جهش احتمالی در نوسان بازار
باید انتظار افزایش شدید نوسان بازار را در هفتههای آینده داشته باشیم. شاخص نوسان CBOE (VIX) که «شاخص ترس بازار» هم گفته میشود و میزان نوسان مورد انتظار بازار را نشان میدهد، اکنون حدود ۱۸ است و با بیشتر شدن نااطمینانی میتواند بهراحتی بالای ۳۰ برود. اوایل ۲۰۲۰ هم بعد از بالا گرفتن تنشهای مشابه، VIX در چند روز بیش از ۲۵٪ جهش کرد. بنابراین خرید «اختیار خرید VIX» (Call Option؛ قراردادی که حق خرید را با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) راهی مستقیم برای استفاده از این وضعیت است. این خبر فوراً برای قیمت نفت خام مثبت است، چون خطر اختلال در عرضه وجود دارد. حدود یکپنجم نفت جهان از تنگه هرمز عبور میکند و هر درگیری در منطقه میتواند تهدیدی جدی برای بازار جهانی انرژی باشد. میتوان «اختیار خرید با سررسید بلندتر» (Long-dated Call؛ قراردادی با زمان پایان دورتر) روی قراردادهای آتی (Futures؛ قرارداد خرید/فروش در آینده با قیمت توافقی) نفت برنت یا WTI (نفت معیار آمریکا) را در نظر گرفت، با توجه به اینکه در ژانویه ۲۰۲۰ قیمت قراردادهای آتی برنت بهدلیل ترس از درگیری گستردهتر از ۷۰ دلار برای هر بشکه عبور کرد. در این سناریو، طلا روشنترین «دارایی امن» (Safe-haven؛ دارایی که در بحرانها معمولاً تقاضایش بالا میرود) است. با اینکه طلا امسال بالای ۲۵۰۰ دلار برای هر اونس معامله شده، این نااطمینانی جدید میتواند محرکی قوی برای حرکت به سمت سقفهای جدید باشد. در گذشته طلا در درگیریهای خاورمیانه معمولاً نقش «پوشش ریسک» (Hedge؛ کاهش اثر زیان با یک موقعیت جبرانی) داشته است و میتوان برای گرفتن موقعیت از «اختیار خرید» یا «قراردادهای آتی» استفاده کرد.چیدمان دفاعی در سهام و ارز
باید برای افت در بازارهای گسترده سهام مثل S&P 500 آماده باشیم. این شاخص در دو هفته پس از آغاز جنگ اوکراین در فوریه ۲۰۲۲ نزدیک به ۷٪ افت کرد و این وضعیت هم میتواند واکنش مشابه «فرار از ریسک» (Risk-off؛ تمایل سرمایهگذاران به دوری از داراییهای پرریسک) ایجاد کند. خرید «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش را با قیمت مشخص تا زمان مشخص میدهد) روی ETFهای (صندوق قابل معامله در بورس) SPY یا QQQ میتواند راهی دفاعی یا معاملاتی باشد. در بازار ارز، انتظار میرود پول به سمت پناهگاههای سنتی مثل ین ژاپن و فرانک سوئیس برود. همزمان، وون کره جنوبی و دلار استرالیا ممکن است تحت فشار قرار بگیرند، چون فاصله گرفتن از متحدان مهم آسیایی بهطور صریح مطرح شده است. گرفتن «موقعیت خرید» (Long Position؛ سود گرفتن از بالا رفتن قیمت) در جفتارز USD/KRW (دلار آمریکا/وون کره) یا خرید اختیار فروش روی جفتارز AUD/USD (دلار استرالیا/دلار آمریکا) میتواند راهی برای معامله روی این تفاوت باشد.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
