چگونه CFDهای اوراق خزانه‌داری آمریکا را معامله کنیم

CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا (US Treasury) «قرارداد ما‌به‌التفاوت» است؛ یعنی یک ابزار مالی مشتقه همراه با اهرم که قیمت «قراردادهای آتیِ» (Futures؛ قرارداد استاندارد خرید/فروش در تاریخ مشخص) اوراق دولت آمریکا را دنبال می‌کند، بدون اینکه شما مالک خودِ اوراق شوید. با این ابزار می‌توان روی سررسیدهایی مثل ۲ساله، ۵ساله، ۱۰ساله و ۳۰ساله در پلتفرم‌هایی مانند MetaTrader 4 و MetaTrader 5 موقعیت خرید (لانگ) یا فروش (شورت) گرفت. چون قیمت اوراق خزانه‌داری معمولاً برعکسِ بازدهی (Yield؛ نرخ سود مؤثر) حرکت می‌کند، این CFDها از سیاست‌های فدرال‌رزرو (بانک مرکزی آمریکا)، داده‌های تورم و اشتغال، حراج‌های اوراق خزانه‌داری و تقاضای «پناهگاه امن» (Safe haven؛ دارایی‌هایی که در بحران‌ها خریداری می‌شوند) تأثیر می‌پذیرند. این راهنما توضیح می‌دهد CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا چگونه کار می‌کند، قیمت‌گذاری آن چگونه است، هزینه‌ها و ریسک‌ها چیست و معامله‌گران چطور می‌توانند با آن دیدگاه خود نسبت به نرخ بهره را بیان کنند یا ریسک کلیِ پرتفوی را پوشش دهند.

نکات کلیدی:

• CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا، قیمت قرارداد آتیِ اوراق دولتی آمریکا را دنبال می‌کند، بدون مالکیت اوراق.
• قیمت اوراق و بازدهی (Yield) خلاف جهت هم حرکت می‌کنند؛ پس با بالا رفتن نرخ‌ها، قیمت اوراق خزانه‌داری پایین می‌آید.
• اوراق ۱۰ساله معیار اصلی بازار است؛ اوراق ۳۰ساله به ازای تغییرِ بازدهی، بیشترین نوسان قیمتی را دارد.
• هزینه‌ها شامل اسپرد (Spread؛ اختلاف قیمت خرید و فروش)، هزینه نگهداری شبانه/تأمین مالی (Overnight financing/Swap) و جابه‌جایی دوره‌ای قرارداد (Rollover) است.
• سیاست فدرال‌رزرو، داده‌های تورم و جریان‌های پناهگاه امن مهم‌ترین محرک‌های قیمت هستند.

بیشتر معامله‌گران تازه‌کار از فارکس یا طلا شروع می‌کنند و کمتر سراغ اوراق می‌روند؛ در حالی‌که این بازار می‌تواند فرصت‌های مهمی داشته باشد.

بازار اوراق خزانه‌داری آمریکا بزرگ‌ترین و نقدشونده‌ترین (Liquid؛ امکان خرید/فروش سریع با هزینه کم) بازار اوراق در جهان است. این بازار نرخ مرجع برای وام مسکن، تأمین مالی شرکت‌ها و حتی بسیاری از ارزها را شکل می‌دهد. وقتی بازدهی اوراق خزانه‌داری تغییر می‌کند، تقریباً همه دارایی‌ها واکنش نشان می‌دهند.

CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا راهی ساده برای معامله این بازار است. لازم نیست پرتفوی بزرگ یا حساب معاملات آتی داشته باشید. یک حساب CFD، پلتفرمی مثل MetaTrader 4 یا MetaTrader 5 و شناخت رفتار این ابزار کافی است. در ادامه می‌خوانید این CFDها چه چیزی را دنبال می‌کنند، چگونه قیمت‌گذاری می‌شوند، چه هزینه‌هایی دارند و چه عواملی آنها را جابه‌جا می‌کند.

CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا چیست؟

CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا یک قرارداد ما‌به‌التفاوت (CFD) است که بر پایه قیمت «قرارداد آتیِ» (Futures) اوراق دولتی آمریکا بنا شده است. شما اختلاف قیمت بین زمان باز کردن و بستن معامله را تسویه می‌کنید.

این ابزارها به‌صورت نقدی (Cash-settled؛ تسویه پولی بدون تحویل دارایی) و به ارز حساب شما تسویه می‌شوند و در MT4 و MT5 امکان گرفتن موقعیت خرید و فروش را می‌دهند؛ با این نکته که اهرم (Leverage؛ چند برابر کردن حجم معامله نسبت به سرمایه) و مارجین (Margin؛ وجه تضمین) اعمال می‌شود.

این ابزار دقیقاً چه چیزی را دنبال می‌کند؟

اشتباه رایج این است که CFD اوراق خزانه‌داری را معادل یک «اوراق فیزیکی» بدانند. این CFD یک اوراق مشخص را دنبال نمی‌کند؛ بلکه قیمت قرارداد آتیِ اوراق خزانه‌داری فهرست‌شده در CBOT (بورس شیکاگو) که زیرمجموعه CME Group است را دنبال می‌کند. یعنی با «مشتقه روی مشتقه» طرف هستید؛ نتیجه‌اش:

• قیمت در پلتفرم معمولاً از «نزدیک‌ترین سررسید» قرارداد آتی (Front-month؛ سررسید نزدیک‌تر) می‌آید
• وقتی قرارداد نزدیک به سررسید می‌شود، معامله شما به قرارداد بعدی منتقل می‌شود (Roll forward/Rollover)

آیا شما مالک اوراق می‌شوید؟

خیر. هیچ تحویلی انجام نمی‌شود، شما به دولت آمریکا وام نمی‌دهید و هیچ حق مالکیتی روی اوراق ندارید.

این موضوع مهم است چون بسیاری می‌پرسند «خرید اوراق خزانه‌داری آمریکا امن است؟» خودِ اوراق خزانه‌داری (به‌عنوان دارایی پایه) از کم‌ریسک‌ترین‌ها از نظر «ریسک نکول» (Credit risk؛ ریسک نپرداختن بدهی) محسوب می‌شود چون پشتوانه دولت آمریکا را دارد. اما معامله CFD روی قیمتِ آن متفاوت است: ریسک شما «ریسک بازار» (Market risk؛ بالا/پایین شدن قیمت) است که با اهرم چند برابر می‌شود، نه ریسک اعتباریِ ناشر اوراق.

مقایسه CFD اوراق خزانه‌داری با معاملات آتی و ETF اوراق

• معاملات آتی معمولاً سرمایه بیشتر و بستر جداگانه می‌خواهد
• ETFها خرید ساده‌تری دارند، اما شورت کردن سخت‌تر است و اهرم کمی دارند
• CFD اوراق دولتی از نظر دسترسی و هزینه، بین این دو قرار می‌گیرد

قیمت‌گذاری CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا چگونه است؟

برای درک قیمت‌گذاری CFD اوراق خزانه‌داری باید رابطه بین قیمت اوراق، بازدهی (Yield) و انتظارات بازار را بشناسید. مشخصات قرارداد و هزینه‌های تأمین مالی نیز روی رفتار این CFD اثر می‌گذارد.

چرا قیمت اوراق و بازدهی خلاف جهت هم حرکت می‌کنند؟

این مهم‌ترین مفهوم در معامله CFD اوراق است. اوراق «کوپن ثابت» (Coupon؛ سود دوره‌ای ثابت) می‌پردازد. وقتی اوراق جدید سود بیشتری می‌دهند، اوراق قدیمی جذابیت کمتری دارند و قیمت‌شان پایین می‌آید تا بازدهی‌شان با نرخ‌های جدید هم‌سطح شود.

مثال ساده:

فرض کنید اوراقی روی ارزش اسمی ۱۰۰ دلار سالی ۴ دلار می‌پردازد؛ یعنی بازدهی ۴٪. اگر نرخ‌های بازار به ۵٪ برسد، آن ۴ دلار فقط وقتی معادل ۵٪ می‌شود که قیمت اوراق تقریباً به ۸۰ دلار افت کند.

• بازدهی بالا می‌رود، قیمت پایین می‌آید، CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا افت می‌کند
• بازدهی پایین می‌آید، قیمت بالا می‌رود، CFD اوراق خزانه‌داری رشد می‌کند
• هرچه سررسید بلندتر باشد، نوسان قیمتی بزرگ‌تر است

خرید یا فروش CFD اوراق خزانه‌داری هنگام تغییر انتظارات نرخ بهره

نکته: تغییر «انتظارات» را معامله کنید، نه خودِ خبر را. اگر کاهش نرخ از قبل کاملاً پیش‌بینی شده باشد، اثرش در قیمت دیده شده است. اما تغییر کوچک در لحن می‌تواند بازار را سریع تکان دهد.

قیمت‌ها چگونه نمایش داده می‌شوند؟

قیمت قراردادهای آتیِ اوراق خزانه‌داری معمولاً به صورت «پوینت و یک‌سی‌ودوم» (Points and 32nds؛ شیوه قیمت‌گذاری سنتی بازار اوراق) اعلام می‌شود. بیشتر بروکرهای CFD آن را برای MT4 و MT5 به قیمت اعشاری تبدیل می‌کنند. قبل از تعیین حجم، حتماً مشخصات قرارداد (Contract specifications؛ اندازه قرارداد، حداقل تغییر قیمت، مارجین، سوآپ) را بررسی کنید.

اندازه قرارداد، حداقل تغییر قیمت (تیک) و ارزش موقعیت

یک مثال با اعداد فرضی:

• اندازه قرارداد: ۱ لات = ۱,۰۰۰ واحد
• قیمت فعلی: 110.50
• ارزش اسمی (Notional؛ ارزش معامله بدون درنظر گرفتن اهرم): 110.50 × 1,000 = 110,500 دلار
• مارجین با ۲٪: 2,210 دلار
• قیمت به 111.00 می‌رسد؛ یعنی 0.50 پوینت حرکت
• سود: 0.50 × 1,000 = 500 دلار (حدود 22.6٪ از مارجین استفاده‌شده)

اگر جهت را برعکس بگیرید، همین حرکت ۵۰۰ دلار زیان می‌دهد. برای همین تعیین حجم معامله از زمان ورود مهم‌تر است.

چرا CFD اوراق خزانه‌داری کوپن پرداخت نمی‌کند؟

چون شما مالک اوراق نیستید، کوپن به حساب شما واریز نمی‌شود. به جای آن، اگر معامله را تا بعد از زمان تسویه روزانه نگه دارید، «هزینه/اعتبار نگهداری شبانه» دریافت می‌شود که معمولاً «سوآپ» (Swap؛ تعدیل هزینه تأمین مالی) نام دارد:

• برای هر موقعیتی که بعد از زمان رول‌اور روزانه باز بماند اعمال می‌شود
• ممکن است بسته به جهت معامله و نرخ‌ها، بستانکار یا بدهکار شوید
• اگر قبل از رول‌اور ببندید، این هزینه را ندارید

رول‌اور قرارداد چگونه انجام می‌شود؟

قراردادهای آتیِ اوراق خزانه‌داری چرخه سه‌ماهه دارند: مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر. با نزدیک شدن قرارداد سررسید نزدیک به پایان، موقعیت شما به قرارداد بعدی منتقل می‌شود.

• بروکر برای اختلاف قیمت بین دو قرارداد، یک تعدیل نقدی اعمال می‌کند
• موقعیت معمولاً باز می‌ماند، اما بهتر است حد ضررها را بازبینی کنید
• اثر خالص باید تا حد زیادی خنثی باشد، نه هزینه پنهان

کدام CFDهای اوراق خزانه‌داری آمریکا قابل معامله‌اند؟

CFDهای اوراق خزانه‌داری در سررسیدهای مختلف عرضه می‌شوند و هر سررسید واکنش متفاوتی به نرخ بهره و انتظارات اقتصادی دارد. انتخاب سررسید به سبک معامله، تحمل ریسک و دیدگاه شما بستگی دارد.

توضیح اوراق ۲ساله، ۵ساله، ۱۰ساله و ۳۰ساله

ممکن است در هر بروکر متفاوت باشد، اما معمولاً چهار سررسید اصلی هستند:

• اوراق ۲ساله: بیشترین حساسیت به سیاست کوتاه‌مدت فدرال‌رزرو
• اوراق ۵ساله: حساسیت مناسب به سیاست پولی با نوسان متوسط
• اوراق ۱۰ساله: معیار جهانی و پرمعامله‌ترین
• اوراق ۳۰ساله: بلندترین سررسید و پرنوسان‌ترین از نظر حرکت قیمتی

چرا «دوریشن» حساسیت قیمت را تعیین می‌کند؟

دوریشن (Duration) نشان می‌دهد قیمت اوراق در برابر تغییر بازدهی چقدر جابه‌جا می‌شود (به زبان ساده: «حساسیت قیمت به نرخ بهره»). هرچه سررسید بلندتر باشد، دوریشن بیشتر و حرکت قیمتی بزرگ‌تر است.

این اعداد با سطح بازدهی تغییر می‌کنند، اما ترتیب حساسیت معمولاً ثابت می‌ماند.

چرا اوراق ۱۰ساله معیار جهانی است؟

اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری نقطه مرجع مالی جهان است و روی نرخ وام مسکن، ارزش‌گذاری سهام و جفت‌ارزها اثر می‌گذارد. معمولاً اسپرد کمتر و نقدشوندگی بالاتری دارد. برای شروع، منطقی‌ترین انتخاب همین ابزار است.

اوراق ۳۰ساله و دلیل نام‌گذاری «اوراق بلندمدت»

اوراق ۳۰ساله را «اوراق بلندمدت» می‌نامند. این اوراق کمتر به سیاست کوتاه‌مدت و بیشتر به انتظارات بلندمدت تورم و رشد واکنش نشان می‌دهد.

این سررسید به ازای هر واحد تغییر بازدهی، بیشترین حرکت قیمتی را دارد. برای گرفتن نوسان‌های بزرگ با تعداد معاملات کمتر مناسب است، اما به حد ضرر بازتر و حجم کوچک‌تر نیاز دارد.

انتخاب سررسید متناسب با سبک معامله

• معامله‌گر روزانه: ۱۰ساله، به خاطر نقدشوندگی و دامنه نوسان قابل‌پیش‌بینی‌تر
• معامله‌گر مبتنی بر سیاست فدرال‌رزرو: ۲ساله یا ۵ساله، واکنش سریع‌تر
• سوئینگ‌تریدر (Swing؛ نگهداری چندروزه) با هدف حرکت‌های بزرگ‌تر: ۳۰ساله با حجم کمتر
• مبتدی: ۱۰ساله

هزینه‌ها، مارجین و اهرم در CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا

برای معامله CFD اوراق خزانه‌داری باید مارجین، اهرم و هزینه‌های جاری را بشناسید. این عوامل روی حجم معامله، ریسک و هزینه نگهداری اثر می‌گذارند.

مارجین چگونه محاسبه می‌شود؟

فرمول کلی مارجین: قیمت × اندازه قرارداد × تعداد لات، تقسیم بر اهرم. با همان مثال و اهرم ۱۰۰:۱:

• ارزش اسمی: 110,500 دلار
• مارجین لازم: 110,500 ÷ 100 = 1,105 دلار

چرا مارجین اوراق با سهام فرق دارد؟

اوراق خزانه‌داری معمولاً از سهام کم‌نوسان‌تر است، بنابراین بروکرها اغلب مارجین پایین‌تری می‌گذارند. این هم مزیت است هم دام: مارجین کمتر یعنی با هر دلار سرمایه، «ارزش اسمی» بسیار بزرگ‌تری می‌گیرید. در نهایت ریسک نسبت به سرمایه می‌تواند مشابه سایر بازارها شود.

اسپرد، کمیسیون و هزینه‌های نگهداری

در VT Markets ابزارهای اوراق خزانه‌داری کنار فارکس، شاخص‌ها و کالاها در یک پلتفرم هستند و جزئیات مارجین و سوآپ در «مشخصات قرارداد» در MT4 و MT5 نمایش داده می‌شود.

چه عواملی قیمت اوراق خزانه‌داری آمریکا را جابه‌جا می‌کند؟

قیمت اوراق خزانه‌داری به سیاست پولی، داده‌های اقتصادی، عرضه بدهی دولت و میزان ریسک‌پذیری بازار جهانی واکنش دارد. شناخت این محرک‌ها کمک می‌کند حرکت بازار اوراق و ارتباطش با سایر دارایی‌ها را بهتر بفهمید.

1. سیاست فدرال‌رزرو و انتظارات نرخ بهره

سیاست فدرال‌رزرو مهم‌ترین محرک است. معمولاً خودِ تصمیم نرخ بهره کمتر از «پیام» اهمیت دارد. هر سال ۸ جلسه برنامه‌ریزی‌شده FOMC (کمیته تعیین سیاست پولی) برگزار می‌شود. متن بیانیه و لحن نشست خبری اغلب بیشترین اثر را دارد.

2. داده‌های تورم و اشتغال

این گزارش‌ها تندترین نوسان‌های روزانه را در CFDهای درآمد ثابت (Fixed income؛ بازار اوراق با سود مشخص) ایجاد می‌کنند:

• CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده): عدد اصلی تورم، ماهانه
• PCE (هزینه‌های مصرف شخصی): معیار تورمی که فدرال‌رزرو بیشتر به آن توجه می‌کند
• NFP (اشتغال بخش غیرکشاورزی): اولین جمعه هر ماه
• نظرسنجی‌های ISM: شاخص‌های پیش‌نگر (Forward-looking؛ نشان‌دهنده روند آینده) فعالیت اقتصادی

3. حراج اوراق خزانه‌داری و میزان عرضه

وزارت خزانه‌داری آمریکا طبق برنامه، بدهی جدید منتشر می‌کند. اگر تقاضا در حراج ضعیف باشد، بازدهی بالا می‌رود و قیمت پایین می‌آید. نتیجه حراج منتشر می‌شود و برای موقعیت‌های چندروزه مهم است.

4. جریان پناهگاه امن در زمان تنش بازار

اوراق خزانه‌داری معیار جهانی دارایی پناهگاه امن است:

• تنش ژئوپلیتیک و ریزش سهام، سرمایه را به سمت اوراق دولتی می‌برد
• افزایش تقاضا، قیمت را بالا می‌برد و بازدهی را پایین می‌آورد
• یک نکته: در ساعات اول بحران نقدینگی (Liquidity crisis؛ کمبود شدید پول نقد در بازار)، ممکن است سرمایه‌گذاران برای تأمین نقدینگی اوراق را بفروشند؛ پس واکنش همیشه فوری نیست

ارتباط اوراق خزانه‌داری با دلار، طلا و سهام

معامله‌گران چگونه از CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا استفاده می‌کنند؟

از CFD اوراق خزانه‌داری می‌توان برای معامله جهت‌دار، پوشش ریسک (Hedging؛ کاهش ریسک پرتفوی با گرفتن موقعیت مخالف) و راهبردهای پیشرفته بر پایه انتظارات نرخ بهره استفاده کرد. شناخت ساعات بازار و رویدادهای مهم به مدیریت زمان‌بندی و ریسک کمک می‌کند.

1. معامله جهت‌دار بر اساس دیدگاه نرخ بهره

روش رایج این است که درباره مسیر انتظارات نرخ بهره تصمیم بگیرید و بر همان اساس معامله کنید.

• اگر انتظار سیاست آسان‌تر (کاهش نرخ‌ها) دارید، خرید (لانگ)
• اگر انتظار سیاست سخت‌گیرانه‌تر یا داده‌های قوی دارید، فروش (شورت)

2. پوشش ریسک سهام

• موقعیت خرید اوراق می‌تواند بخشی از افت سهام را در فاز ریسک‌گریزی جبران کند
• پوشش ریسک کامل نیست
• اگر منشأ تنش تورم باشد، این ارتباط ممکن است ضعیف شود

3. معامله «منحنی بازدهی» با موقعیت‌های جفتی

معامله‌گران حرفه‌ای به‌جای جهت کلی، «شکل منحنی بازدهی» (Yield curve؛ رابطه بازدهی با سررسیدهای مختلف) را معامله می‌کنند.

• استیپنر (Steepener؛ شیب‌دار شدن منحنی): خرید ۲ساله، فروش ۳۰ساله
• فلتنر (Flattener؛ تخت شدن منحنی): فروش ۲ساله، خرید ۳۰ساله
• حجم هر طرف را دقیق تنظیم کنید چون حساسیت (Duration) بسیار متفاوت است

4. ساعات بازار و زمان‌های پرحجم

قراردادهای آتیِ اوراق خزانه‌داری در CME Globex نزدیک به ۲۳ ساعت در روز معامله می‌شوند. ساعات CFD معمولاً مشابه بازار پایه است. بیشترین نقدشوندگی در جلسه نقدی آمریکا (US cash session؛ ساعات اصلی بازار آمریکا) دیده می‌شود. داده‌های مهم اغلب ساعت 8:30 صبح به وقت شرق آمریکا منتشر می‌شوند و تصمیم‌های FOMC معمولاً ساعت 2:00 بعدازظهر به وقت شرق آمریکا اعلام می‌شود.

5. مدیریت موقعیت در زمان انتشار داده‌های مهم

نوسان اطراف CPI و گزارش اشتغال بسیار شدید است. «اسلیپیج» (Slippage؛ اجرای سفارش با قیمتی بدتر از قیمت مورد انتظار) رایج می‌شود و اسپردها بازتر می‌شوند. قبل از داده‌های درجه‌یک، موقعیت را ببندید یا کوچک کنید. حرکت اول می‌تواند برگردد و بعد جهت اصلی شکل بگیرد. اگر هنوز در یادگیری کار با پلتفرم‌های CFD هستید، بهتر است صبر کنید تا نوسان اولیه آرام شود.

ریسک‌ها و شروع معامله CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا

CFD اوراق خزانه‌داری به مدیریت ریسک دقیق نیاز دارد، مخصوصاً به خاطر اهرم. شناخت ریسک‌ها، تمرین با حساب دمو (Demo؛ حساب آزمایشی بدون پول واقعی) و داشتن روند منظم، شروع امن‌تری می‌دهد.

ریسک اهرم و محافظت از موجودی منفی

اهرم معامله را در دسترس می‌کند، اما عامل اصلی زیان‌ها هم هست. مدیریت ریسک در معامله CFD ضروری است:

• در هر معامله بیش از ۱٪ تا ۲٪ از کل حساب را در معرض ریسک قرار ندهید
• برای هر معامله حد ضرر (Stop loss؛ دستور خروج در زیان) بگذارید
• حجم معامله را بر اساس فاصله تا حد ضرر تعیین کنید، نه بر اساس مارجین آزاد
• بررسی کنید حساب شما «محافظت از موجودی منفی» (Negative balance protection؛ جلوگیری از بدهکار شدن بیش از موجودی) دارد یا نه

آیا CFD اوراق خزانه‌داری برای مبتدی‌ها مناسب است؟

می‌تواند مناسب باشد، اما با دو شرط. اوراق معمولاً از شاخص‌ها یا رمزارزها کم‌نوسان‌تر است، ولی اهرم در هر سطحی از نوسان، زیان را بزرگ می‌کند. در حساب دمو تمرین کنید تا «شورت گرفتن هنگام بالا رفتن نرخ‌ها» برایتان طبیعی شود.

چطور یک موقعیت باز کنیم؟

• یک حساب واقعی نزد یک بروکر CFD دارای مجوز باز و احراز هویت کنید
• MT4 یا MT5 را نصب کنید و ابزار اوراق خزانه‌داری را در Market Watch پیدا کنید
• مشخصات قرارداد را برای اندازه، مارجین و سوآپ بخوانید
• حجم معامله را بر اساس حد ضرر مدنظر محاسبه کنید
• سفارش را همراه با حد ضرر و حد سود (Take profit؛ دستور خروج در سود) ثبت کنید

VT Markets از MT4 و MT5 پشتیبانی می‌کند و موقعیت‌های اوراق خزانه‌داری در همان محیطی دیده می‌شوند که معاملات فارکس و کالا را مدیریت می‌کنید.

سوالات متداول (FAQs)

سوال ۱: CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا چیست؟

CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا «قرارداد ما‌به‌التفاوت»ی است که قیمت قرارداد آتیِ اوراق دولتی آمریکا (مثل اوراق ۱۰ساله) را دنبال می‌کند. شما فقط از تغییرات قیمت سود یا زیان می‌گیرید و مالک اوراق نمی‌شوید؛ اختلاف قیمت ورود و خروج به‌صورت نقدی تسویه می‌شود.

سوال ۲: آیا با معامله CFD اوراق خزانه‌داری مالک اوراق می‌شوید؟

خیر. CFD فقط شما را در معرض تغییرات قیمت قرار می‌دهد. تحویل فیزیکی ندارید، دارنده ثبت‌شده بدهی دولت آمریکا نیستید و هیچ ادعایی نسبت به خزانه‌داری آمریکا ندارید. قرارداد شما با بروکر است.

سوال ۳: اگر نرخ بهره بالا برود، CFD اوراق خزانه‌داری را می‌خریم یا می‌فروشیم؟

معمولاً فروش. چون قیمت اوراق و بازدهی خلاف جهت هم حرکت می‌کنند؛ با افزایش نرخ‌های بازار، قیمت اوراق موجود افت می‌کند. کسی که انتظار افزایش نرخ‌ها دارد شورت می‌گیرد و کسی که انتظار کاهش نرخ‌ها دارد لانگ می‌شود.

سوال ۴: آیا CFD اوراق خزانه‌داری سود کوپن پرداخت می‌کند؟

خیر. چون مالک اوراق نیستید، کوپن دریافت نمی‌کنید. در عوض، نگهداری معامله تا شب باعث اعمال سوآپ/تأمین مالی می‌شود که بسته به جهت معامله و نرخ‌ها می‌تواند مثبت یا منفی باشد.

سوال ۵: چه چیزی بیشترین اثر را روی قیمت اوراق خزانه‌داری دارد؟

سیاست فدرال‌رزرو و انتظارات نرخ بهره مهم‌ترین عوامل‌اند. داده‌های تورم، آمار اشتغال، نتایج حراج اوراق و تغییرات ریسک‌پذیری بازار هم اثر دارند. در دوره‌های تنش، معمولاً اوراق رشد می‌کند چون سرمایه‌گذاران دنبال پناهگاه امن می‌روند.

معامله CFD اوراق خزانه‌داری آمریکا با VT Markets

اوراق خزانه‌داری پرهیاهو نیست، اما منطق حرکتش روشن است و محرک‌ها معمولاً طبق تقویم مشخص می‌آیند. وقتی رابطه قیمت و بازدهی برای شما جا بیفتد، CFD اوراق خزانه‌داری می‌تواند راهی مستقیم برای معامله مهم‌ترین متغیر در بازارهای جهانی باشد.

کوچک شروع کنید. اوراق ۱۰ساله را انتخاب کنید، حجم معامله را بر اساس حد ضرر تعیین کنید و همه تصمیم‌ها را ثبت کنید.