چشم‌انداز NZD/USD: حمایت کلیدی زیر فشار

NZD/USD روز پنج‌شنبه با تقویت تقاضا برای دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های قوی‌تر بازار کار آمریکا، و در حالی که بازگشت عدم‌قطعیت‌های ژئوپلیتیکی جریان‌های پناهگاه امن را تقویت کرد، به سمت 0.5770 متمایل به افت شد. درخواست‌های اولیه بیمه بیکاری آمریکا در هفته منتهی به ۱۸ ژوئیه به ۱۸۷ هزار کاهش یافت؛ این رقم در مقایسه با پیش‌بینی ۲۱۲ هزار و رقم قبلیِ بازنگری‌شده ۲۰۹ هزار قرار دارد. این داده‌ها بر تاب‌آوری بازار کار تأکید کرد و از انتظاراتی حمایت نمود که فدرال رزرو ممکن است سیاست پولی محدودکننده را برای مدت طولانی‌تری حفظ کند؛ حتی در شرایطی که تورم بالای نیوزیلند همچنان پشتوانه انتظارات برای تنظیمات انقباضی‌تر از سوی بانک مرکزی نیوزیلند است.

در نمای چهارساعته، این جفت‌ارز در 0.5774 معامله شد و پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۲۰ دوره‌ای در 0.5820 باقی ماند و سوگیری نزولی را حفظ کرد. قیمت کمی بالاتر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای در 0.5770 نوسان داشت و شاخص قدرت نسبی حدود ۲۷ بود که شرایط اشباع فروش را نشان می‌دهد. مقاومت‌ها در 0.5780 و 0.5789 و سپس 0.5805 و میانگین 0.5820 ذکر شدند؛ عبور رو به بالا توجه را دوباره به 0.5907، 0.5930 و 0.5965 معطوف می‌کند. سطوح حمایتی نیز در 0.5774، 0.5770 و 0.5767 علامت‌گذاری شدند.

نوسان‌پذیری و محرک‌های بازار

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه برای افزایش نوسان‌پذیری آماده باشند، زیرا دلار نیوزیلند در برابر دلار آمریکای قدرتمند، حمایت حیاتی نزدیک 0.5770 را می‌آزماید. این فشار نزولی از بازار کار فوق‌العاده فشرده آمریکا تغذیه می‌شود؛ موضوعی که با افت اخیر درخواست‌های هفتگی بیمه بیکاری به رقم چشمگیر ۱۸۷ هزار برجسته شده است. از منظر تاریخی، هر زمان درخواست‌های بیکاری آمریکا به زیر آستانه ۲۰۰ هزار سقوط کرده، نشانه‌ای از اقتصاد تاب‌آور بوده که به فدرال رزرو امکان می‌دهد نرخ‌های بهره محدودکننده را برای مدت طولانی‌تری حفظ کند.

در حالی که تداوم تورم در نیوزیلند موضع بانک مرکزی نیوزیلند را متمایل به انقباض نگه می‌دارد، افزایش تنش‌های جهانی سرمایه‌گذاران را به سمت امنیت دلار آمریکا سوق می‌دهد. جریان‌های پناهگاه امن مشابهی را در شوک‌های گذشته بازار دیده‌ایم؛ برای نمونه، اواخر ۲۰۲۳ که شاخص دلار آمریکا جهش کرد و کیوی را تا همین کف‌های چندماهه نزدیک 0.5770 پایین کشید. بر این اساس، معتقدیم هر رشد کوتاه‌مدت کیوی در هفته‌های پیش رو احتمالاً با خرید تهاجمی دلار سقف‌دار خواهد شد.

راهبردهای تکنیکال و اختیار معامله

از منظر تکنیکال، شاخص قدرت نسبی در سطح ۲۷ وضعیت اشباع فروش را نشان می‌دهد؛ به این معنا که ممکن است پیش از ازسرگیری روند نزولی اصلی، توقفی موقت یا یک جهش تکنیکال کوتاه رخ دهد. برای معامله این سناریو، توصیه می‌کنیم معامله‌گران اختیار، اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت با قیمت اعمال نزدیک 0.5700 را خریداری کنند تا در صورت شکسته شدن کف فوری 0.5767 از افت بیشتر منتفع شوند. در گزینه‌ای دیگر، می‌توان اختیار خرید (Call) خارج از پول (Out-of-the-money) بالاتر از مقاومت 0.5820 را فروخت تا در حالی که روند نزولی دست‌نخورده باقی می‌ماند، از دریافت پرمیوم بهره‌مند شد.