نکات کلیدی
- ین ژاپن روز جمعه نزدیک ۱۶۱ در برابر هر دلار آمریکا معامله شد؛ پس از آنکه در نشست قبلی حدود ۱٪ قویتر شده بود.
- وزیر دارایی، ساتسوکی کاتایاما، گفت ژاپن برای واکنش به نوسانهای بیشازحد ارز آماده است و ارتباط با مقامهای آمریکایی ادامه دارد.
- ضعیفتر شدن آمار اشتغال آمریکا انتظار بازار برای افزایش دوباره نرخ بهره توسط فدرال رزرو در کوتاهمدت را کم کرد و به دلار فشار آورد. (فدرال رزرو: بانک مرکزی آمریکا؛ نرخ بهره: هزینه وامگرفتن پول)
- جفتارز USDJPY از سقف اخیر نزدیک ۱۶۲٫۸۴ عقب نشست؛ بالاترین سطح آن در حدود چهار دهه. (USDJPY: قیمت دلار آمریکا نسبت به ین ژاپن)
- در نمودار، حمایت فوری نزدیک ۱۶۰٫۵۰ دیده میشود و ۱۶۱٫۵۰ اولین مقاومت برای برگشت احتمالی است. (حمایت: سطحی که معمولاً جلوی افت را میگیرد؛ مقاومت: سطحی که معمولاً جلوی رشد را میگیرد)
- ابهام درباره دخالت دولت و کاهش حجم معاملات بهدلیل تعطیلات میتواند نوسان کوتاهمدت را بالا نگه دارد. (دخالت/مداخله ارزی: خرید/فروش ارز توسط دولت برای اثر گذاشتن بر نرخ؛ نقدشوندگی: امکان خرید/فروش سریع بدون تغییر زیاد قیمت)
ین ژاپن روز جمعه بیشترِ رشد اخیر خود را حفظ کرد و USDJPY پس از برگشت تندِ جلسه قبل، حدود ۱۶۱ معامله شد.
این جفتارز اوایل هفته تا حدود ۱۶۲٫۸۴ بالا رفت و به بالاترین سطح در حدود چهار دهه رسید. سپس ین روز پنجشنبه ناگهان تقویت شد و برای مدتی USDJPY را نزدیک ۱٪ پایین آورد.
هیچ تأیید رسمی درباره مداخله تازه در بازار ارز منتشر نشد. وزارت دارایی ژاپن درباره این حرکت اظهار نظر نکرد و بعضی از معاملهگران گفتند این برگشت از حرکتهایی که معمولاً با مداخله مستقیم همراه است کوچکتر بوده است.
ین همچنین بعد از آن حمایت شد که آمار ضعیفتر اشتغال آمریکا انتظار افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو در آینده نزدیک را کمتر کرد.
چرا معاملهگران این موضوع را دنبال میکنند
ریسک مداخله یکی از محرکهای اصلی کوتاهمدت USDJPY شده است. معاملهگران «اختیار معامله» برای محافظت در برابر حرکتهای تند ین بیشتر اقدام کردهاند، چون در تعطیلات آمریکا نقدشوندگی کم میشود و درباره شیوه مداخله ژاپن ابهام وجود دارد و این یعنی نگرانی از نوسان بالاتر. (اختیار معامله/آپشن: قراردادی که حق خرید یا فروش در قیمت مشخص را میدهد؛ پوشش ریسک/هج: کمکردن ضرر احتمالی با معامله جبرانی)
افزایش تقاضا برای پوشش ریسک نشان میدهد معاملهگران برای نوسان ناگهانی قیمت آماده میشوند، حتی بدون اینکه مطمئن باشند مقامهای ژاپن وارد بازار شدهاند.
وزیر دارایی، ساتسوکی کاتایاما، دوباره تأکید کرد مقامهای ژاپن در صورت نیاز آماده اقدام مناسب در بازار ارز هستند.
او گفت ژاپن و آمریکا درباره مسائل ارزی بهطور منظم در ارتباط هستند. این حرفها نشان میدهد مقامها حرکتهای سریع یا بینظمِ نرخ ین را از نزدیک زیر نظر دارند.
گزارشها میگوید ممکن است مقامهای ژاپنی شیوه اطلاعرسانی درباره ریسک مداخله را تغییر دهند. بهجای هشدارهای روشن قبل از اقدام، شاید روشی هدفمندتر و کمتر قابلپیشبینی را انتخاب کنند.
کمتر قابلپیشبینی شدنِ راهبرد میتواند برای معاملهگران تشخیص اینکه کدام سطح USDJPY ممکن است اقدام رسمی را فعال کند سختتر شود. همچنین ممکن است هزینه نگهداشتن «موقعیتهای سفتهبازی» بزرگ علیه ین را بالا ببرد. (سفتهبازی: معامله با هدف سود گرفتن از نوسان کوتاهمدت؛ موقعیت/پوزیشن: خرید یا فروش باز در بازار)
برای معاملهگران یعنی USDJPY فقط به دادههای اقتصادی و انتظار نرخ بهره واکنش نشان نمیدهد؛ بلکه به حرفهای مقامها، وضعیت بازار اختیار معامله و تغییر ناگهانی انتظار درباره مداخله هم واکنش دارد.
ضعیفتر شدن آمار اشتغال آمریکا به دلار فشار آورد
تقویت ین با افت کلی دلار آمریکا پس از گزارش اشتغال ماه ژوئن همراه شد.
اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ژوئن ۵۷ هزار افزایش یافت و نرخ بیکاری روی ۴٫۲٪ ماند. همچنین رشد اشتغال ماههای آوریل و مه در مجموع ۷۴ هزار کمتر از برآورد قبلی اعلام شد. (اشتغال غیرکشاورزی: تعداد شغلهای ایجادشده بهجز بخش کشاورزی)
بعد از این گزارش، بازار احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در سپتامبر را حدود ۵۲٪ برآورد کرد؛ در حالی که قبل از انتشار داده ۶۴٪ بود. «شاخص دلار» هم در مسیر بزرگترین افت هفتگی از اوایل آوریل قرار گرفت. (شاخص دلار: سنجه قدرت دلار در برابر مجموعهای از ارزهای مهم)
USDJPY به تغییرات انتظار نرخ بهره در آمریکا و ژاپن حساس است. افت «بازدهی» در آمریکا یا کمتر شدن انتظار برای سختگیری فدرال رزرو میتواند برتری بازدهی دلار را کم کند و به ین کمک کند. (بازدهی/ییلد: سود سالانه اوراق قرضه؛ سختگیری پولی: بالا بردن نرخ بهره یا کم کردن پول در گردش)
با این حال، اختلاف نرخ بهره بین دو اقتصاد همچنان مهم است. بانک مرکزی ژاپن در ژوئن نرخ بهره سیاستی را حدود ۱٫۰٪ بالا برد و گفت افزایشهای آهسته بعدی به وضعیت رشد اقتصادی، تورم و شرایط مالی بستگی دارد. (نرخ بهره سیاستی: نرخی که بانک مرکزی برای هدایت اقتصاد تعیین میکند؛ تورم: بالا رفتن عمومی قیمتها)
| سطح | آنچه معاملهگران دنبال میکنند |
| 162.60 تا 162.85 | سقف چند دهه اخیر و ناحیه مقاومت مهم |
| 162 | مقاومت بعدی و محدوده شکست قبلی |
| 161.5 | مقاومت نزدیک به سقف آخرین جلسه |
| 161 | ناحیه محوری فعلی (پیوت: محدودهای که قیمت دور آن نوسان میکند) |
| 160.5 | حمایت نزدیک به کف آخرین جلسه |
| 160 | حمایت مهم روانی |
| 159.5 | حمایت گستردهتر از ساختار شکست قبلی |
USDJPY نزدیک ۱۶۰٫۹۰ معامله میشود و به ناحیه محوری ۱۶۱٫۰۰ نزدیک است.
کف آخرین جلسه نزدیک ۱۶۰٫۴۸ است و ۱۶۰٫۵۰ اولین سطح نزولی مهم محسوب میشود. شکست و ماندن زیر این محدوده میتواند سطح روانی ۱۶۰٫۰۰ را مهم کند.
اگر ۱۶۰٫۰۰ هم حفظ نشود، حمایت بعدی نزدیک ۱۵۹٫۵۰ است؛ جایی که قبلاً در رشد ماه ژوئن مدتی در آن محدوده رفتوبرگشت داشت.
در سمت بالا، USDJPY باید دوباره بالای ۱۶۱٫۵۰ برگردد تا فشار فروش کم شود. عبور و تثبیت بالاتر از این سطح میتواند توجه را به ۱۶۲٫۰۰ ببرد.
مقاومت اصلی بین ۱۶۲٫۶۰ تا ۱۶۲٫۸۵ است. برگشت به این ناحیه یعنی تقویت اخیر ین ضعیف میشود، هرچند با نزدیک شدن به سقف اخیر، ریسک مداخله هم میتواند بیشتر شود.
سناریوهای صعودی و نزولی USDJPY
| چینش | شرط فعال شدن | واکنش احتمالی بازار |
| تلاش برای برگشت | حرکت بالای 161.50 | USDJPY ممکن است دوباره 162.00 را آزمایش کند |
| ادامه صعود | شکست بالای 162.00 | توجه میتواند دوباره به 162.60 تا 162.85 برگردد |
| رفتوبرگشت در محدوده | ماندن بین 160.50 و 161.50 | پس از برگشت تند، ممکن است درجا بزند |
| ادامه نزول | شکست زیر 160.50 | USDJPY ممکن است به سمت 160.00 برود |
| اصلاح عمیقتر | افت زیر 160.00 | افت میتواند تا 159.50 ادامه پیدا کند |
سناریوی صعودی USDJPY
اگر جفتارز دوباره بالای ۱۶۱٫۵۰ برگردد و انتظار بازار برای نرخ بهره آمریکا دوباره بالا برود، سناریوی صعودی قویتر میشود.
دادههای بهتر اقتصاد آمریکا، بازدهی بالاتر اوراق خزانهداری یا کم شدن نگرانی از مداخله ژاپن میتواند دوباره به ین فشار وارد کند. (اوراق خزانهداری: بدهی دولت آمریکا) در این حالت، ۱۶۲٫۰۰ سطح بعدی برای زیر نظر گرفتن است.
حرکت پایدار بالای ۱۶۲٫۰۰ میتواند دوباره ناحیه مقاومت ۱۶۲٫۶۰ تا ۱۶۲٫۸۵ را مهم کند. با این حال هرچه USDJPY به سقف اخیر نزدیکتر شود یا از آن عبور کند، ریسک مداخله میتواند بیشتر شود.
سناریوی نزولی USDJPY
اگر USDJPY زیر ۱۶۰٫۵۰ بشکند و دلار ضعیفتر شود، سناریوی نزولی قویتر میشود.
بدتر شدن دادههای اقتصاد آمریکا، افت بازدهی اوراق خزانهداری یا هشدارهای جدیتر مقامهای ژاپنی میتواند خرید ین را بیشتر کند.
ماندن زیر ۱۶۰٫۵۰ میتواند سطح روانی ۱۶۰٫۰۰ را در دسترس قرار دهد. اگر آن سطح هم حفظ نشود، توجه به ۱۵۹٫۵۰ میرود.
احتمال مداخله مستقیم میتواند باعث شود کسانی که روی تضعیف ین شرط بستهاند سریع موقعیت خود را کم کنند و افت USDJPY تندتر شود. (موقعیت فروش ین/شورت ین: معاملهای که از افت ارزش ین سود میگیرد)
سناریوی نوسانی
USDJPY ممکن است در یک محدوده پهن و بیثبات بین ۱۶۰٫۵۰ و ۱۶۱٫۵۰ بماند.
چون مداخله تأیید نشده، ممکن است تقویت اخیر ین دوباره امتحان شود. همزمان، ابهام درباره روش مداخله ژاپن میتواند باعث شود معاملهگران با احتیاط بیشتری علیه ین موقعیتهای بزرگ بسازند.
کم بودن نقدشوندگی در حوالی تعطیلات آمریکا میتواند اثر سفارشهای تکبهتک، حرفهای مقامها و شایعات بازار را بیشتر کند.
سلب مسئولیت
سطوح قیمتی و سناریوهای بالا دیدگاه نویسنده در زمان نگارش است و توصیه مالی یا پیشنهاد رسمی VT Markets نیست. هر معاملهگر باید خودش بررسی کند و ریسک را با دقت مدیریت کند. (مدیریت ریسک: محدود کردن ضرر احتمالی با اندازه معامله، حد ضرر و برنامه مشخص)
معامله USDJPY بهصورت CFD با VT Markets
در دورههایی که انتظار نرخ بهره تغییر میکند، ریسک مداخله ارزی بالا میرود و بازدهی اوراق قرضه جابهجا میشود، «CFD»های فارکس بیشتر زیر نظر هستند. (CFD: قرارداد مابهالتفاوت؛ یعنی قراردادی که فقط اختلاف قیمت را حساب میکند، بدون خرید واقعی ارز)
در VT Markets، معاملهگران میتوانند به USDJPY و جفتارزهای دیگر، شاخصها، طلا، نفت، نقره، CFD سهام، CFD صندوقهای قابل معامله (ETF) و بازارهای جهانی دیگر از طریق یک پلتفرم دسترسی داشته باشند. (ETF: صندوقی که مثل سهم در بورس خریدوفروش میشود؛ پلتفرم: نرمافزار یا محیط انجام معامله)
VT Markets ابزارهایی برای دنبال کردن حرکت قیمت، پیدا کردن سطوح مهم و واکنش به تغییر شرایط بازار ارائه میکند. چه USDJPY بالای ۱۶۱٫۵۰ برگردد و چه زیر ۱۶۰٫۵۰ افت را ادامه دهد، معاملهگران میتوانند از ابزارهای پیشرفته نمودار، گزینههای مختلف حساب و دسترسی به چند نوع دارایی استفاده کنند. (دارایی: چیزی که معامله میشود مثل ارز، طلا یا سهام)
چرا معامله USDJPY به شکل CFD؟
CFD به معاملهگران اجازه میدهد روی بالا رفتن یا پایین آمدن جفتارزها نظر بدهند، بدون اینکه خودِ ارزها را بخرند.
این موضوع میتواند CFDهای USDJPY را در رویدادهای سریع اقتصاد کلان مفید کند؛ مخصوصاً وقتی سیاست فدرال رزرو، تصمیمهای بانک مرکزی ژاپن، بازدهی اوراق خزانهداری و ریسک مداخله باعث نوسان کوتاهمدت میشود. (اقتصاد کلان: تصویر کلی اقتصاد مثل رشد، تورم و نرخ بهره)
با VT Markets، معاملهگران میتوانند با یک حساب به USDJPY و بازارهای مهم دیگر دسترسی داشته باشند و فرصتهای بینبازاری را راحتتر دنبال کنند. (بینبازاری: ارتباط حرکت چند بازار مثل ارز و اوراق)
به چه چیزهایی در ادامه توجه کنیم
برای ارزیابی حرکت بعدی USDJPY، معاملهگران باید چند عامل را زیر نظر بگیرند.
انتشار دادههای اقتصاد آمریکا مهم است چون میتواند انتظار بازار درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو را تغییر دهد. دادههای ضعیفتر میتواند بازدهی اوراق خزانهداری و دلار را پایین نگه دارد، و اعداد قویتر ممکن است دوباره انتظار برای سختگیری را برگرداند.
اظهارنظرهای وزارت دارایی ژاپن هم مهم میماند. هر تغییر در لحن کاتایاما یا دیگر مقامهای ارزی میتواند انتظار بازار درباره مداخله را عوض کند.
بازار اوراق قرضه دولتی ژاپن هم عامل دیگری است. بازدهی معیارِ اوراق ۱۰ساله دولتی روز جمعه به بالاترین سطح ۳۰ ساله رسید؛ چون نگرانی درباره سیاست مالی بالا رفت. بازدهی بالاتر داخلی ممکن است کمی به ین کمک کند، هرچند نگرانیهای مالی میتواند واکنش را دوگانه کند. (سیاست مالی: تصمیمهای دولت درباره هزینهها و مالیات)
فعلاً محدوده اصلی کوتاهمدت ۱۶۰٫۵۰ تا ۱۶۱٫۵۰ است. حرکت تأییدشده بالای ۱۶۱٫۵۰ میتواند توجه را به ۱۶۲٫۰۰ ببرد و شکست زیر ۱۶۰٫۵۰ ممکن است ۱۶۰٫۰۰ را در دسترس قرار دهد.
محدوده بزرگتر بین حمایت روانی ۱۶۰٫۰۰ و سقف اخیر نزدیک ۱۶۲٫۸۴ است.
سوالات رایج (FAQ)
چرا ین ژاپن قویتر شد؟
ین قویتر شد چون معاملهگران درباره احتمال مداخله مقامهای ژاپن محتاطتر شدند. همچنین با ضعیف شدن دلار آمریکا پس از دادههای ملایمتر اشتغال، و کم شدن انتظار برای افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو در کوتاهمدت، ین سود گرفت.
آیا ژاپن در بازار ارز مداخله کرد؟
هیچ تأیید رسمی وجود ندارد که ژاپن در جهش اخیر ین مداخله کرده باشد. وزارت دارایی نظر نداد و بعضی از فعالان بازار گفتند این حرکت از دورههای قبلیِ مداخله تأییدشده کوچکتر به نظر میرسد.
چرا آمار اشتغال آمریکا روی USDJPY اثر میگذارد؟
آمار اشتغال آمریکا میتواند انتظار بازار نسبت به نرخ بهره فدرال رزرو را تغییر دهد. دادههای ضعیفتر میتواند انتظار برای نرخهای بالاتر را کم کند، بازدهی اوراق خزانهداری و دلار را پایین بیاورد، به ین کمک کند و USDJPY را پایین ببرد.
مهمترین سطوح USDJPY برای زیر نظر گرفتن کداماند؟
حمایت نزدیک ۱۶۰٫۵۰ است و بعد از آن ۱۶۰٫۰۰ و ۱۵۹٫۵۰. مقاومت نزدیک ۱۶۱٫۵۰ است و بعد از آن ۱۶۲٫۰۰ و سقف اخیر بین ۱۶۲٫۶۰ تا ۱۶۲٫۸۵.
آیا ۱۶۱٫۰۰ حمایت است یا مقاومت؟
با قیمت فعلی، ۱۶۱٫۰۰ بهتر است یک سطح محوری کوتاهمدت در نظر گرفته شود، نه حمایت یا مقاومت قطعی. چون قیمت دور این ناحیه حرکت میکند، واکنش به ۱۶۰٫۵۰ و ۱۶۱٫۵۰ میتواند جهت را روشنتر کند.
آیا ممکن است ین دوباره ضعیف شود؟
اگر بازدهی آمریکا بالا برود، انتظار بازار برای سختگیری فدرال رزرو برگردد یا نگرانی از مداخله کم شود، ممکن است دوباره به ین فشار وارد شود. با این حال، هشدارهای مقامهای ژاپنی و احتمال مداخله غافلگیرکننده میتواند باعث شود بازار به رشد پایدار USDJPY مطمئن نباشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
