جفت‌ارز AUD/USD روز دوشنبه تا حوالی 0.7000 عقب نشست و در معاملات روزانه 0.30٪ افت کرد؛ زیرا تقویت دلار آمریکا حمایت ناشی از چین برای دلار استرالیا را خنثی کرد. شاخص PMI تولیدی «RatingDog» چین در ژوئیه از 51.7 در ژوئن به 50.9 کاهش یافت و پایین‌تر از اجماع 51.5 قرار گرفت؛ هرچند همچنان بالای سطح 50 که نشان‌دهنده رشد است باقی ماند. جداگانه، پیام‌رسانی بانک مرکزی استرالیا (RBA) تمرکز را بر موضع سیاستی انقباضی نگه داشت: سارا هانتر، معاون رئیس کل، کاهش اخیر تورم را عمدتاً به افت قیمت سوخت مرتبط دانست، در حالی‌که فشارهای زیربنایی بالاتر از دامنه هدف 2٪ تا 3٪ بانک مرکزی توصیف شد؛ موضوعی که باعث شده بازارها همچنان احتمال یک افزایش دیگر نرخ بهره در سال جاری را قیمت‌گذاری کنند.

دلار آمریکا با ارزیابی پیام‌های متناقض واشنگتن و تهران درباره مذاکرات مرتبط با برنامه هسته‌ای ایران و بازگشایی تنگه هرمز، دوباره تقویت شد. اشتهای ریسک محدود باقی ماند و توجه بازار همچنین به برنامه اوپک‌پلاس برای افزایش تولید در سپتامبر معطوف شد؛ تحولی که با افت قیمت نفت و کاهش انتظارات برای تداوم انقباض بیشتر فدرال رزرو گره خورده است. رویداد بعدی، انتشار شاخص PMI تولیدی ISM در ادامه روز دوشنبه است و گزارش NFP روز جمعه نیز انتظار می‌رود به چشم‌انداز سیاستی بازار اضافه کند.

استراتژی‌های مشتقه در شرایط ضعف AUD و کندی چین

با بازگشت AUD/USD به سطح کلیدی 0.7000 در 3 اوت، به معامله‌گران مشتقه توصیه می‌کنیم آپشن‌های فروش (Put) کوتاه‌مدت روی دلار استرالیا خریداری کنند. این پوشش ریسک حیاتی است، زیرا PMI تولیدی چین به 50.9 کاهش یافته و کند شدن بزرگ‌ترین بازار صادراتی استرالیا را تأیید می‌کند. از منظر تاریخی، زمانی که داده‌های صنعتی چین مانند این مورد پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها منتشر می‌شود، AUD معمولاً دست‌کم برای دو تا سه هفته با فشار نزولی پایدار مواجه می‌شود.

در روزهای پیش‌رو به‌دلیل گزارش‌های متناقض پیرامون روابط آمریکا و ایران، انتظار نوسان‌پذیری بالا داریم. به‌واسطه این تنش‌های ژئوپلیتیکی غیرقابل پیش‌بینی، اجرای استراتژی «لانگ استرادل» (Long Straddle) روی شاخص دلار آمریکا (DXY) در مقطع فعلی بسیار کاربردی است. این رویکرد امکان کسب سود از نوسانات شدید بازار را فراهم می‌کند، فارغ از اینکه تیترها ارز را به کدام سمت هدایت کنند.

روند قیمت کالاها و تاکتیک‌های معاملاتی واگرایی سیاستی

تصمیم اخیر اوپک‌پلاس برای افزایش تولید نفت خام، پیشاپیش قیمت‌ها را پایین آورده و نفت برنت در محدوده حدود 74 دلار به ازای هر بشکه معامله می‌شود. می‌توان فروش قراردادهای آتی AUD/USD را مدنظر قرار داد تا از این پس‌زمینه تضعیف‌شونده در بازار کالا بهره‌برداری شود. قیمت پایین‌تر انرژی همچنین فشارهای تورمی جهانی را کاهش می‌دهد و می‌تواند مسیر نرخ بهره فدرال رزرو را در آینده نزدیک تغییر دهد.

با وجود اینکه بانک مرکزی استرالیا همچنان با تداوم تورم زیربنایی بالاتر از هدف 3٪ خود به افزایش نرخ بهره اشاره می‌کند، دلار آمریکاِ در حال تقویت همچنان عامل غالب است. معامله‌گران می‌توانند از این واگرایی سیاستی با چیدمان «اسپرد خرسی کال» (Bear Call Spread) روی AUD/USD استفاده کنند. این استراتژی ریسک را محدود می‌کند و در عین حال امکان کسب بازدهی تدریجی را فراهم می‌سازد؛ زیرا داده‌های اقتصادی آمریکا همچنان تاب‌آوری را نشان می‌دهند.

در حالی که امروز منتظر انتشار PMI تولیدی ISM آمریکا و روز جمعه منتظر گزارش کلیدی اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) هستیم، احتمالاً حجم معاملات افزایش می‌یابد. توصیه می‌کنیم برای همه قراردادهای آتی ارزِ فعال، حد ضررهای نزدیک (Tight Stop-Loss) تعیین شود تا سرمایه در برابر جهش‌های ناگهانی نوسان محافظت شود. پایین نگه داشتن اهرم در این هفته پرترافیک داده‌ای، به عبور ایمن از این تغییرات ناگهانی بازار کمک خواهد کرد.