حراج اخیر اوراق قرضه ۵ ساله اسپانیا نرخ ۲.۳۷۵٪ را به نمایش گذاشت، در مقایسه با نرخ قبلی ۲.۶۸۲٪. این ارقام تغییرات شرایط بازار از آخرین حراج را منعکس می‌کند. اطلاعات بازار، مانند کاهش پیش‌بینی‌شده نرخ بانک انگلستان به میزان ۲۵ واحد پایه به ۴.۲۵٪، بر حرکات ارزی تأثیر می‌گذارد. EUR/USD به دلیل قدرت بیشتر دلار آمریکا زیر ۱.۱۳۰۰ معامله شد و واکنش‌های بازار به ادامه مذاکرات اقتصادی اشاره دارد. قیمت طلا نوسانات جزئی را نشان داد و کمتر از ۱٪ کاهش یافت و به ۳,۳۴۳ دلار رسید. در همین حال، ارزهای دیجیتال مانند XRP رشد کردند و به مقاومت هم‌راستا در ۲.۲۱ دلار رسیدند.

موضع سیاست فدرال رزرو

کمیته بازار باز فدرال نرخ هدف خود برای وجوه فدرال را در محدوده ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ حفظ کرده است. این موضع نشان‌دهنده نظارت مستمر بر شرایط اقتصادی و تنظیمات بالقوه آینده است. نتیجه حراج اوراق قرضه ۵ ساله اسپانیا که بازده ۲.۳۷۵٪ را نشان می‌دهد، نشان‌ دهنده این است که هزینه‌های استقراض از انتشار قبلی که ۲.۶۸۲٪ بود، کاهش یافته است. این تفاوت ممکن است در نگاه اول بزرگ به نظر نرسد، اما کاهش نشان‌دهنده تغییراتی در نحوه ارزیابی ریسک و انتظارات تورمی سرمایه‌گذاران در منطقه یورو است. کاهش بازده نشان می‌دهد که تقاضا برای دارایی‌های ایمن در حال افزایش است و احتمالاً تحت تأثیر نگرش محتاطانه‌تر به بدهی‌های میان‌مدت اروپایی قرار دارد. این معمولاً زمانی اتفاق می‌افتد که تورم شروع به کاهش یا سرعت اقتصادی به تدریج کمرنگ می‌شود. با توجه به پیش‌بینی‌ها برای کاهش نرخ مرجع بانک انگلستان به یک چهارم درصد—که نرخ را به ۴.۲۵٪ می‌رساند—تأثیر این امر فراتر از دارایی‌های با درآمد ثابت است. این اقدام پیش‌بینی‌شده قبلاً در ارزش‌گذاری‌های ارزی جذب شده است. قدرت دلار آمریکا باعث شده که EUR/USD زیر سطح ۱.۱۳۰۰ قرار گیرد، که نشان می‌دهد معامله‌گران به داده‌های اقتصادی آمریکا اعتماد بیشتری دارند یا حداقل کاهش‌های کمتری از طرف آن سمت اقیانوس اطلس نسبت به آنچه قبلاً تصور می‌شد، انتظار دارند.

شرایط مالی منطقه یورو

بازگشتی در EUR/USD نشان‌دهنده شرایط مالی تنگ‌تر برای صادرکنندگان منطقه یورو است که محصولات با علامت یورو را در خارج از کشور رقابتی‌تر کرده اما قابلیت خرید واردات را کاهش می‌دهد. برای ما، این ممکن است به این معنی باشد که دامنه بین ۱.۱۲۵۰ و ۱.۱۳۵۰ در کوتاه‌مدت به کاربران متعدد تبدیل می‌شود، به‌ویژه برای کسانی که مشغول مدیریت ریسک دلتا هستند. پیگیری واکنش‌های متقابل از سایر جفت‌های یورو می‌تواند راهنمایی بهتری ارائه دهد تا صرفاً تکیه بر حرکات نقطه‌ای جهت‌دار. انتخاب اخیر فدرال رزرو برای نگه‌داشتن نرخ هدف وجوه خود در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵۰٪ استراتژی احتیاطی را که در مراحل پایانی چرخه تنگ کردن دنبال می‌شود، تقویت می‌کند. آنها تغییراتی را به سرعت انجام نمی‌دهند و به جای آن بر اطمینان حاصل کردن از اینکه تأخیرهای سیاست به‌طور کامل جذب شده‌اند، تمرکز دارند. با حفظ ثبات، FOMC نشان داده است که نسبت به پیشرفت فعلی تورم آسوده‌خاطر است اما همچنان آماده است تا در صورت لزوم دوباره تنگ کند. این رویکرد سنجیده معمولاً از معاملات نوسانات نرخ بهره حمایت می‌کند، زیرا از تغییرات شدید قیمت جلوگیری می‌کند و عدم‌قطعیت حول زمان‌بندی را حفظ می‌کند. ما همچنین تغییرات جزئی در طلا مشاهده کرده‌ایم که قیمت‌ها کمتر از ۱٪ کاهش یافته و به ۳,۳۴۳ دلار رسیده‌اند. اگرچه این حرکت خفیف به نظر می‌رسد، اما نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال کاهش موقعیت‌ها هستند نه اینکه به‌طور کامل دور شوند. تقاضای پناهگاه ایمن فروریخته نشده اما به نظر می‌رسد در حال حاضر دچار وقفه شده است. گاهی اوقات، طلا می‌تواند به عنوان دماسنجی برای اعصاب ژئوپلیتیکی عمل کند، اما اخیراً حساسیت نزدیک‌مدت آن بیشتر به بازدهی‌های خزانه‌داری و بازده‌های واقعی مرتبط به نظر می‌رسد. جالب است که XRP به سمت بالا شکسته و به مقاومت در حدود ۲.۲۱ دلار رسیده است. این سطح با یک هم‌راستایی از رد قیمت‌های قبلی و آستانه‌های حجمی مشخص شده است. این دارایی‌های دیجیتال اکنون به دلیل افزایش مشارکت خرده‌فروشی و آگاهی گسترده‌تر، با مناطق فنی تعریف‌شده‌تری روبه‌رو هستند. در جلسات آینده، اگر این مقاومت برقرار بماند، مشتقات کوتاه‌مدت ساخته‌شده بر اساس شاخص‌های کریپتو ممکن است در کنترل ریسک گاما فعالیت بیشتری را تجربه کنند. بازار گزینه‌ها همچنان مملو از فرصت‌ها است، اگرچه معمولاً به وضوح بیشتری در رویکرد نیاز دارد تا در اجرا. کارگزاران همچنان ابزارهای مختلفی را ارائه می‌دهند—اسپردها، اهرم‌های توکار و دسترسی به دارایی‌های چندگانه—اما موفقیت در آنها نه به فراوانی، بلکه به دقت بستگی دارد. نوسانات ضمنی که در تجارت انجام می‌شود همچنان بینش‌هایی درباره جایی که فشار در حال افزایش است، ارائه می‌دهد. با مقایسه انحراف بین کلاس‌های دارایی—به‌عنوان مثال، طلا در مقابل کریپتو—می‌توانیم بهتر ارزیابی کنیم که چه نوع ریسک دمی در حال قیمت‌گذاری است. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید