دادههای CFTC بریتانیا نشان داد که موقعیتهای خالص غیرتجاری (Non-Commercial) پوند از ۵۴.۶- هزار به ۴۴.۵- هزار افزایش یافته است. این جابهجایی باعث میشود موقعیتگیری همچنان «خالص فروش» باقی بماند، اما با شکافی کوچکتر نسبت به قرائت قبلی.
گزارش اخیر حاکی از کاهش رویکرد نزولی در موقعیتگیری سفتهبازان در بازار آتی است؛ هرچند بازار از منظر خالص همچنان زیر صفر قرار دارد. جزئیات بیشتری فراتر از تغییر رقم خالص ارائه نشد.
تغییر در احساسات بازار و پیامدها برای GBP
ما شاهد تغییر آشکار در احساسات بازار هستیم؛ بهطوریکه موقعیتهای خالص فروش GBP از ۵۴.۶- هزار به ۴۴.۵- هزار قرارداد کاهش یافته و نشان میدهد شرطبندیهای نزولی روی استرلینگ با سرعت در حال جمع شدن است. این کاهش در مواجهه خالص فروش بیانگر آن است که پول نهادی با نگهداری پوند راحتتر شده و احتمالاً در انتظار شکلگیری کف کوتاهمدت است. به معاملهگران مشتقه توصیه میکنیم این مومنتوم را از نزدیک رصد کنند؛ زیرا در صورت تداوم «شورتاسکوئیز»، GBP/USD میتواند در هفتههای آینده بهسرعت به سطوح بالاتر رانده شود.
پسزمینه اقتصادی و توصیههای راهبردی معاملاتی
این تغییر در موقعیتگیری با واقعیتهای اخیر اقتصاد همراستا است؛ جایی که تورم هسته بریتانیا در سطح ۲.۸٪ چسبنده باقی مانده و بانک انگلستان را وادار میکند نرخها را ثابت نگه دارد، در حالیکه سایر بانکهای مرکزی در حال کاهش نرخ بهره هستند. در همین حال، انتظار کاهش نرخها از سوی فدرالرزرو آمریکا همچنان مزیت بازدهی دلار را تضعیف میکند. ما معتقدیم این واگرایی سیاستی، خرید اختیار خرید (Call) روی GBP را در آستانه ورود به سپتامبر به گزینهای جذاب تبدیل میکند.
از نظر تاریخی، زمانی که موقعیتهای خالص فروش در یک هفته بیش از ۱۰ هزار قرارداد بهبود پیدا میکند، اغلب نشانهای از چرخش صعودی ارز است که چند هفته تداوم مییابد. برای بهرهبرداری از این وضعیت، خرید اسپردهای «بول کال» GBP/USD یا هدفگذاری موقعیت خرید در آتی استرلینگ با حد ضررهای نزدیک را توصیه میکنیم. این رویکرد ریسک نزولی را محدود میکند و در عین حال معاملهگران را برای کسب سود از رشد احتمالی، در صورت شتاب گرفتن رالی ناشی از پوشش فروشها، در موقعیت مناسبی قرار میدهد.
