طلا با کاهش شوک نفتی در پی افزایش امیدها به آتش‌بس، بازمی‌گردد

نکات کلیدی

• XAU/USD (نماد قیمت طلا در برابر دلار آمریکا) روی 4,514.49 معامله شد؛ 18.33 واحد یا 0.41% رشد کرد و تا سقف روزانه 4,522.38 بالا رفت.
• طلای نقدی (Spot؛ یعنی قیمت لحظه‌ای بازار) تا ساعت 0610 GMT (به وقت گرینویچ) 0.5% افزایش یافت و به 4,514.19 دلار به ازای هر اونس رسید؛ پس از آن‌که پنج‌شنبه به کف دوماهه 4,365.76 دلار افت کرده بود.
• طلا همچنان در مسیر افت 2.4% در این ماه و حدود 15% در سه ماه گذشته است.
• قراردادهای آتی طلا در آمریکا (Futures؛ یعنی قرارداد خرید/فروش برای تحویل در آینده) برای تحویل اوت حدود 0.3% بالا رفت و به 4,544.80 دلار رسید.

طلا روز جمعه رشد کرد؛ معامله‌گران گزارش‌هایی را بررسی کردند که می‌گفت آمریکا و ایران به توافقی برای تمدید آتش‌بس و برداشتن محدودیت‌های کشتیرانی از تنگه هرمز رسیده‌اند. XAU/USD (قیمت طلا در برابر دلار) در 05/29 09:44:14 GMT+3 روی 4,514.49 بود که 18.33 واحد یا 0.41% افزایش نشان می‌دهد. سقف روز 4,522.38 بود؛ کف 4,489.01، قیمت آغازین 4,496.01 و قیمت پایانی 4,496.16 ثبت شد.

طلای نقدی (قیمت لحظه‌ای) تا 0610 GMT (ساعت گرینویچ) 0.5% بالا رفت و به 4,514.19 دلار به ازای هر اونس رسید. این بازگشت پس از آن رخ داد که طلا پنج‌شنبه تا کف دوماهه 4,365.76 دلار افت کرد، اما با تغییر فضای بازار پس از خبرهای آتش‌بس، بالاتر بسته شد. قراردادهای آتی طلا در آمریکا برای تحویل اوت (قرارداد تحویل در آینده) 0.3% رشد کرد و به 4,544.80 دلار رسید.

این رشد بیشتر شبیه «نفس راحت» بازار است تا تغییر کامل روند. طلا هنوز به سمت سومین افت ماهانه پیاپی می‌رود؛ شمش طلا (Bullion؛ یعنی طلای فیزیکی/شمش) در مسیر افت 2.4% در این ماه و حدود 15% در سه ماه گذشته است.

توافق آتش‌بس به عامل اصلی حرکت بازار تبدیل شد

بازار حالا منتظر تأیید رسمی است. منابع می‌گویند آمریکا و ایران پنج‌شنبه به توافقی رسیدند تا آتش‌بس را تمدید و محدودیت‌های عبور کشتی‌ها از تنگه هرمز را بردارند. این توافق هنوز به تأیید رئیس‌جمهور دونالد ترامپ نیاز دارد و رسانه‌های دولتی ایران گفته‌اند نهایی نشده است.

برایان لان، مدیرعامل GoldSilver Central، گفت گزارش آتش‌بس به برگشت قیمت کمک کرد؛ بعد از آن‌که طلا تا محدوده 4,360 دلار پایین آمده بود. معامله‌گران حالا تأیید می‌خواهند که توافق امضا می‌شود؛ حتی اگر فعلاً فقط منتظر تأیید ترامپ باشد.

این ابهام باعث می‌شود طلا در یک بازه محدود نوسان کند. اگر توافق امضا شود، احتمالاً ترس از تورم (Inflation؛ یعنی بالا رفتن عمومی قیمت‌ها) که به نفت وابسته است کمتر می‌شود و بخشی از تقاضای «دارایی امن» (Safe-haven؛ یعنی دارایی‌ای که در بحران‌ها خریده می‌شود) کاهش می‌یابد. اگر توافق تأیید نشود، دلار ممکن است دوباره تقویت شود و فشار تازه‌ای به XAU/USD وارد کند.

چشم‌انداز فدرال رزرو هنوز جلوی رشد را می‌گیرد

تورم آمریکا در آوریل با سریع‌ترین سرعت در سه سال اخیر بالا رفت؛ دلیلش افزایش قیمت انرژی پس از تنش ایران بود. این موضوع دیدگاه بازار را تقویت کرد که فدرال رزرو (Federal Reserve؛ یعنی بانک مرکزی آمریکا) ممکن است نرخ بهره را تا مدت زیادی، حتی تا سال آینده، تغییر ندهد.

این شرایط روی طلا فشار می‌آورد. طلا می‌تواند پوشش تورم باشد (Hedge؛ یعنی راهی برای کاهش اثر ریسک)، اما سود دوره‌ای نمی‌دهد (Yield؛ یعنی سود/بهره‌ای که دارایی پرداخت می‌کند). وقتی معامله‌گران فکر می‌کنند نرخ بهره بالا مدت بیشتری می‌ماند، پول نقد و اوراق قرضه (Bonds؛ یعنی اوراق بدهی) جذاب‌تر از طلا می‌شود.

به همین دلیل، این رشد فعلی فقط با خبرهای آتش‌بس دوام نمی‌آورد. XAU/USD برای رشد قوی‌تر به نفت ارزان‌تر، دلار ضعیف‌تر و کاهش انتظار بازار از ریسک افزایش نرخ بهره فدرال رزرو (Rate-risk pricing؛ یعنی قیمتی که بازار با توجه به احتمال تغییر نرخ بهره تعیین می‌کند) نیاز دارد.

تحلیل تکنیکال

طلا از کف‌های اخیر کمی برگشت و پس از اینکه برای مدت کوتاه محدوده 4,390 را امتحان کرد، دوباره بالای 4,500 رفت؛ اما روند کلی هنوز تحت فشار است.

• قیمت فعلی: 4,514
• MA5: 4,509 (میانگین متحرک ۵روزه؛ یعنی میانگین قیمت ۵ روز اخیر)
• MA10: 4,519 (میانگین متحرک ۱۰روزه؛ میانگین ۱۰ روز اخیر)
• MA20: 4,584 (میانگین متحرک ۲۰روزه؛ میانگین ۲۰ روز اخیر)

این بازگشت قیمت را بالای MA5 برد، اما طلا همچنان پایین‌تر از MA10 و MA20 معامله می‌شود؛ یعنی در ساختار کوتاه‌مدت، فروشندگان هنوز دست بالا را دارند. این حرکت فعلاً بیشتر «اصلاح» است (Corrective؛ یعنی حرکت موقت خلاف جهت روند اصلی) نه تغییر کامل روند.

این رشد زمانی رخ داد که معامله‌گران دوباره قدرت اخیر دلار را ارزیابی کردند و پس از افت شدید طلا در ابتدای هفته، بخشی از سود را برداشت کردند (Lock in profits؛ یعنی فروش برای تثبیت سود). با این حال، ناتوانی در عبور قاطع از MA10 نشان می‌دهد قدرت خرید هنوز محدود است.

مقاومت نزدیک (Resistance؛ یعنی محدوده‌ای که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرد) در 4,520 تا 4,550 دیده می‌شود و بعد از آن محدوده مهم 4,600 قرار دارد. حمایت (Support؛ یعنی محدوده‌ای که معمولاً جلوی ریزش را می‌گیرد) اکنون حوالی 4,450 است و حمایت قوی‌تر نزدیک 4,390 دیده می‌شود.

جهت کوتاه‌مدت (Bias؛ یعنی تمایل کلی بازار) تا زمانی که قیمت زیر MA20 است، با احتیاط نزولی می‌ماند؛ اما برای اینکه نشانه‌ای از بازگشت قوی‌تر دیده شود، عبور و تثبیت بالای 4,550 تا 4,600 لازم است.

پیش‌بینی محتاطانه

طلا ممکن است تا زمانی که بالای 4,489.01 و «میانگین متحرک ۵روزه» (۵-day moving average؛ یعنی میانگین قیمت ۵ روز اخیر) در 4,508.84 بماند، آرام‌تر شود. عبور از 4,584.44 می‌تواند مسیر رشد تا 4,848.65 را تقویت کند؛ به‌ویژه اگر تمدید آتش‌بس آمریکا و ایران تأیید نهایی بگیرد و قیمت نفت به افت ادامه دهد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید