دلار با شکست مذاکرات ایران دوباره تقویت شد و موضع‌گیری‌های دفاعی از سر گرفته شد

نکات کلیدی

• USDX نزدیک 99.06 معامله می‌شود و نزدیک به قوی‌ترین سطح خود از 7 آوریل مانده است. (USDX/شاخص دلار آمریکا: عددی که قدرت دلار را نسبت به چند ارز مهم نشان می‌دهد.)
• گفت‌وگوهای آمریکا و ایران در اسلام‌آباد بدون نتیجه روشن تمام شد. این موضوع به اعتماد به آتش‌بس شکننده آسیب زد و باعث شد بازار دوباره به سمت رفتار محتاطانه برگردد. (آتش‌بس: توقف موقت درگیری)
• نگرانی تازه درباره اختلال در تنگه هرمز قیمت نفت را بالا برد و نگرانی درباره بالا ماندن گرانی را دوباره زنده کرد. (اختلال: مشکل در عبور و انتقال؛ تورم/گرانی: بالا رفتن عمومی قیمت‌ها)

دلار آمریکا هفته را با قدرت بیشتری آغاز کرد، چون شکست گفت‌وگوهای صلح آمریکا و ایران باعث شد بازارها دوباره محتاط‌تر شوند.

این برگشت، خلاف فضای خوش‌بینانه بعد از اعلام آتش‌بس در هفته گذشته است؛ زمانی که معامله‌گران برای مدتی کوتاه دارایی‌های امن را کمتر کردند و دوباره سراغ سهام و دارایی‌های پرریسک رفتند. (دارایی امن: گزینه‌هایی که در زمان نگرانی بیشتر خریده می‌شوند؛ دارایی پرریسک: مثل سهام که نوسان بیشتری دارد.)

شاخص دلار آمریکا نزدیک 99.06 مانده و به بالاترین سطح از 7 آوریل نزدیک است. این یعنی بخشی از «حق‌اضافه» ناشی از ریسک سیاسی که کم شده بود، دوباره در حال برگشت است. (حق‌اضافه ریسک: افزایش قیمت به‌خاطر نگرانی و نااطمینانی)

شکست دیپلماسی، بازار را دوباره محتاط کرد

بازارها امیدوار بودند گفت‌وگوهای واشنگتن و تهران اوضاع را آرام کند و خطر گسترش بحران در منطقه را کم کند. اما وقتی پیشرفتی دیده نشد، دوباره نااطمینانی پررنگ شد.

آتش‌بس قبلی باعث شده بود تمایل به ریسک کمی بهتر شود. (تمایل به ریسک: آمادگی برای خرید دارایی‌های نوسانی) سهام بخشی از افت را جبران کرده بود، نفت از سقف‌های اخیر پایین آمده بود و دلار بخشی از امتیاز خود را که به‌خاطر فضای دفاعی گرفته بود از دست داده بود. (امتیاز دفاعی: تقویت دلار وقتی سرمایه‌گذاران دنبال امنیت هستند) خبرهای تازه این روند را بهم زد و سرمایه‌گذاران بخشی از آن موقعیت‌ها را بستند.

رفتار قیمت‌ها در بازار ارز هم همین تغییر را نشان می‌دهد. یورو پایین آمد و ارزهایی که به ریسک حساس‌ترند، مثل دلار استرالیا و پوند انگلیس، بیشتر تحت فشار رفتند. (پوند/استرلینگ: پول بریتانیا)

مجموع این حرکت‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران از خوش‌بینی قبلی عقب‌نشینی کرده‌اند و دوباره محتاط‌تر شده‌اند.

ریسک هرمز دوباره به مرکز توجه برگشت

دلیل دومِ تقویت دلار، توجه دوباره به خطر کم شدن عرضه انرژی است. تنگه هرمز یکی از مهم‌ترین مسیرهای عبور نفت در جهان است؛ پس هر تهدیدی برای رفت‌وآمد کشتی‌ها در آنجا سریعاً به یک مسئله بزرگ اقتصادی تبدیل می‌شود. (عرضه انرژی: مقدار نفت/گاز در دسترس بازار)

بازارها دوباره پیامدهای احتمالی برای جریان انتقال نفت، گرانی، و مسیر تصمیم‌های سیاست‌گذاری را می‌سنجند. با حرکت آمریکا به سمت «محاصره دریایی» مربوط به بنادر ایران، معامله‌گران دوباره احتمال اختلال شدیدتر در منطقه را در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند. (محاصره دریایی/Blockade: جلوگیری از رفت‌وآمد کشتی‌ها؛ لحاظ کردن در قیمت: اثر دادن در قیمت‌های بازار)

این تغییر باعث جهش تند قیمت نفت شد و نگرانی را تقویت کرد که گرانی ممکن است مدت بیشتری بالا بماند. در فضای ناپایدار سیاسی، بالا رفتن هزینه انرژی کار را سخت می‌کند تا بازارها انتظار داشته باشند گرانی به شکل آرام پایین بیاید یا به‌زودی سیاست پولی آسان‌تر شود. (سیاست پولی: تصمیم‌های بانک مرکزی درباره پول و اعتبار؛ سیاست پولی آسان‌تر: معمولاً یعنی پایین آوردن نرخ بهره یا اقدامات حمایتی)

برای دنبال کردن خبرهای مربوط به رئیس‌جمهور دونالد ترامپ و اثر آن بر بازار اینجا را ببینید.

قدرت دلار نشان‌دهنده قیمت‌گذاری دوباره در بازار است

دلار فقط به خاطر افزایش تقاضا برای دارایی امن تقویت نشده است. بازارها دوباره بررسی می‌کنند که آیا قیمت بالای انرژی می‌تواند فشار گرانی را قوی‌تر نگه دارد و تغییر به سمت سیاست آسان‌تر را عقب بیندازد. (تقاضا: میزان خرید)

اگر قیمت نفت خام بالا بماند، داستان «کم شدن گرانی در جهان» سخت‌تر قابل قبول می‌شود و دست بازار برای پیش‌بینی سریعِ سیاست پولی آسان‌تر بسته می‌شود. (نفت خام/Crude: نفتِ فرآوری‌نشده) در نتیجه، دلار در موقعیت محکم‌تری می‌ماند چون سرمایه‌گذاران خطر ماندگارتر شدن گرانی را جدی‌تر می‌گیرند.

با این نگاه، این رشد اخیر فقط یک واکنش معمولی به ترس در بازار نیست. دلار هم از نیاز به امنیت حمایت می‌گیرد و هم از این خطر که سیاست‌ها مدت بیشتری سخت‌گیرانه بمانند. (سیاست سخت‌گیرانه/Restrictive: معمولاً یعنی نرخ بهره بالاتر و کنترل بیشتر برای مهار گرانی)

با اینکه حرکت‌ها هنوز به خبرها حساس است، اما بیشتر نشان می‌دهد بازار دارد ریسک سیاسی و خطر گرانی را دوباره قیمت‌گذاری می‌کند. (قیمت‌گذاری دوباره/Repricing: بازنگری قیمت‌ها با اطلاعات جدید)

چشم‌انداز تکنیکال USDX

شاخص دلار آمریکا (DXY) که دلار را در برابر یک «سبد» از شش ارز بزرگ می‌سنجد، دوشنبه در ساعات معاملات آسیا و بعد از کم کردن بخشی از رشد قبلی، حوالی 99.00 در محدوده مثبت مانده است. (سبد ارز: ترکیبی از چند ارز برای سنجش میانگین) دلار در حال حاضر در روند نزولی کوتاه‌مدت است، چون سرمایه‌گذاران هنوز احتمال کاهش نرخ بهره در آینده را می‌دهند؛ چیزی که می‌تواند دلار را ضعیف کند. (نرخ بهره: هزینه وام؛ کاهش نرخ بهره: پایین آوردن هزینه پول)

میانگین‌های متحرک (Moving Averages) هنوز طوری چیده شده‌اند که روند نزولی را نشان می‌دهد و علامت‌هایی برای فروش کوتاه‌مدت می‌دهد. (میانگین متحرک: میانگین قیمت در چند روز/هفته برای تشخیص روند؛ فروش کوتاه/Short: معامله‌ای که از افت قیمت سود می‌گیرد) با این حال، نمودار ستونی MACD (MACD Histogram) احتمال یک برگشت موقت رو به بالا را نشان می‌دهد، چون ستون‌های مثبت بالای سطح 0 دیده می‌شود. (MACD: ابزار مقایسه دو میانگین قیمت برای سنجش قدرت روند؛ برگشت موقت/ Retracement: حرکت کوتاه برخلاف روند اصلی) بهتر است قبل از هر معامله، خبرهای بیشتر از مذاکرات آمریکا و ایران را صبر کنید، چون جهت فعلی هنوز روشن نیست و قیمت‌ها ممکن است وارد حرکت رفت‌وبرگشتی و کم‌نوسان شوند. (حرکت کم‌نوسان/Consolidation: نوسان در یک محدوده مشخص)

سطوح مهم برای زیر نظر گرفتن:

• حمایت: 98.42 -> 98.2 -> 97.9 (حمایت: محدوده‌ای که معمولاً جلوی افت بیشتر قیمت را می‌گیرد)
• مقاومت: 99.17 -> 99.47 -> 99.6 (مقاومت: محدوده‌ای که معمولاً جلوی رشد بیشتر قیمت را می‌گیرد)

گام بعدی چیست

تا وقتی آتش‌بس شکننده باشد و تهدید برای جریان انرژی ادامه داشته باشد، به نظر می‌رسد دلار حمایت می‌شود. مرحله بعدی به این بستگی دارد که تنش‌ها آرام می‌شود یا وارد دوره مخرب‌تری می‌شود.

اگر وضعیت هرمز بدتر شود و نفت به رشد ادامه دهد، دلار می‌تواند قوی بماند یا بالاتر برود. اگر تلاش‌های دیپلماتیک دوباره شروع شود و نفت عقب‌نشینی کند، ممکن است بخشی از این امتیازِ دارایی امن دوباره از بین برود.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید