نکات کلیدی
- AUDUSD تا حدود 0.7088 بالا رفت و پس از رشد 1.3% در شب گذشته به افزایش خود ادامه داد. (AUDUSD یعنی نرخ برابری دلار استرالیا در برابر دلار آمریکا.)
- بانک مرکزی استرالیا (RBA) نرخ بهره را به 4.10% رساند و رأیگیری 5 به 4 بود؛ یعنی اختلاف نظر نزدیک بوده و نشان میدهد نگرانی درباره تورم (افزایش مداوم قیمتها) هنوز جدی است.
- بازارها حالا احتمال 40% برای افزایش دوباره نرخ در ماه مه در نظر میگیرند و انتظار دارند تا اوت نرخ به 4.35% برسد. (یعنی معاملهگران این سناریو را در قیمتها لحاظ کردهاند.)
دلار استرالیا روز سهشنبه تقویت شد، چون بازارها به لحن تندتر از انتظار بانک مرکزی استرالیا واکنش نشان دادند. (لحن تند یا «هاوکیش» یعنی بانک مرکزی به افزایش نرخ بهره تمایل بیشتری دارد.)
AUDUSD به سمت 0.7088 رفت و پس از رشد قوی جلسه قبل، معاملهگران مسیر آینده نرخ بهره را بعد از تصمیم تازه RBA دوباره ارزیابی کردند.
اگرچه افزایش 25 واحد پایه تا 4.10% تا حد زیادی قابل انتظار بود، اما واکنش اصلی بازار به راهنمایی آینده بود نه خودِ افزایش. (واحد پایه یعنی 0.01 درصد؛ 25 واحد پایه یعنی 0.25 درصد. راهنمایی آینده یعنی بانک مرکزی درباره مسیر احتمالی تصمیمهای بعدی پیام میدهد.) تصمیم نهایی با اختلاف کم 5 به 4 گرفته شد و نشان داد سیاستگذاران برای مهار تورمِ ماندگار احساس فوریت بیشتری دارند.
پیام تندتر از انتظار به نفع ارز
میشل بولاک، رئیس RBA، گفت اختلاف نظر در هیئت تصمیمگیر درباره «جهت» نبود، بلکه درباره «زمانبندی» بود؛ اینکه همین حالا نرخ بالا برود یا تا ماه مه صبر کنند.
این موضوع انتظارها را تقویت کرد که افزایشهای بیشتر نرخ بهره هنوز محتمل است، چون تورم هنوز بالاتر از هدف قرار دارد. تورم هسته (تورم بدون اقلام پرنوسان مثل غذا و انرژی) در 3.4% مانده و همچنان بالاتر از بازه هدف 2% تا 3% RBA است؛ بنابراین فشار برای اقدام ادامه دارد.
بازار سریع واکنش نشان داد. احتمال افزایش نرخ در ماه مه به 40% رسید (از 25% بالاتر رفت) و رسیدن نرخ به 4.35% تا اوت در قیمتها لحاظ شده است.
اگر تورم همچنان «چسبنده» بماند (یعنی کند پایین بیاید)، احتمالاً AUDUSD حمایت میشود. اما اگر نشانههایی از کاهش فشار قیمتها دیده شود، انتظار افزایشهای بیشتر کم میشود و رشد نرخ میتواند محدود شود.
اختلاف بازده اوراق هم کمک میکند
دلار استرالیا از وضعیت بازده هم سود میبرد. بازده اوراق 10ساله استرالیا نزدیک 4.961% مانده و اخیراً سطح 5.0% را آزموده است؛ بالاترین مقدار از میانه 2011. (بازده اوراق یعنی سود سالانهای که سرمایهگذار از اوراق دولتی میگیرد.)
اختلاف بازده بین استرالیا و آمریکا به 72 واحد پایه رسیده است؛ این موضوع داراییهای استرالیا را برای معاملهگران جهانی جذابتر میکند و میتواند ورود سرمایه به دلار استرالیا را تقویت کند. (اختلاف بازده یعنی تفاوت سود اوراق دو کشور.)
این برتری بازده یکی از پایههای اصلی قدرت AUD است، بهویژه وقتی بانکهای مرکزی جهان در حال بازنگری سیاستهای خود هستند.
تحلیل تکنیکال
جفتارز AUDUSD نزدیک 0.7067 معامله میشود و با وجود افت جزئی روزانه حدود 0.05% تقریباً ثابت مانده است. حرکت قیمت نشان میدهد پس از یک روند صعودی از اواخر دسامبر، وارد فاز تثبیت (حرکت رفتوبرگشتی در یک محدوده) میشود؛ در آن روند از کفهای نزدیک 0.6421 تا سقف اخیر 0.7187 رشد کرد.
از دید تکنیکال، ساختار کوتاهمدت هنوز حمایت میشود اما نشانههایی از کاهش شتاب دارد. میانگین متحرک 5روزه (0.7070) و 10روزه (0.7065) نزدیک قیمت فعلی قرار گرفتهاند؛ یعنی بازار جهت مشخصی ندارد. (میانگین متحرک یعنی میانگین قیمت در چند روز اخیر برای تشخیص روند.) همچنین میانگین 20روزه (0.7071) و 30روزه (0.7066) هم در حال نزدیک شدن هستند؛ این معمولاً یعنی بازار فشرده شده و ممکن است آماده شکست باشد. (شکست یعنی خروج قیمت از محدوده و شروع حرکت قوی به بالا یا پایین.)
حمایت نزدیک در محدوده 0.7040 تا 0.7050 دیده میشود؛ جایی که عقبنشینیهای اخیر متوقف شدهاند. شکست به زیر این ناحیه میتواند مسیر را به سمت 0.7000 باز کند که یک سطح مهم از نظر ذهنی است. از طرف دیگر، مقاومت در 0.7180 تا 0.7200 قرار دارد؛ سقف نوسان اخیر و مانعی که خریداران هنوز با قدرت از آن عبور نکردهاند. (حمایت یعنی ناحیهای که معمولاً خرید بیشتر میشود؛ مقاومت یعنی ناحیهای که معمولاً فروش بیشتر میشود.)
در مجموع، AUDUSD در کوتاهمدت احتمالاً در محدوده حرکت میکند، و تا وقتی قیمت بالای 0.7000 بماند، ساختار صعودی کلی حفظ میشود.
چیزهایی که معاملهگران باید دنبال کنند
مسیر کوتاهمدت AUDUSD احتمالاً به این بستگی دارد که بازارها همچنان افزایشهای بعدی نرخ بهره توسط RBA را در قیمتها لحاظ کنند یا نه.
محرکهای مهم شامل دادههای تورم پیشرو، اظهارنظرهای RBA و تغییرات احساس ریسک در بازارهای جهانی است. (احساس ریسک یعنی تمایل سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک یا امن.) معاملهگران همچنین بررسی میکنند آیا قیمت میتواند بالای 0.7080 قدرت خود را حفظ کند و سطح مقاومت 0.7122 را به چالش بکشد یا نه.
پرسشهای رایج
چرا AUDUSD الان در حال رشد است؟
دلار استرالیا تقویت شده چون بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را بالا برد و نشان داد بهدلیل خطر تورمِ ادامهدار، احتمال افزایشهای بعدی هم وجود دارد.
RBA در آخرین جلسه چه تصمیمی گرفت؟
RBA نرخ بهره را 25 واحد پایه بالا برد و به 4.10% رساند. این تصمیم با اختلاف کم و با رأی 5 به 4 بین سیاستگذاران گرفته شد.
چرا بازارها RBA را «هاوکیش» دیدند؟
میشل بولاک گفت بحث اصلی درباره زمان اجرا بود نه اصلِ افزایش؛ یعنی اگر تورم به هدف برنگردد، افزایش نرخها هنوز گزینه روی میز است. («هاوکیش» یعنی گرایش به سختگیری و بالا بردن نرخ بهره برای کنترل تورم.)
بازارها برای سیاست آینده RBA چه چیزی را قیمتگذاری کردهاند؟
انتظارها برای افزایش دوباره بالا رفته است: حدود 40% احتمال افزایش در ماه مه و رسیدن نرخ به 4.35% تا اوت در قیمتها لحاظ شده است.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
