شوک عرضه در تنگه هرمز
تنگه هرمز حدود **۲۰٪** از نفت جهان را جابهجا میکند و در پی درگیری آمریکا و ایران عملاً بسته شده است. این موضوع عرضه واقعی (نفتی که واقعاً وارد بازار میشود) را محدود کرده و قیمت WTI را بالا برده است. اوپکپلاس (**OPEC+**؛ مجموعه اوپک و چند کشور همپیمان که درباره تولید نفت هماهنگ عمل میکنند) یکشنبه گفت قصد دارد تولید نفت را در ماه مه روزانه **۲۰۶ هزار بشکه** افزایش دهد. این گروه دوباره در **۳ مه** جلسه میگذارد تا درباره گامهای بعدی تصمیم بگیرد. با تشدید درگیری، بخش مهمی از عرضه نفت جهان از دسترس خارج شده و در نتیجه، **نوسان شدید قیمت** (بالا و پایین شدن تند و غیرعادی) عامل اصلی در هفتههای پیشِ رو است. شاخص **OVX** (شاخص نوسان قیمت نفت خام؛ نشان میدهد بازار چقدر انتظار نوسان دارد) به سطحی رسیده که از زمان آشفتگی نظام بانکی در اوایل ۲۰۲۵ دیده نشده بود. بنابراین معاملهگران بهتر است از **اختیار معامله (Options)** استفاده کنند؛ ابزارهایی که میتوان با آنها از نوسانهای بزرگ سود گرفت، چون ممکن است اوضاع خیلی بدتر شود یا ناگهان راهحل سیاسی پیدا شود. با بسته شدن تنگه هرمز ــ یک **گلوگاه** (مسیر باریک و حیاتی که بسته شدنش جریان را قطع میکند) برای نزدیک به **۲۱ میلیون بشکه در روز** ــ بازار فیزیکی بسیار کمعرضه شده است. افزایش تولید اندک اوپکپلاس کمک زیادی نمیکند، بهخصوص که **ذخایر راهبردی نفت آمریکا** (ذخیره دولتی برای شرایط اضطراری) هنوز نزدیک پایینترین سطح ۴۰ ساله و حدود **۳۶۰ میلیون بشکه** است. این کمبود، نگاه بازار را به قیمتهای بالاتر تقویت میکند. در چنین شرایطی، **اسپرد کال صعودی (Bull Call Spread)** (خرید یک اختیار خرید و همزمان فروش اختیار خرید دیگر در قیمت بالاتر برای کم کردن هزینه) یا خرید **اختیار خرید خیلی دور از قیمت فعلی (Far Out-of-the-Money Calls)** (اختیاری که فقط با جهش بزرگ قیمت ارزشمند میشود) میتواند راهی برای هدفگیری محدوده **۱۲۰ تا ۱۳۰ دلار** باشد؛ محدودهای که آخرین بار در ۲۰۲۲ دیده شد.ریسکها و تمرکز معاملهگری
با این حال باید مراقب نشانههای **افت تقاضا** باشیم، چون قیمتهای بالای پایدار مثل یک «مالیات» روی اقتصاد جهان عمل میکند و مصرف را کم میکند. گزارشهای اخیر تورمِ مارس ۲۰۲۶ در آمریکا و اروپا افزایش نگرانکنندهای را نشان داد و شوک طولانیمدت نفت میتواند اقتصادهای ضعیف را به **رکود** (کاهش طولانی فعالیت اقتصادی) بکشاند. رکود شدید در نهایت تقاضای نفت را پایین میآورد و میتواند موجب افت قیمتها در ادامه سال شود. تمرکز فوری بازار روی ضربالاجل سهشنبه از سوی آمریکا و سپس گزارش ذخایر API است. هرچند دادههای ذخایر مهم است، اما هر اقدام نظامی (یا نبود آن) در خاورمیانه میتواند همه چیز را تحتالشعاع قرار دهد. این یعنی معامله با **اختیارهای هفتگی کوتاهمدت** (قراردادهایی با زمان بسیار کم تا سررسید) ریسک بالایی دارد، چون نتیجه میتواند کاملاً دوحالته باشد: یا تنش بالا میرود یا فروکش میکند. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید .
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
