طلا با بازنگری بازارها نسبت به احتمال تداوم سیاست انقباضی فدرالرزرو رشد کرد؛ در حالیکه تضعیف دلار آمریکا در معاملات فارکس و امیدها به بازگشایی تنگه هرمز نیز به خروج فلز زرد از محدوده ماه گذشته کمک کرد. رفتار قیمتی XAU/USD باعث شد قیمت بالای 4205 (S1) تثبیت شود؛ سطحی که اکنون بهعنوان حمایت در نظر گرفته میشود و تحلیلگران تکنیکال سطح 4550 (R1) را بهعنوان مقاومت/هدف صعودی بعدی زیر نظر دارند. در صورت برگشت قیمت، تمرکز دوباره به 4205 (S1) و سپس 3960 (S2) معطوف میشود و 3600 (S3) نیز بهعنوان سطح کلیدی علامتگذاری شده است. مقاومتهای فراتر از 4550 (R1) در 4890 (R2) و 5245 (R3) قرار دارند.
در بازار ارز، دلار آمریکا در آستانه انتشار گزارش اشتغال آمریکا در ماه ژوئیه پس از دادههای ضعیفتر (از جمله گزارش اشتغال ADP و پایینتر بودن PMI خدماتی ISM از انتظار) باثبات شد، در حالیکه دلار کانادا پیش از انتشار همزمان آمار اشتغال کانادا تقویت شد. سهام آمریکا وضعیت متفاوتی داشت: S&P 500 و نزدک مکث کردند، اما داوجونز به محدوده رکوردهای جدید نزدیک شد و بهروزرسانیهای سودآوری شرکتها شامل سافتبانک و Airbnb بود. قیمت نفت با تداوم تردیدها درباره یک توافق آمریکا-ایران برای مسیر هرمز، تثبیت شد. در نزدک، سطح 29675 (R1) رشدها را محدود کرد و مقاومتهای بالاتر در 30770 (R2) و 32500 (R3) قرار دارند؛ حمایتها نیز در 28200 (S1)، 26870 (S2) و 25375 (S3) دیده میشوند. دادههای پیشِرو شامل CPI مقدماتی ژوئیه سوئد، PMI ساختوساز ژوئیه منطقه یورو و بریتانیا، خردهفروشی ژوئن منطقه یورو، مطالبات هفتگی بیمه بیکاری آمریکا و تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی جمهوری چک (CNB) است؛ سپس هزینهکرد خانوار ژوئن ژاپن و آمار تجارت ژوئیه چین منتشر میشود.
طلا، قدرت ارزها و فرصتهای مشتقه
با عبور طلا از مقاومت مهم 4205 و چشمانداز حرکت به سمت 4550، پیشنهاد میکنیم معاملهگران ابزارهای مشتقه در هفتههای پیشِرو رویکردی صعودی نسبت به XAU/USD حفظ کنند. این شتاب قابلتوجه با روند گستردهتر افزایش تهاجمی ذخایر طلای بانکهای مرکزی جهان همسو است؛ روندی که از نظر تاریخی به خریدهای رکوردی بیش از ۱,۰۰۰ تن متریک در سال برای پوشش ریسک نوسان ارزهای فیات منتهی شده است. اگر نگرانیهای تورمی همچنان فروکش کند، خرید اختیار خرید (Call) یا ورود به موقعیتهای خرید در قراردادهای آتی در اصلاحها به سمت حمایت 4205 میتواند بازدهی جذابی ایجاد کند.
پیشنهاد میکنیم برای نوسان ناگهانی در جفتارزهای مرتبط با USD و CAD همزمان با انتشار آمار مهم اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا و اشتغال کانادا در فردا آماده باشید. با توجه به اینکه اشتغال بخش خصوصی در گزارش ADP اخیراً بیش از انتظار کاهش یافته، احتمال ثبت NFP رسمی ضعیفتر از انتظار وجود دارد که میتواند فشار نزولی فوری بر دلار وارد کند. معاملهگران میتوانند با چیدمان استراتژی اختیار معامله استرادل (Straddle) روی USD/CAD از شکستهای تند ناشی از این انتشار همزمان دو داده اشتغال بهرهبرداری کنند.
تاکتیکهای بازار سهام و معاملات انرژی با محور ژئوپلیتیک
در بازار سهام، برای نزدک که درست زیر سقف 29675 در حال تجمیع است، رویکرد معاملات در محدوده (Range-bound) را توصیه میکنیم. هرچند سهام فناوری مکث کردهاند، اما سوگیری صعودی بنیادی شاخص همچنان قوی است و با گزارشهای سودآوری مطلوب شرکتهای بزرگ جهانی در این فصل پشتیبانی میشود. معاملهگران میتوانند نزدیک حمایت 28200 به دنبال خرید باشند یا منتظر شکست تأییدشده بالای 29675 بمانند تا سطح مقاومتی تاریخی 30770 را هدف بگیرند.
توصیه میکنیم تحولات ژئوپلیتیک مرتبط با مشتقات نفت را با دقت رصد کنید، زیرا قیمت نفت خام همچنان بهشدت به احتمال توافق کشتیرانی در تنگه هرمز حساس است. با توجه به اینکه حدود ۲۰٪ از مصرف روزانه جهانی مایعات نفتی از این تنگه راهبردی عبور میکند، هر توافقی که عبور روانتر را ممکن کند میتواند بهسرعت نگرانیهای عرضه را کاهش داده و قیمتها را پایین بیاورد. خرید اختیار فروش (Put) یا اتخاذ موقعیت فروش در قراردادهای آتی نفت خام در صورت مشاهده نشانههای گشایش دیپلماتیک میتواند از پرتفوی در برابر افت ناگهانی قیمت انرژی محافظت کند.
