USD/CAD حدود 0.15% افت کرد و به 1.3813 رسید؛ در حالی‌که با رشد قیمت نفت و هم‌زمان با تعطیلی بازارهای آمریکا و کانادا به مناسبت روز کارگر (Labour Day)، دلار کانادا تقویت شد. تازه‌ترین گزارش بازار کار کانادا از کاهش 41.7 هزار شغل حکایت داشت، هرچند نرخ بیکاری در 6.4% ثابت ماند. این جفت‌ارز پیش‌تر پس از انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) که بهتر از انتظار بود، به سمت بالا حرکت کرده بود، اما آن رشد بعداً فروکش کرد.

چشم‌انداز بازار تحت‌تأثیر ژئوپلیتیک و انتظارات نرخ بهره شکل می‌گیرد. تشدید جنگ آمریکا و ایران فشار افزایشی بیشتری بر قیمت انرژی وارد کرده؛ عاملی که معمولاً به سود CAD و به زیان USD/CAD عمل می‌کند. داده‌های Prime Terminal نشان می‌دهد انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ‌ها را 25 واحد پایه افزایش دهد؛ با احتمال 63% برای حرکت به محدوده 3.75% تا 4% و 37% برای عدم تغییر. در مقابل، بازارهای پولی حدود 70% احتمال می‌دهند بانک مرکزی کانادا نرخ را در 2.25% ثابت نگه دارد و 30% احتمال افزایش نرخ را قیمت‌گذاری کرده‌اند. از منظر تکنیکال، USD/CAD نزدیک 1.3816 بود و زیر مقاومت‌های حدود 1.3942 و 1.3999 محدود شده؛ RSI (14) حوالی 41 قرار دارد. حمایت بلافاصله کمی پایین‌تر از 1.38 است و سپس 1.3598 و 1.3526 دیده می‌شود.

راهبردهای معاملاتی مشتقه و همبستگی با کالاها

پیشنهاد می‌کنیم معامله‌گران مشتقه، با توجه به مقاومت تکنیکالی قوی نزدیک 1.3942، خرید اختیار فروش (Put) کوتاه‌مدت روی USD/CAD را مدنظر قرار دهند. با وجود ضعف داده‌های اشتغال کانادا، دلار کانادا از رشد قیمت نفت خام حمایت قابل‌توجهی می‌گیرد. با صعود شاخص‌های جهانی نفت به سمت 80 دلار در هر بشکه در پی تشدید تنش‌های ژئوپلیتیک، این رالی کالایی به احتمال زیاد می‌تواند جفت USD/CAD را به سمت سطح حمایتی 1.3598 پایین بکشد.

همچنین توصیه می‌کنیم برای بهره‌برداری از اختلالات احتمالی بیشتر در بخش انرژی، از اختیار خرید (Call) برنت یا WTI استفاده شود. از نظر تاریخی، درگیری‌های ژئوپلیتیکی ناگهانی در مناطق کلیدی تولید نفت، جهش‌های سریع 10% تا 15% در قیمت انرژی را رقم زده که به‌طور مستقیم به تقویت «لونی» می‌انجامد. حفظ رویکرد صعودی در مشتقات مرتبط با انرژی به پوشش ریسک پرتفوی کمک می‌کند و امکان بهره‌گیری از همبستگی مثبت میان نفت و دلار کانادا را فراهم می‌سازد.

مدیریت ریسک و تاکتیک‌های نوسان‌گیری

با توجه به انتشار داده‌های کلیدی تورم آمریکا در اواخر همین هفته، انتظار داریم نوسان ارزها به‌صورت ناگهانی افزایش یابد. معامله‌گران مشتقه می‌توانند با ایجاد موقعیت «استرادل خرید» (Long Straddle) روی USD/CAD از این شرایط استفاده کنند تا بدون توجه به جهت حرکت، از نوسان‌های بزرگ قیمت منتفع شوند. این رویکرد در مقطع فعلی کاربردی است، زیرا احتمال‌های بازار دوپاره است: 63% احتمال افزایش نرخ فدرال رزرو به محدوده 3.75% تا 4.0%.

توصیه می‌کنیم سطح حمایتی فوری USD/CAD کمی پایین‌تر از 1.3800 را با دقت زیر نظر داشته باشید؛ زیرا شکست این سطح می‌تواند افت سریع‌تر به سمت 1.3526 را فعال کند. در عین حال، برای محافظت در برابر چرخش ناگهانی دلار آمریکا، بهتر است حد ضررها کمی بالاتر از خوشه میانگین‌های متحرک نزدیک 1.3999 قرار داده شود. مدیریت ریسک حول این مرزهای مشخص تکنیکال، در هفته‌های پیش‌رو و هم‌زمان با نوسان انتظارات نرخ بهره، حیاتی خواهد بود.