دلار آمریکا در بحبوحه ریسک‌های خاورمیانه قوی باقی ماند

نکات کلیدی

• شاخص دلار آمریکا (USDX: میانگین ارزش دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) روز چهارشنبه پس از چهار رشد پیاپی، بالای ۱۰۱ ماند.
• افزایش قیمت نفت و تنش‌های خاورمیانه نگرانی از تورم (افزایش عمومی قیمت‌ها) را بیشتر کرد و انتظار برای سیاست سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را بالا برد.
• بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا (نرخ سود اوراق دولتی) بالا ماند و به تقاضا برای دلار کمک کرد.
• داده‌های ADP (گزارش اشتغال بخش خصوصی) نشان داد رشد استخدام در بخش خصوصی آمریکا اوایل ژوئیه کندتر شده است.
• بازارها همچنان احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را بالاتر قیمت‌گذاری می‌کنند.

شاخص دلار آمریکا روز چهارشنبه پس از چهار جلسه رشد پیاپی، بالای ۱۰۱ تثبیت شد؛ عواملی مثل بازده بالاتر اوراق خزانه‌داری، افزایش قیمت نفت و تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیک از آن حمایت کردند.

آمریکا برای یازدهمین شب پیاپی اهدافی در ایران را هدف قرار داد؛ موضوعی که نگرانی درباره اختلال در عرضه انرژی و بی‌ثباتی منطقه‌ای را بالا نگه داشت.

قیمت نفت با ارزیابی پیامد این تنش‌ها بر جریان انرژی جهان افزایش یافت. سرمایه‌گذاران هم دنبال این هستند که آیا فشارهای تورمی می‌تواند مسیر سیاست‌گذاری فدرال رزرو را تغییر دهد یا نه.

دلار همچنین از این انتظار حمایت گرفت که افزایش هزینه انرژی می‌تواند نگرانی از تورم را تقویت کند و احتمال کاهش زودهنگام نرخ بهره را کمتر کند.

چرا معامله‌گران دلار را زیر نظر دارند؟

دلار تحت‌تأثیر سه عامل است: تحولات خاورمیانه، انتظارات از فدرال رزرو و داده‌های اقتصادی آمریکا.

افزایش قیمت نفت به محرک اصلی بازار تبدیل شده، چون معامله‌گران بررسی می‌کنند آیا ریسک عرضه می‌تواند تورم را دوباره بالا ببرد یا نه. اگر هزینه انرژی برای مدتی بالا بماند، بانک‌های مرکزی سخت‌تر می‌توانند سیاست را آسان‌تر کنند (کاهش نرخ بهره یا اقدامات حمایتی).

هم‌زمان، بازده بالاتر اوراق خزانه‌داری به تقاضای دلار کمک کرده، چون دارایی‌های آمریکا در مقایسه با گزینه‌هایی با بازده کمتر جذاب‌تر می‌شوند.

بازارها انتظارات درباره فدرال رزرو را هم پیگیری می‌کنند. هرچند انتظار عمومی این است که در نشست پیشِ رو نرخ بهره تغییر نکند، اما قیمت‌گذاری بازار به سمت احتمال بالاتر افزایش نرخ بهره در ادامه سال رفته است.

تشدید تنش در خاورمیانه تقاضا برای دارایی امن را حفظ کرده است

فرماندهی مرکزی آمریکا اعلام کرد ۱۱ روز عملیات علیه ایران را انجام داده و اهداف نظامی مرتبط با تهدید کشتیرانی در تنگه هرمز را هدف قرار داده است.

ادامه عملیات نظامی نگرانی درباره اختلال در یکی از مهم‌ترین مسیرهای انتقال انرژی جهان را بیشتر کرده است.

طولانی شدن درگیری می‌تواند قیمت نفت را بالا نگه دارد و تقاضا برای دارایی‌های دفاعی/امن (دارایی‌هایی که در زمان ریسک بیشتر خریده می‌شوند)، از جمله دلار آمریکا را تقویت کند.

با این حال، هر نشانه‌ای از کاهش تنش می‌تواند بخشی از «حق ریسک ژئوپلیتیک» (قیمتی که بازار به خاطر ریسک سیاسی اضافه می‌کند) را کم کند و رشد بیشتر دلار را محدود کند.

ریسک‌های دریای سرخ نگرانی‌های انرژی را بیشتر می‌کند

بازار انرژی فقط تنگه هرمز را رصد نمی‌کند.

حوثی‌های همسو با ایران تهدید کرده‌اند علیه مسیرهای کشتیرانی در دریای سرخ اقدام خواهند کرد؛ موضوعی که نگرانی از گسترش ریسک اختلال در چند مسیر تجاری را افزایش داده است.

فشار بیشتر بر مسیرهای مهم کشتیرانی می‌تواند نگرانی درباره عرضه انرژی را بالا ببرد و ریسک تورم را در مرکز توجه نگه دارد.

برای دلار، اثر نهایی به این بستگی دارد که آیا افزایش قیمت انرژی، انتظار برای سیاست سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو را تقویت می‌کند یا اینکه نااطمینانی سیاسی فروکش می‌کند.

داده‌های آمریکا از کند شدن روند استخدام خبر می‌دهد

طبق داده‌های ADP (گزارش اشتغال بخش خصوصی)، رشد استخدام در بخش خصوصی آمریکا اوایل ژوئیه دوباره کندتر شد.

کارفرمایان بخش خصوصی طی چهار هفته منتهی به ۴ ژوئیه، به‌طور میانگین ۱۶٬۵۰۰ شغل در هفته اضافه کردند؛ در حالی‌ که این رقم در دوره چهار هفته قبل ۱۹٬۲۵۰ بود.

این کاهش، چهارمین افت پیاپی در سرعت رشد استخدام بود و نشان می‌دهد شتاب بازار کار (قدرت جذب نیروی کار) ممکن است در حال کمتر شدن باشد.

با این حال، ریسک تورم ناشی از قیمت انرژی همچنان برای بازار مهم است، چون معامله‌گران مسیر بعدی سیاست فدرال رزرو را می‌سنجند.

سطوح کلیدی معامله‌گری

شاخص دلار آمریکا پس از نوسان محدود زیر سقف اخیر حوالی ۱۰۱.۲۰، نزدیک ۱۰۱.۰۷ معامله می‌شود.

شاخص از افت ژوئیه برگشته، اما کندل‌های اخیر (نمایش حرکت قیمت در نمودار شمعی) نشان می‌دهد با نزدیک شدن قیمت به مقاومت ۱۰۱.۲۰، شتاب حرکت کمتر شده است.

ماندن پایدار بالای ۱۰۱.۲۰ می‌تواند سطح ۱۰۱.۵۰ را در کانون توجه قرار دهد و بعد از آن مقاومت مهم‌تر ۱۰۱.۸۰ مطرح می‌شود.

در سمت نزول، ۱۰۰.۸۰ اولین حمایت مهم است. شکست این ناحیه می‌تواند راه را برای ۱۰۰.۵۰ باز کند و در افت عمیق‌تر، سطح روانی ۱۰۰.۰۰ مهم می‌شود.

سناریوهای صعودی و نزولی

سناریوی صعودی به عبور شاخص از ۱۰۱.۲۰ و حفظ شتاب وابسته است. در صورت تأیید، روند بازگشتی می‌تواند تقویت شود و ۱۰۱.۵۰ مهم شود.

سناریوی خنثی، ادامه نوسان محدود بین ۱۰۰.۸۰ و ۱۰۱.۲۰ است؛ تا زمانی که نشانه روشن‌تری از قیمت نفت، انتظارات از فدرال رزرو و تحولات ژئوپلیتیک برسد.

سناریوی نزولی اگر USDX زیر ۱۰۰.۸۰ برود پررنگ‌تر می‌شود. شکست تأییدشده می‌تواند فشار فروش را تا ۱۰۰.۵۰ افزایش دهد و در ضعف بیشتر، سطح روانی ۱۰۰.۰۰ مطرح می‌شود.

سلب مسئولیت

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید