نظرسنجی تانکان ژاپن از رشد قویتر خبر میدهد
شاخص تانکانِ شرکتهای بزرگِ تولیدی ژاپن (یک نظرسنجی رسمی از بنگاهها درباره وضعیت و چشمانداز کسبوکار) برای چهارمین فصل پیاپی بالا رفت و در سهماهه اول ۲۰۲۶ به ۱۷ رسید؛ در حالی که رقم قبلی پس از اصلاح ۱۶ بود. این عدد از انتظار بازار بالاتر بود و از برنامه بانک مرکزی ژاپن برای افزایش آرام و مرحلهای نرخ بهره (یعنی گرانتر شدن هزینه وام) حمایت کرد. در هنگکنگ رشد قیمتها گسترده بود و سهام گروههای املاک، مالی و مصرفی پیشتاز بودند. در چین، شاخص مدیران خرید بخش تولیدِ RatingDog (PMI؛ عددی که با پرسش از مدیران خرید، وضعیت تولید را نشان میدهد و بالای ۵۰ یعنی رشد) در مارس از ۵۲.۱ در فوریه به ۵۰.۸ کاهش یافت و از پیشبینی ۵۱.۶ کمتر شد؛ همزمان هزینههای انرژی بالاتر رفت. رشد کرهجنوبی با دادههای صادرات و انتظار سودآوری شرکتها پشتیبانی شد. صادرات در مارس نسبت به سال قبل ۴۸.۳٪ افزایش یافت و به رکورد ۸۶.۱ میلیارد دلار رسید و ارسال محصولات نیمهرسانا (تراشهها) نقش مهمی داشت.بازار انرژی به کاهش ریسک جنگ واکنش نشان داد
احتمال خروج آمریکا از ایران برای بازار انرژی (نفت و فرآوردهها) مهم است و مستقیم روی قیمت نفت اثر میگذارد. قراردادهای آتی نفت برنت (قرارداد خرید/فروش نفت برای تاریخ آینده) در یک هفته گذشته بیش از ۱۵٪ عقب نشست و نزدیک ۷۸ دلار برای هر بشکه معامله شد؛ در حالی که در اواخر ۲۰۲۵ و هنگام اوج درگیریها بالای ۹۵ دلار بود. میتوان به خرید «اختیار فروش» (Put؛ قراردادی که حق فروش در قیمت مشخص میدهد) روی صندوقهای قابل معامله در بورسِ بخش انرژی (ETF؛ صندوقی که مثل سهم خرید و فروش میشود) فکر کرد، چون حاشیه سود تولیدکنندگان احتمالا تحت فشار قرار میگیرد. عملکرد بهتر کرهجنوبی با صادرات رکوردی، یک فرصت روشن نشان میدهد. جهش ۴۸.۳٪ صادرات تا حد زیادی به نیمهرساناها وابسته است و با دادههای اخیر سازمان «آمار تجارت جهانی نیمهرساناها» (WSTS؛ نهاد گزارشدهنده بازار جهانی تراشه) همخوانی دارد؛ این سازمان تازه پیشبینی رشد بازار جهانی ۲۰۲۶ را به ۱۸٪ افزایش داده است. به نظر میرسد خرید «اختیار خرید» (Call؛ قراردادی که حق خرید در قیمت مشخص میدهد) روی صادرکنندگان بزرگ فناوری کرهجنوبی مستقیمترین راه برای همراه شدن با این روند باشد. در ژاپن، دادههای قوی نظرسنجی تانکان با تقویت احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن، میتواند به رشد سهام فشار وارد کند. قیمتگذاری بازار اکنون احتمال بیش از ۷۰٪ برای یک افزایش دیگر به اندازه ۲۵ واحد پایه (Basis Point؛ هر ۱ واحد پایه برابر ۰.۰۱٪ است، پس ۲۵ واحد پایه یعنی ۰.۲۵٪) تا نشست ژوئن را نشان میدهد. این یعنی بهتر است در کنار موقعیت خرید روی نیکی (Long؛ یعنی از بالا رفتن قیمت سود میبرید)، از ابزار پوشش ریسک مثل خرید اختیار فروش یا استفاده از «کالر» (Collar؛ ترکیب خرید اختیار فروش و فروش اختیار خرید برای محدود کردن زیان و سود) استفاده شود تا از افت احتمالی بهدلیل سیاست سختگیرانهتر بانک مرکزی محافظت شود. اختلاف بین رشد هنگکنگ و ضعیف شدن دادههای تولید چین نیازمند احتیاط است. کاهش PMI به ۵۰.۸ نشان میدهد بسیاری از تولیدکنندگان چینی در ۲۰۲۵ با قیمت بالای انرژی مشکل داشتند و اثر آن تازه در حال کم شدن است. با این عدم قطعیت، استفاده از «استرادل» (Straddle؛ خرید همزمان اختیار خرید و اختیار فروش برای سود گرفتن از حرکت بزرگ قیمت در هر جهت) روی شاخص هنگسنگ میتواند رویکرد محتاطانهای باشد تا از حرکت بزرگ قیمت، چه صعودی چه نزولی، بهره برده شود.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
