هسته به 2.5% در ژوئیه، معتقدیم مومنتوم صعودی EUR/USD از منظر بنیادی همچنان پشتیبانی میشود. معاملهگران مشتقه میتوانند با آمادهسازی برای موقعیتهای صعودی در اصلاحهای جزئی طی هفتههای پیشرو، از این قدرت زیربنایی بهرهبرداری کنند.
با توجه به اینکه RSI در حال حاضر نزدیک محدوده اشباع خرید و روی 67 قرار دارد، پیشنهاد میکنیم برای دریافت پریمیوم در عین محدودسازی ریسک نزولی، از اسپردهای صعودی فروش اختیار فروش (Bull Put Spread) استفاده شود. فروش اختیار فروش در حوالی سطح 1.1450 به ما امکان میدهد از روند سازنده جفتارز منتفع شویم، بدون آنکه مستقیماً در قلههای کوتاهمدت اقدام به خرید کنیم. تحلیل تاریخی تثبیتهای مشابه در بازار ارز نشان میدهد معمولاً با نزدیک شدن قیمت به میانگین متحرک 100 دورهای، حجم خرید دوباره تقویت میشود.
مدیریت ریسک در سایه عدم قطعیت فدرال رزرو
با این حال، باید نسبت به موضع هاوکیش فدرال رزرو هوشیار بمانیم؛ بهویژه با توجه به هشدار سیاستگذاران مبنی بر اینکه تورم آمریکا هنوز در مسیر رسیدن به هدف 2% قرار نگرفته است. برای پوشش ریسک جهشهای ناگهانی دلار آمریکا، معاملهگران میتوانند خرید اختیار فروش EUR/USD ارزان و خارج از پول (Out-of-the-money) نزدیک 1.1350 را مدنظر قرار دهند. این رویکرد دوگانه کمک میکند در روندهای صعودی کمشیب سودآور بمانیم و همزمان در برابر شوکهای غیرمنتظره اقتصاد کلان مصونیت داشته باشیم.
