ریسکهای ژئوپولیتیکی تنگه هرمز
ژاپن و چند کشور دیگر درباره تنگه هرمز بیانیه مشترک صادر کردند. گفتند برای باثبات کردن بازارهای انرژی اقدام میکنند؛ از جمله همکاری با برخی کشورهای تولیدکننده برای افزایش تولید، و اعلام کردند آمادهاند از تلاشها برای تضمین عبور امن از تنگه حمایت کنند. این بیانیه از ایران خواست تهدیدها، مینگذاری (کار گذاشتن مینهای دریایی)، حملات پهپادی (حمله با هواگرد بدون سرنشین) و موشکی، و دیگر تلاشها برای بستن تنگه را متوقف کند. همچنین حملات ایران به کشتیهای تجاریِ بدون سلاح در خلیج را محکوم کرد. در تحلیل فنی (بررسی نمودار قیمت)، USD/JPY در نمودار ۴ساعته نزدیک 158.38 بود. زیر «میانگین متحرک ساده» ۲۰ دورهای (SMA؛ میانگین قیمت در ۲۰ کندل/بازه) در حوالی 159.18 رفت، بالای «میانگین متحرک ساده» ۱۰۰ دورهایِ رو به رشد نزدیک 157.94 ماند و «شاخص قدرت نسبی» (RSI؛ نشان میدهد بازار در حالت فشار خرید/فروش است) به سمت 37 پایین آمد. «مقاومت» (سطحی که معمولاً جلوی رشد قیمت را میگیرد) در 159.05 و 159.29 دیده شد. «حمایت» (سطحی که معمولاً جلوی افت قیمت را میگیرد) در 158.39 و 158.06 بود و اگر 158.06 شکسته شود، میانگین متحرک ۱۰۰ دورهای میتواند سطح بعدی باشد.جایگاهگیری بازار و راهبردهای اختیار معامله
افت USD/JPY تا 158.40، با وجود موضع نسبتاً سختگیرانه فدرال رزرو (یعنی تمایل کمتر به کاهش نرخ بهره)، نشان میدهد فعلاً ترس ژئوپولیتیکی از سیاست پولی قویتر شده است. با بدتر شدن وضعیت تنگه هرمز، معاملهگران ین را بهعنوان «دارایی امن» (داراییای که در زمان ترس بازار خریدار پیدا میکند) میخرند. چون حدود یکپنجم نفت جهان از این تنگه عبور میکند، هر اختلالی میتواند شوک شدید انرژی ایجاد کند. برای کسانی که انتظار تشدید تنش در کوتاهمدت دارند، خرید «اختیار فروش» (Put؛ حق فروش با قیمت از پیش تعیینشده) با «قیمت اعمال» (Strike؛ قیمتی که اختیار روی آن فعال میشود) پایینتر از سطح حمایت 158.06 میتواند راهبرد مناسبی باشد. این کار امکان سود گرفتن از ادامه افت ناشی از ترس بازار را میدهد و در عین حال سقف زیان را محدود میکند. «شتاب» فعلیِ نمودار هم این نگاه نزولی را تأیید میکند، چون قیمت زیر میانگینهای مهم کوتاهمدت شکسته است. با این حال، «اختلاف نرخ بهره» بین آمریکا و ژاپن همچنان عامل مهمی است و نباید نادیده گرفته شود. اگر تنشهای ژئوپولیتیکی کم شود، توجه بازار احتمالاً دوباره به موضع محکم فدرال رزرو در برابر رویکرد ملایمتر بانک مرکزی ژاپن برمیگردد و میتواند به رشد این جفتارز کمک کند. برای آماده شدن جهت «برگشت قیمت» احتمالی، معاملهگران میتوانند خرید «اختیار خرید» (Call؛ حق خرید با قیمت از پیش تعیینشده) با سررسید چند هفته تا چند ماه را در نظر بگیرند. این کار از برگشت به روند اصلی در صورت آرام شدن وضعیت هرمز بهره میبرد، با هدف اولیه نزدیک مقاومت 159.29. با توجه به سیگنالهای متضاد بین ژئوپولیتیک و سیاست بانکهای مرکزی، انتظار میرود «نوسان ضمنی» (Implied Volatility؛ انتظاری که بازار از میزان نوسان آینده دارد و در قیمت اختیارها دیده میشود) بالا برود. راهبرد خرید همزمان یک اختیار فروش و یک اختیار خرید («استرادل» یا Long Straddle؛ شرطبندی روی حرکت بزرگ بدون دانستن جهت) میتواند برای کسانی مناسب باشد که فکر میکنند حرکت بزرگ نزدیک است اما جهت را نمیدانند. در این حالت، با شکست جدی زیر 158.00 یا برگشت تند بالای 159.50 میتوان سود گرفت. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و از همین حالا معامله را شروع کنید.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
