ین به زیر ۱۶۳ سقوط کرد؛ با بازگشت ریسک مداخله

نکات کلیدی

• ین ژاپن از ۱۶۳ ین برای هر دلار آمریکا عبور کرد و به ضعیف‌ترین سطح از اواخر سال ۱۹۸۶ رسید.
• افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا (نرخ سود اوراق دولتی آمریکا)، رشد قیمت نفت و تقویت کلی دلار آمریکا فشار را بر ین بیشتر کرد.
• مقام‌های ژاپن اعلام کردند در صورت لزوم برای اقدام قاطع در بازار ارز (خرید/فروش ارز توسط دولت) آماده‌اند.
• احتمال مداخله می‌تواند نوسان کوتاه‌مدت را در USDJPY و دیگر جفت‌ارزهای مرتبط با ین افزایش دهد.
• معامله‌گران بازدهی اوراق آمریکا، قیمت نفت، پیام‌های سیاستی ژاپن و سرعت ادامه افت ین را زیر نظر دارند.

ین ژاپن روز چهارشنبه همچنان تحت فشار بود؛ پس از آن‌که USDJPY بالای ۱۶۳ رفت.

این جفت‌ارز تا حوالی ۱۶۳٫۲۴ معامله شد و سپس نزدیک ۱۶۳٫۲۰ آرام گرفت. این حرکت، ین را به ضعیف‌ترین سطح در برابر دلار از اواخر ۱۹۸۶ رساند و موضوع ریسک مداخله ارزی را دوباره پررنگ کرد.

این جهش نتیجه یک عامل واحد نبود. بالا رفتن بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به دلار کمک کرد و رشد قیمت نفت نیز فشار را بر ژاپن افزایش داد؛ کشوری که به واردات انرژی وابستگی بالایی دارد.

بالا گرفتن تنش‌ها در خاورمیانه نیز تقاضا برای دلار را تقویت و قیمت نفت را بالاتر برد و فشار مضاعفی بر ین ایجاد کرد.

چرا معامله‌گران ین را زیر نظر دارند

ین نزدیک یک سطح مهم تاریخی معامله می‌شود و USDJPY به انتظارات نرخ بهره، هزینه انرژی و ریسک تصمیم‌های رسمی (از جمله مداخله دولت) حساس است.

بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در همه سررسیدها افزایش یافت و بازده معیار ۱۰ساله به بالاترین سطح از ماه می رسید. بازده بالاتر در آمریکا می‌تواند فاصله بازدهی دارایی‌های دلاری را نسبت به دارایی‌های کم‌بازده ژاپن بیشتر کند و به «معاملات انتقالی (Carry Trade)» کمک کند؛ یعنی معامله‌گر با قرض گرفتن ین با نرخ پایین و خرید دارایی دلاری با نرخ بالاتر، از اختلاف نرخ سود بهره می‌برد.

همزمان، رویکرد محتاطانه ژاپن در «عادی‌سازی سیاست پولی» (یعنی حرکت تدریجی از سیاست‌های فوق‌انبساطی به سمت نرخ‌ها و شرایط معمول) باعث شده حمایت نرخ‌های بهره داخلی از ین محدود بماند.

نگرانی‌های مالی دولت نیز بر فضای بازار اثر گذاشته است؛ بازارها بررسی می‌کنند آیا افزایش هزینه‌کرد دولت می‌تواند فشار استقراض را بالا ببرد و مسیر سیاست‌گذاری ژاپن را پیچیده‌تر کند یا نه.

ریسک مداخله دوباره در کانون توجه

با رفتن ین عمیق‌تر به بالای ۱۶۳، هشدارهای مقام‌های ژاپنی بیشتر شده است.

وزیر دارایی، ساتسوکی کاتایاما، گفت دولت در صورت نیاز برای اقدام قاطع در بازار ارز آماده است. او سطح مشخصی از نرخ ارز را به‌عنوان نقطه شروع مداخله اعلام نکرد.

این نکته برای معامله‌گران مهم است، چون مقام‌های ژاپنی معمولاً به جای دفاع از یک قیمت اعلام‌شده، روی «سرعت حرکت» و «بی‌نظمی» نوسان ارز تمرکز می‌کنند.

ژاپن پیش‌تر پس از عبور USDJPY از ۱۶۰ وارد بازار ارز شد (یعنی با فروش دلار و خرید ین تلاش کرد ین را تقویت کند). اما اثر آن موقتی بود و جفت‌ارز بعداً دوباره به سطوح بالاتر برگشت.

افزایش قیمت نفت فشار بر ین را بیشتر می‌کند

افزایش قیمت انرژی چالش دیگری برای ژاپن ایجاد کرده است، چون این کشور به واردات سوخت وابستگی بالایی دارد.

نفت گران‌تر، هزینه واردات ژاپن را بالا می‌برد و می‌تواند «کسری تراز تجاری» (یعنی بیشتر بودن ارزش واردات از صادرات) را افزایش دهد. از آنجا که انرژی معمولاً با دلار قیمت‌گذاری می‌شود، تضعیف ین باعث می‌شود واردات انرژی برای ژاپن گران‌تر تمام شود.

بنابراین رشد اخیر نفت یک نقطه فشار تازه برای ین ساخته است؛ به‌ویژه وقتی تنش‌های ژئوپلیتیک نگرانی درباره عرضه جهانی انرژی را افزایش می‌دهد.

کسری تجاری ژاپن نگرانی‌های ارزی را بیشتر می‌کند

ژاپن در ماه ژوئن به دلیل رشد واردات سریع‌تر از صادرات، کسری تجاری ثبت کرد.

صادرات نسبت به سال قبل ۱۹٫۳٪ افزایش یافت، اما واردات ۲۵٫۴٪ بالا رفت و کسری تجاری به ۴۰۶٫۹ میلیارد ین رسید.

رشد پرشتاب‌تر واردات اثر هزینه بالاتر انرژی را نشان می‌دهد و برای معامله‌گران در ارزیابی چشم‌انداز ین مهم است.

سطوح کلیدی برای معامله

USDJPY نزدیک سقف محدوده نوسان اخیر است و ۱۶۳٫۲۵ به‌عنوان مرجع اصلی شکست در کوتاه‌مدت دیده می‌شود.

اگر قیمت بالای این سطح تثبیت شود، ساختار صعودی (ادامه روند رو به بالا) حفظ می‌شود و توجه به ۱۶۳٫۵۰ می‌رود.

در سمت نزولی، ۱۶۳٫۰۰ اولین حمایت مهم است و بعد از آن ۱۶۲٫۵۰ قرار دارد. افت به زیر این نواحی می‌تواند ۱۶۲٫۰۰ و ۱۶۱٫۷۰ را به‌عنوان اهداف/مراجع بعدی در مسیر نزول مطرح کند.

سناریوهای صعودی و نزولی

سناریوی صعودی به شکست USDJPY بالای ۱۶۳٫۲۵ و حفظ شتاب بستگی دارد. تثبیت بالای این سطح می‌تواند روند صعودی را تقویت کند و ۱۶۳٫۵۰ را در کانون توجه بگذارد.

سناریوی خنثی، ادامه نوسان و آرام‌گرفتن قیمت بین ۱۶۳٫۰۰ تا ۱۶۳٫۲۵ است. این وضعیت می‌تواند نشان دهد بازار منتظر سیگنال روشن‌تر از بازده اوراق آمریکا، قیمت نفت یا تصمیم‌های سیاستی ژاپن است.

سناریوی نزولی اگر USDJPY زیر ۱۶۳٫۰۰ برود قوی‌تر می‌شود. شکست تاییدشده می‌تواند فشار فروش را بیشتر کند و ۱۶۲٫۵۰ را مطرح کند. اگر این حمایت از دست برود، افت می‌تواند تا ۱۶۲٫۰۰ و ۱۶۱٫۵۰ ادامه یابد.

سلب مسئولیت

سطوح قیمتی و سناریوهای بالا نظر نویسنده در زمان نگارش است و توصیه مالی یا پیشنهاد رسمی از سوی VT Markets نیست. معامله‌گران باید تحلیل خود را انجام دهند و ریسک را دقیق مدیریت کنند.

معامله CFD جفت‌ارز USDJPY با VT Markets

USDJPY وقتی همزمان انتظارات تورم آمریکا، پیام‌های سیاستی ژاپن، قیمت انرژی و ریسک مداخله تغییر می‌کند، معمولاً پرتحرک‌تر می‌شود.

در VT Markets می‌توانید در کنار USDJPY، «قرارداد مابه‌التفاوت (CFD)» سایر جفت‌ارزهای اصلی، طلا، نفت، شاخص‌ها، سهام، ETF (صندوق قابل معامله در بورس) و بازارهای جهانی CFD را از یک پلتفرم معامله کنید. CFD یعنی قراردادی که در آن مالک دارایی نمی‌شوید و فقط از اختلاف قیمت سود یا زیان می‌گیرید.

این امکان کمک می‌کند در کنار رصد حرکت ین، تغییرات دلار، بازده اوراق خزانه‌داری و فضای کلی بازار را هم دنبال کنید.

از ابزارهای نموداری VT Markets برای بررسی حمایت، مقاومت، میانگین‌های متحرک (میانگین قیمت در یک بازه برای تشخیص جهت روند) و رفتار شکست (عبور قیمت از سطح مهم) استفاده کنید.

اطلاعات بیشتر درباره معامله جفت‌ارزها در فارکس در VT Markets اینجا.

چرا USDJPY را به شکل CFD معامله کنیم؟

CFD های USDJPY به معامله‌گر اجازه می‌دهد روی افزایش یا کاهش قیمت نظر بدهد، بدون آنکه واقعاً دلار و ین را با هم تبدیل کند.

این انعطاف در زمانی مفید است که جفت‌ارز به سرعت به داده‌های تورمی آمریکا، انتظارات از فدرال‌رزرو (بانک مرکزی آمریکا)، پیام‌های سیاستی ژاپن، ریسک مداخله یا تغییرات قیمت انرژی واکنش نشان می‌دهد.

اگر USDJPY از مقاومت عبور کند، می‌توان ادامه حرکت صعودی را زیر نظر گرفت. اگر ین تقویت شود یا ریسک مداخله بالا برود، می‌توان سناریوهای نزولی را بررسی کرد.

در VT Markets می‌توان حرکت قیمت USDJPY را لحظه‌ای دنبال کرد و آن را با دیگر بازارهای CFD در یک حساب مقایسه کرد.

در ادامه به چه چیزهایی توجه کنیم

جهت بعدی ین به چند عامل اصلی بستگی دارد.

بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا عامل کلیدی است. افزایش بیشتر بازده می‌تواند از USDJPY حمایت کند، اما افت بازده جذابیت معاملات انتقالی با اتکا به اختلاف نرخ بهره را کمتر می‌کند.

قیمت نفت هم مهم می‌ماند. انرژی گران‌تر می‌تواند صورت‌حساب واردات ژاپن را بالا ببرد و فشار بر ین را بیشتر کند.

اظهارنظرهای وزارت دارایی ژاپن و مقام‌های ارشد ارزی می‌تواند واکنش‌های ناگهانی ایجاد کند، به‌ویژه اگر لحن هشدارآمیزتر شود.

از نگاه تکنیکال (تحلیل بر اساس نمودار و رفتار قیمت)، ۱۶۳٫۲۵ سطح شکست نزدیک است. تثبیت بالای آن می‌تواند ۱۶۳٫۵۰ را مطرح کند و شکست زیر ۱۶۳٫۰۰ ممکن است ۱۶۲٫۵۰ را در دسترس قرار دهد.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید