دینامیک دلار امریکا

روپیه هند به‌طور همزمان برای سومین روز در برابر دلار امریکا ضعیف می‌شود، تحت تأثیر چشم‌انداز سیاست فدرال رزرو. با وجود نگه‌داشتن نرخ‌های بهره در سطح ۴.۲۵٪–۴.۵۰٪، بیانیه فدرال رزرو به خطرات تورم و بیکاری اشاره می‌کند. تنش‌های بین هند و پاکستان به فشار بر روی روپیه کمک می‌کند، زیرا هند به‌عنوان واکنشی به یک حمله شبه‌نظامی در کشمیر حملات هوایی انجام می‌دهد. کاهش نگرانی‌ها در مورد این درگیری منجر به کاهش بازده اوراق قرضه هندی شده است، با بازده ۱۰ ساله G-Sec در حدود ۶.۳۳٪. داده‌های اخیر حاکی از آن است که تورم هند به پایین‌ترین سطح خود در پنج سال اخیر رسیده و رشد GDP به ۶.۵٪ کاهش یافته است. این موضوع باعث می‌شود که بانک مرکزی تمرکز خود را به سمت رشد تغییر دهد. شاخص دلار امریکا همچنان قوی باقی مانده و نزدیک به ۹۹.۷۰ معامله می‌شود، در حالی که موضع آینده فدرال رزرو و احتمال کاهش نرخ‌ها مورد نظارت قرار دارد. گفتگوهای سطح بالا بین ایالات متحده و چین در مورد تعرفه‌ها به‌دنبال حل و فصل اختلافات تجاری در حال انجام است. بازارهای سهام هند شاهد افزایش سرمایه‌گذاران داخلی نسبت به سرمایه‌گذاران خارجی هستند که با ورودی‌های صندوق‌های مشترک داخلی تحریک شده‌اند. PMI خدمات نشان‌دهنده گسترش مداوم است و در آوریل ۲۰۲۵ به ۵۸.۷ رسید.

تحلیل موقعیت معاملاتی

معاملات USD/INR در حدود ۸۴.۶۰ انجام می‌شود و دیدگاه نزولی را نشان می‌دهد. نمودارهای فنی حمایت بالقوه در ۸۴.۰۰ را نشان می‌دهند و سطوح مقاومت در ۸۶.۱۰ و ۸۶.۷۱ شناسایی شده است. شاخص‌های بازار کار ایالات متحده بینش‌هایی ارائه می‌دهند، با ادعاهای اولیه بیکاری که تأثیراتی بر حرکت دلار دارند. در حالی که روپیه تحت فشار واضحی قرار دارد، کاهش مداوم آن در سه جلسه متوالی ترکیبی از تعدیل داخلی و استقامت بین‌المللی دلار را منعکس می‌کند. فدرال رزرو با نگه‌داشتن نرخ مرجع خود علامت می‌دهد که اگرچه نرخ‌ها به‌طور فوری افزایش نخواهند یافت، نگرانی‌ها در مورد تورم مستمر نادیده گرفته نمی‌شوند. این وضعیت صبر و تماشا از طرف فدرال رزرو باعث می‌شود که دلار فعلاً جذاب باقی بماند. به‌ویژه زمانی که ادعاهای بیکاری آمریکایی در سطح انتظارات می‌آید — نه به‌قدری سرد که نشان‌دهنده افت باشد و نه به‌قدری داغ که تغییرات سیاست تندرو را دعوت کند. با این حال، این داستان محدود به قاره آمریکا نیست. در زیر قاره، فشار ژئوپولیتیکی ناشی از اقدامات تلافی‌جویانه دقیق هند پس از ناآرامی‌ها در کشمیر به آرامی عدم اطمینان را در دارایی‌های منطقه‌ای لایه‌گذاری کرده است. در حالی که نوسانات اولیه فشار بر روپیه را به سمت پایین وارد کرد، به‌نظر می‌رسد بازارها با توجه به گزارش‌های کاهش تنش، انتظارات را دوباره تنظیم می‌کنند. این تعدیل در ریسک در فضای اوراق قرضه رخنه کرده است. اوراق بهادار دولت، به‌ویژه در انتهای بلندمدت مانند معیار ۱۰ ساله، با کاهش بازده پاسخ داده‌اند که نشان‌دهنده بازگشت محتاطانه تمایل به ریسک است. به‌طور کلی، جریان‌های پولی وضعیت خود را مشخص می‌کند. سرمایه‌گذاران داخلی، که در سه ماهه‌های اخیر به‌طور فزاینده‌ای فعال شده‌اند، به شکاف‌های خروجی خارجی وارد شده‌اند. این فعالیت بالاتر با ورودی‌های ثابت به صندوق‌های مشترک و سایر وسایل پر خرده‌فروشی تحریک شده است — که نشان‌دهنده احساس قوی در خرده‌فروشی علی‌رغم تنش‌های گسترده‌تر ریسکی در سطح جهانی است. از نظر فنی، تبادل USD/INR تصویری مملو از hesitation را نشان می‌دهد. نفوذ به سطوح ۸۵ قدرت موقتی به دلار بخشید، اما مقاومت کلیدی در ۸۶.۱۰ و ۸۶.۷۱ همچنان حرکت صعودی را دفع می‌کند. از سوی دیگر، ۸۴.۰۰ به عنوان حمایت فوری برجسته است — نفوذ به آنجا می‌تواند نوسان را دوباره به موقعیت‌های کوتاه‌مدت بازگرداند. ما مشاهده می‌کنیم که محدوده کنونی تجمیع، در حال آزمودن صبر استراتژی‌های مبتنی بر شتاب است. نگاهی به شاخص‌هایی که ممکن است موجب تحریک جهش شوند، به‌طور نزدیک بر روی چاپ‌های NFP و آمار بیکاری ایالات متحده متمرکز هستیم. هر گونه شواهدی از نرم شدن در بازار کار آمریکا می‌تواند لبه دلار را تضعیف کند، به‌ویژه اگر سیاستمداران طرفدار کاهش نرخ دلیل بیشتری برای فشار بر کاهش نرخ پیدا کنند. معامله‌گران با موقعیت‌های حساس به نرخ باید در اطراف زمان‌های انتشار کلان محتاطانه عمل کنند، زیرا افزایش‌های مرتبط با نوسانات ممکن است با سطح سطح انتظار شبانه هماهنگ نباشد. در افق بزرگ‌تر، گفتگوهای میان واشنگتن و پکن در مورد تسهیل تعرفه‌ها مدت‌هاست در حال انجام است. اگرچه سر و صدا کاهش یافته، هر گونه عنوان مرتبط با تجارت ممکن است به‌طور غیرمنتظره‌ای دوباره ظاهر شود و ریسک‌های حرکتی را اضافه کند. چنین محرک‌های خارجی، حتی اگر به‌طور ظاهری حاشیه‌ای به نظر برسند، به‌طرز غیرقابل انتظاری می‌توانند به ارزیابی‌های ارزی بازگردند — به‌ویژه زمانی که محرک‌های محلی به‌نظر کم‌رنگ باشند. در این لحظه که جریان‌ها عمدتاً تحت تأثیر قدرت دلار و تمایل سرمایه‌گذاران جهانی به بازگشت پول به دارایی‌های ایمن ایالات متحده است، نوسانات در برابر روپیه همچنان ذاتی اما قابل مدیریت باقی می‌ماند. ما قصد داریم در ساعات کم نقدینگی ایستگاه‌های نزدیک‌تری را حفظ کنیم، به‌ویژه با توجه به اینکه هر گونه تنش ژئوپلیتیکی می‌تواند به سرعت مشارکت الگوریتمی را در بازار ارز تحریک کند. اکنون تجارت را شروع کنید – برای ایجاد حساب VT Markets زنده خود اینجا را کلیک کنید