جفت‌ارز NZD/USD پس از این‌که در معاملات آسیایی دوشنبه دوباره کف چهارماهه نزدیک 0.5680 را امتحان کرد، برگشت. این جفت‌ارز بعد از دو روز افت، دوباره بالای 0.5700 رفت و در مجموع روز حدود 0.25٪ رشد داشت. گزارش بلومبرگ به نقل از Axios گفت آمریکا، ایران و میانجی‌های منطقه‌ای درباره شرایط یک آتش‌بس احتمالی ۴۵روزه گفت‌وگو می‌کنند. این خبر تقاضا برای دلار آمریکا را کم کرد و به NZD/USD کمک کرد، هرچند ریسک ژئوپولیتیکی (ریسک ناشی از تنش‌های سیاسی و جنگ) هنوز باقی است.

ریسک ژئوپولیتیکی و دلار

رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، گفت اگر تهران تا سه‌شنبه تنگه هرمز را دوباره باز نکند، زیرساخت‌های غیرنظامی ایران، از جمله نیروگاه‌ها و پل‌ها، می‌تواند نابود شود. ایران گفت عبور و مرور می‌تواند از سر گرفته شود اگر بخشی از درآمد برای جبران خسارت‌های جنگی ایران اختصاص یابد و گفته شد رسیدن به توافق طی ۴۸ ساعت آینده بعید است. بازارها همچنین روی رشد قیمت انرژی و خطر بازگشت فشارهای تورمی (تورم یعنی بالا رفتن عمومی قیمت‌ها) تمرکز دارند. معامله‌گران احتمال بیشتری برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۶ در نظر گرفته‌اند. فدرال رزرو بانک مرکزی آمریکا است و «نرخ بهره» یعنی هزینه وام گرفتن پول؛ بالا رفتن آن معمولاً دلار را تقویت می‌کند و می‌تواند رشد NZD/USD را محدود کند. بعداً در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی، توجه به شاخص ISM خدمات آمریکا (PMI خدمات؛ شاخصی برای سنجش وضعیت فعالیت شرکت‌های بخش خدمات) جلب می‌شود. نقدشوندگی (میزان آسانی خریدوفروش بدون تغییر شدید قیمت) به دلیل تعطیلی دوشنبه عید پاک در بسیاری از بازارها پایین است.

نوسان نرخ‌ها و جای‌گیری معاملات

این رشد کوتاه‌مدت شکننده به نظر می‌رسد، چون شانس توافق در ۴۸ ساعت آینده کم است و ریسک‌های ژئوپولیتیکی جدی‌اند. تنگه هرمز همچنان نقطه حساس است؛ اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA؛ نهاد دولتی آمریکا برای آمار و تحلیل انرژی) گفته حدود ۲۱٪ از عرضه روزانه نفت جهان از آن عبور می‌کند. این تنش باعث نوسان قیمت نفت و نگرانی بازارها می‌شود. فدرال رزرو هم زیر نظر است، چون رشد قیمت انرژی ناشی از درگیری‌ها نگرانی تورمی را بیشتر کرده است. بر اساس داده‌های فعلی قراردادهای آتی (Futures؛ قرارداد خریدوفروش در آینده با قیمت مشخص) در ابزار CME FedWatch (ابزار گروه CME برای برآورد انتظارات بازار از تصمیمات نرخ بهره)، بازار اکنون احتمال ۶۵٪ برای افزایش نرخ بهره تا نشست ماه ژوئیه در نظر گرفته است. نرخ‌های بالاتر آمریکا می‌تواند مانع قوی برای هر بهبود جدی NZD/USD باشد. با این ابهام، نوسان ضمنی (Implied Volatility؛ برآورد بازار از نوسان آینده که از قیمت اختیار معامله به دست می‌آید) در اختیارهای NZD/USD بالا رفته و نوسان یک‌ماهه حالا حدود ۱۲٪ است، در حالی که میانگین فصل قبل ۹٪ بود. این یعنی معامله‌گران شاید به روش‌هایی فکر کنند که از جهش‌های تند قیمت سود می‌برند، مثل خرید استرادل یا استرَنگل (Straddle/Strangle؛ ترکیب خرید اختیار خرید و اختیار فروش برای سود گرفتن از حرکت بزرگ قیمت، بدون اهمیت جهت). فروش «پریمیوم اختیار» (Option Premium؛ پولی که بابت خرید اختیار پرداخت می‌شود) بدون دید روشن از جهت بازار، ریسک بالایی دارد. سال قبل هم الگوی مشابهی دیده شد؛ وقتی تنش ژئوپولیتیکی در میانه ۲۰۲۵ باعث شد این جفت‌ارز از 0.6100 تا زیر 0.5850 پایین بیاید و بعد کف پیدا کند. این یادآوری می‌کند که حرکت‌ها می‌توانند ناگهانی باشند، بنابراین خرید اختیار فروش محافظتی (Protective Put؛ خرید اختیار فروش برای محدود کردن زیان) یا اختیارهای بلندمدت (Long-dated Options؛ اختیارهایی با سررسید دورتر) می‌تواند پوشش ریسک (Hedge؛ کاهش ریسک) منطقی باشد. تفاوت اصلی اکنون، اختلاف سیاست پولی است: فدرال رزرو متمایل به سخت‌گیری (Hawkish؛ طرفدار نرخ بهره بالاتر برای کنترل تورم) و بانک مرکزی نیوزیلند محتاط‌تر است. حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید