AUD/USD کاهش یافت؛ همزمان ریسک تورمی نزد بانک مرکزی استرالیا (RBA) افزایش می‌یابد

نکات کلیدی

• جفت‌ارز AUD/USD (دلار استرالیا/دلار آمریکا) روی 0.71369 معامله شد؛ 0.00307 یا 0.43% پایین‌تر، بعد از اینکه تا سقف روزانه 0.7163 بالا رفت.
• سارا هانتر، معاونِ رئیس بانک مرکزی استرالیا (RBA)، هشدار داد گرانی سوخت می‌تواند «انتظارات تورمی» را بالا ببرد و بانک مرکزی را به سیاست سخت‌گیرانه‌تر وادار کند (یعنی معمولاً افزایش نرخ بهره یا دیرتر پایین آوردن آن).
• شاخص اعتماد مصرف‌کننده «وست‌پک–مؤسسه ملبورن» در ماه مه 3.5% نسبت به ماه قبل رشد کرد و به 83 رسید؛ پس از سقوط آوریل به کف 80.1 (کمترین مقدار در حدود 2.5 سال).

دلار استرالیا سه‌شنبه به سمت 0.71 دلار عقب نشست، چون معامله‌گران بعد از هشدار جدی‌تر بانک مرکزی استرالیا درباره تورم، بخشی از موقعیت‌های خود را کم کردند. AUD/USD در زمان 05/19 07:08:18 GMT+3 روی 0.71369 بود؛ 0.00307 یا 0.43% پایین‌تر. سقف روز 0.7163 بود و کف 0.71347، قیمت آغازین 0.71672 و قیمت پایانی 0.71676.

این افت، رشد جلسه قبل را پس گرفت و نشان داد وقتی ریسک تورم دوباره جدی می‌شود، دلار استرالیا چقدر سریع می‌تواند حمایت خود را از دست بدهد. این ارز از بهتر شدن «تمایل به ریسک» (یعنی علاقه بیشتر بازار به دارایی‌های پرریسک) و داده‌های داخلی قوی‌تر سود برده بود، اما حرف‌های سارا هانتر دوباره توجه‌ها را به هزینه‌های درگیری خاورمیانه برگرداند.

هانتر گفت بانک مرکزی استرالیا مراقب است که درگیری ایران چگونه تورم داخل کشور را تحت‌تأثیر قرار می‌دهد. بانک مرکزی این درگیری را یک «شوک بیرونی» می‌داند؛ یعنی اتفاقی خارج از اقتصاد استرالیا که قیمت جهانی نفت و گاز طبیعی را بالا می‌برد و مستقیم و غیرمستقیم روی قیمت‌ها در استرالیا اثر می‌گذارد. قیمت بنزین در استرالیا در اوج خود 36% بالا رفت؛ گازوئیل بیشتر از آن رشد کرد و هنوز هم خیلی بالاتر از سطح قبل از درگیری است.

تمرکز بانک مرکزی استرالیا روی «انتظارات تورمی»

پیام بانک مرکزی روشن است: شوک سوخت وقتی خطرناک‌تر می‌شود که تورم از قبل بالاتر از هدف باشد. هانتر گفت استرالیا وارد این درگیری شد در حالی‌که تورم هنوز بالاتر از «بازه هدف» 2% تا 3% بود و فشار هزینه‌های داخلی هم وجود داشت. این یعنی افزایش قیمت ناشی از نفت راحت‌تر می‌تواند به قیمت‌های مغازه‌ها، هزینه حمل‌ونقل، مصالح ساختمانی، مواد غذایی، سفر و کالاهای وارداتی منتقل شود.

بانک مرکزی حالا انتظار دارد تورم «سرفصل» (یعنی تورم کلی که همه اقلام را شامل می‌شود) در فصل ژوئن به 4.8% برسد. پیش‌بینی «تورم زیرساختی/پایه» (یعنی تورمی که نوسان‌های تند مثل انرژی و برخی اقلام موقت در آن کمتر لحاظ می‌شود) هم برای کوتاه‌مدت بالاتر برده شد؛ و انتظار می‌رود شوک نفتی حدود 0.4 واحد درصد به تورم پایه در فصل مارس 2027 اضافه کند.

ریسک اصلی در «انتظارات» است. اگر خانواده‌ها و شرکت‌ها فکر کنند تورم بالا ادامه‌دار است، درباره دستمزد، قراردادها و قیمت‌گذاری تصمیم‌های دیگری می‌گیرند. هانتر گفت گرانی سوخت می‌تواند انتظارات تورمی را بالا ببرد و «جا بیندازد» (یعنی به باور ثابت تبدیل کند) و در این صورت کنترل تورم سخت‌تر می‌شود.

این هشدار، AUD/USD را بین دو نیرو قرار می‌دهد. نرخ بهره بالاتر می‌تواند از دلار استرالیا حمایت کند چون «بازده» (سود نگهداری پول در آن کشور) بیشتر می‌شود. اما اگر سیاست سخت‌گیرانه با رشد کندتر، خرج کمتر خانواده‌ها و سرمایه‌گذاری کمتر شرکت‌ها همراه شود، معامله‌گران ممکن است این ارز را بیشتر به‌عنوان ارزِ حساس به رشد ببینند، نه ارزی که فقط از نرخ بهره حمایت می‌گیرد.

افزایش نرخ ماه مه به بانک مرکزی فرصت صبر می‌دهد

صورت‌جلسه نشست ماه مه بانک مرکزی استرالیا نشان داد اعضا درباره ثابت نگه داشتن نرخ‌ها یا افزایش 25 واحد پایه (واحد پایه یعنی 0.01 درصد؛ 25 واحد پایه یعنی 0.25 درصد) تا 4.35% بحث کردند. این افزایش، کاهش نرخ‌هایی را که در 2025 انجام شده بود کاملاً خنثی کرد. هشت نفر از ۹ عضو هیئت‌مدیره گفتند دلیل برای افزایش قوی‌تر است، چون با ادامه درگیری خاورمیانه، ریسک تورم بیشتر شده بود.

هیئت‌مدیره تشخیص داد بعد از تصمیم، شرایط مالی احتمالاً «تا حدی محدودکننده» می‌شود؛ یعنی گرفتن وام گران‌تر و سخت‌تر می‌شود و این معمولاً مصرف و سرمایه‌گذاری را آرام می‌کند. این به سیاست‌گذاران فرصت می‌دهد واکنش خانواده‌ها و کسب‌وکارها را به جنگ ایران، سوخت گران‌تر و وام‌گیری سخت‌تر ببینند. بازارها هنوز روی افزایش دیگر در اوت شرط می‌بندند و حدود 75% از این احتمال در قیمت‌ها دیده می‌شود. انتظار می‌رود نرخ‌ها در اوج به 4.60% برسد و احتمال کمی هم برای 4.85% وجود دارد.

این یعنی دلار استرالیا زیر فشار دو عامل مخالف است. اگر بازار جهانی همچنان ریسک‌پذیر بماند، قیمت‌گذاری احتمال افزایش نرخ می‌تواند از AUD/USD حمایت کند. اما اگر چشم‌انداز رشد ضعیف‌تر شود، جفت‌ارز ممکن است پایین بیاید؛ مخصوصاً اگر مردم خرج کردن را کم کنند یا نفت همچنان بودجه خانواده‌ها را تحت فشار بگذارد.

بهبود اعتماد مصرف‌کننده، اما همچنان ضعیف

اعتماد مصرف‌کننده در استرالیا در ماه مه بهتر شد، اما این رشد به معنی شرایط خوب برای مصرف نیست. شاخص اعتماد مصرف‌کننده «وست‌پک–مؤسسه ملبورن» 3.5% بالا رفت و از 80.1 در آوریل به 83 رسید؛ آوریل شاخص 12.5% سقوط کرده بود و به کمترین سطح در بیش از دو سال رسیده بود. عدد زیر 100 یعنی بدبین‌ها هنوز از خوش‌بین‌ها بیشترند.

این بهبود تا حدی به خاطر نصف شدن موقت «مالیات سوخت» بود که باعث شد میانگین قیمت پمپ بنزین از آوریل تا امروز نزدیک 30 سنت به ازای هر لیتر پایین بیاید. این به خانواده‌ها بعد از افزایش‌های قبلی نرخ بهره و شوک سوخت کمی کمک کرد.

جزئیات هنوز شکننده است. ارزیابی خانواده‌ها از وضعیت مالی بهتر شد، اما انتظارشان از اقتصاد ضعیف‌تر شد. زیرشاخص «اقتصاد در ۱۲ ماه آینده» 1.5% افت کرد و به 74.2 رسید و شاخص «اقتصاد در ۵ سال آینده» 2.2% پایین آمد و به 89.3 رسید. وست‌پک گفت مجموع این‌ها ضعیف‌ترین مقدار از نوامبر 2022 است.

فشار وام مسکن هم بالا مانده است. شاخص «انتظار نرخ وام مسکن» 2.3% رشد کرد و به 181.2 رسید؛ بالاترین سطح سه‌ساله. حتی بعد از سه افزایش نرخ در سال جاری، 85% از مصرف‌کنندگان هنوز انتظار دارند نرخ وام مسکن در 12 ماه آینده بالاتر برود؛ این انتظار بین کسانی که وام مسکن دارند نزدیک 90% است.

تحلیل نموداری (تکنیکال)

AUDUSD نزدیک 0.7137 معامله می‌شود و بعد از اینکه نتوانست بالاتر از سقف اخیر حدود 0.7277 قدرت بگیرد، عقب نشست. این جفت‌ارز در آوریل و اوایل مه روند بهتری ساخته بود، اما افت اخیر قیمت را پایین‌تر از «میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت» برد. میانگین متحرک یعنی میانگین قیمت در چند روز اخیر که به‌عنوان راهنمای جهت حرکت استفاده می‌شود.

از نظر نموداری، وضعیت از صعودی به خنثی تا نزولی در کوتاه‌مدت تغییر می‌کند:

• MA5 (میانگین ۵روزه): 0.7185
• MA10 (میانگین ۱۰روزه): 0.7210
• MA20 (میانگین ۲۰روزه): 0.7187

قیمت اکنون پایین‌تر از هر سه میانگین است و میانگین‌های کوتاه‌تر هم در حال چرخش به سمت پایین هستند. این یعنی بعد از تلاش ناموفق برای عبور از 0.7270، فروشنده‌ها در کوتاه‌مدت دست بالا را گرفته‌اند.

سطوح مهم:

• حمایت نزدیک: 0.7135 → 0.7000
• حمایت اصلی: 0.6930
• مقاومت: 0.7185 → 0.7210 → 0.7277

ناحیه 0.7135 اولین سطح حمایتی است. «حمایت» یعنی محدوده‌ای که معمولاً خریدارها فعال‌تر می‌شوند. اگر قیمت زیر این محدوده برود، ممکن است سطح 0.7000 که یک عدد رُند و مهمِ ذهنی است («سطح روانی») در دسترس قرار بگیرد، مخصوصاً اگر دلار آمریکا به ثبات برسد.

در سمت بالا، AUDUSD باید دوباره به 0.7185 تا 0.7210 برگردد تا فشار نزولی کمتر شود. بدون این حرکت، رشدهای مقطعی می‌تواند دوباره با فروش روبه‌رو شود.

در مجموع، AUDUSD در چارچوب کلی هنوز حالت بازیابی دارد، اما قدرت کوتاه‌مدت ضعیف شده است. جفت‌ارز باید از 0.7135 دفاع کند تا افت اصلاحی عمیق‌تر نشود. «اصلاح» یعنی برگشت موقت قیمت پس از یک حرکت قبلی.

پیش‌بینی محتاطانه

AUD/USD ممکن است تا زمانی که زیر 0.71879 و 0.72100 است تحت فشار بماند. شکسته شدنِ 0.71347 تصویر نزولی را قوی‌تر می‌کند و می‌تواند جفت‌ارز را به سمت 0.69390 بکشاند؛ به‌خصوص اگر قیمت نفت بالا بماند و هشدارهای بانک مرکزی نگرانی درباره رشد را زنده نگه دارد.

برگشت به بالای 0.72100 نشان می‌دهد خریدارها در حال برگشت هستند و می‌تواند دوباره 0.7277 را مهم کند. قوی‌ترین مسیر صعودی وقتی شکل می‌گیرد که سه عامل هم‌زمان شود: فشار قیمت سوخت کمتر شود، اعتماد مصرف‌کننده بالاتر از 83 بهبود پیدا کند، و انتظار افزایش نرخ بهره از دلار استرالیا حمایت کند بدون اینکه نگرانی درباره کند شدن رشد شدیدتر شود.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید