نکات کلیدی
- شاخص دلار آمریکا (USDX، یعنی میانگین ارزش دلار در برابر چند ارز بزرگ) روی 98.988 معامله شد؛ 0.050 واحد یا 0.05% رشد کرد و در طول جلسه تا سقف 99.033 هم بالا رفت.
- این شاخص آخرینبار نزدیک 99.045 بود، بعد از اینکه پنجشنبه 0.2% افت کرده بود.
- دلار در مسیر پایان هفته با افت 0.3% است و روند افزایش دو هفتهای را متوقف میکند.
- پیشنهاد توافق آمریکا و ایران میتواند آتشبس را برای 60 روز تمدید کند و محدودیتهای رفتوآمد کشتیها از تنگه هرمز را کمتر کند.
دلار آمریکا جمعه تقریباً ثابت ماند، اما هنوز در مسیر افت هفتگی است؛ چون معاملهگران «حق بیمه ریسک ژئوپولیتیک» را کمتر حساب میکنند (یعنی مبلغ اضافهای که بازار به خاطر ریسکهای سیاسی و جنگ روی قیمتها میگذارد). USDX در 05/29 08:55:02 GMT+3 روی 98.988 بود؛ 0.050 واحد یا 0.05% رشد داشت. سقف جلسه 99.033 و کف 98.885 بود؛ قیمت آغازین 98.930 و قیمت پایانی 98.938 ثبت شد.
شاخص دلار بیشتر در یک بازه محدود نزدیک 99.045 حرکت کرد، بعد از افت 0.2% در پنجشنبه. این شاخص به سمت زیان هفتگی 0.3% میرود و رشد دو هفتهای را قطع میکند. گزارشها درباره توافق آمریکا و ایران برای تمدید آتشبس و کاهش محدودیتهای کشتیرانی از تنگه هرمز، تقاضا برای دلار بهعنوان «دارایی امن» را کم کرد (دارایی امن یعنی چیزی که در زمان بحران بیشتر خریده میشود).
این توافق هنوز به تأیید رئیسجمهور دونالد ترامپ نیاز دارد. اگر تأیید شود، آتشبس را 60 روز دیگر تمدید میکند و عبور کشتیها از این مسیر آبی ادامه پیدا میکند تا مذاکرهکنندگان روی موضوعهای سختتر کار کنند؛ از جمله برنامه هستهای ایران.
کاهش تنش به ضرر دلار
ضعف اخیر دلار نشاندهنده تغییر نگاه بازار است. معاملهگران در زمان جنگ ایران دلار میخریدند، چون نگرانی از اختلال نفت، ریسک کشتیرانی و ترس از تورم باعث «جریانهای دفاعی» میشد (یعنی رفتن پول به سمت داراییهای کمریسک). تمدید آتشبس میتواند این نیاز را کمتر کند.
قراردادهای آتی نفت (معامله برای خرید/فروش در آینده با قیمت مشخص) جمعه بیش از 1% افت کردند و در مسیر شدیدترین افت هفتگی از اوایل آوریل هستند. نفت برنت $1.04 کاهش یافت و به $92.67 در هر بشکه رسید و WTI (نفت خام آمریکا) $1.26 افت کرد و به $87.64 رسید. در کل هفته، برنت 10.5% و WTI 9.2% پایین آمدند.
افت نفت بخشی از پشتوانه دلار را ضعیف میکند. نفت ارزانتر فشار تورمی را کم میکند، نگرانی درباره رشد اقتصاد جهانی را کاهش میدهد و معاملهگران را به سمت ارزهای «ریسکپذیرتر» میبرد (یعنی ارزهایی که وقتی بازار خوشبین است بهتر عمل میکنند). یورو نزدیک $1.1642 تقریباً ثابت بود، پوند نزدیک $1.3435 ماند و دلار استرالیا کمی بالاتر و در $0.7165 بود.
دلار نیوزیلند بیشتر تقویت شد و 0.4% بالا رفت و به $0.5960 رسید؛ نزدیک قویترین سطح در بیش از دو هفته. دلیلش این بود که رئیس بانک مرکزی نیوزیلند (Reserve Bank of New Zealand) گفت احتمالاً افزایش نرخ بهره زودتر و بیشتر خواهد بود (نرخ بهره یعنی هزینه وام گرفتن پول).
ریسک سیاستهای فدرال رزرو هنوز جلوی افت بیشتر دلار را میگیرد
دلار با امید به صلح ضعیفتر شده، اما افت آن شدید نیست چون تورم آمریکا هنوز بالاست. تورم آمریکا در آوریل با سریعترین سرعت در سه سال اخیر بالا رفت؛ تحت تأثیر افزایش قبلی قیمت انرژی در جنگ ایران. این موضوع انتظارها را تقویت کرد که «فدرال رزرو» (بانک مرکزی آمریکا) نرخ بهره را تا مدت طولانی، حتی تا سال آینده، بدون تغییر نگه دارد.
شاخص قیمت PCE (معیار تورم مورد توجه فدرال رزرو؛ یعنی تغییر قیمت کالاها و خدماتی که مردم میخرند) نسبت به سال قبل 3.8% بالا رفت و PCE هسته (بدون غذا و انرژی، برای دیدن روند پایدارتر) 3.3% شد. قیمت انرژی نسبت به ماه قبل 5.5% رشد کرد، هرچند کمتر از جهش 20.9% ماه مارس بود. هزینهکرد شخصی 0.5% بالا رفت، اما درآمد شخصی تغییر نکرد و نرخ پسانداز به 2.6% رسید؛ پایینترین سطح از ژوئن 2022.
این عوامل برای دلار یک «کف» میسازند (یعنی جلوی ریزش زیاد را میگیرند). اگر تورم بالاتر از هدف بماند، مقامهای فدرال رزرو ممکن است با کاهش نرخ بهره یا سیاستهای آسانتر مخالفت کنند. اگر نفت به ریزش ادامه دهد، ترس از افزایش نرخ بهره میتواند کمتر شود، اما بازار برای اینکه کاهش کامل فشار سیاستی را قیمتگذاری کند، به بیشتر از یک هفته افت قیمت انرژی نیاز دارد.
تحلیل فنی
شاخص دلار آمریکا همچنان کمی پایینتر از 99.00 در حال نوسان است و شتاب حرکت آن بعد از برگشت از کفهای ماه مه کند شده است.
- قیمت فعلی: 98.99
- MA5: 99.00 (میانگین متحرک ۵روزه؛ میانگین قیمت ۵ روز اخیر برای دیدن روند کوتاهمدت)
- MA10: 99.11 (میانگین متحرک ۱۰روزه)
- MA20: 98.68 (میانگین متحرک ۲۰روزه)
قیمت بین میانگینهای متحرک کوتاهمدت حرکت میکند؛ یعنی بازار جهت مشخص ندارد. MA20 شیب رو به بالا دارد و زیر قیمت قرار گرفته است؛ یعنی با وجود مکث اخیر، بهبود کلی از محدوده 97.50–98.00 هنوز حفظ شده است.
بازار بین دادههای نسبتاً خوب اقتصاد آمریکا و انتظارها برای اینکه فدرال رزرو شاید در ادامه سال سیاست را آسانتر کند، در حال توازن است. به همین دلیل دلار در یک بازه محدود گیر کرده و روند قوی شکل نگرفته است.
مقاومت نزدیک (سطحی که معمولاً جلوی بالا رفتن قیمت را میگیرد) در محدوده 99.20–99.40 است و بعد از آن سقف ماه مارس نزدیک 100.50 قرار دارد. در جهت پایین، حمایت (سطحی که معمولاً جلوی افت را میگیرد) در 98.70 و حمایت قویتر در 97.90–98.00 دیده میشود.
تا وقتی شاخص بالای MA20 بماند، نگاه کوتاهمدت خنثی تا کمی صعودی است؛ اما برای برگشت شتاب صعودی، احتمالاً شکست قاطع بالای 99.40 لازم است (شکست قاطع یعنی عبور واضح و پایدار از سطح).
پیشبینی محتاطانه
USDX ممکن است تا وقتی بین 98.684 و 99.106 معامله میشود، در همین بازه بماند. عبور از 99.106 میتواند حرکت به سمت 100.481 را تقویت کند، مخصوصاً اگر توافق آتشبس متوقف شود یا تورم آمریکا بالا بماند و فدرال رزرو را در سیاست سختگیرانه نگه دارد (سیاست سختگیرانه یعنی نرخ بهره بالا و کاهش ندادن آن).
افت به زیر 98.684 میتواند نشانه ضعف بیشتر دلار باشد و سطح 97.910 را مهم کند. این مسیر نزولی معمولاً با همزمان شدن سه نشانه تقویت میشود: ترامپ تمدید آتشبس 60 روزه را تأیید کند، نفت به افت هفتگی ادامه دهد، و انتظار بازار از نرخ بهره فدرال رزرو کمتر شود چون فشار تورمیِ ناشی از انرژی فروکش میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
